影响可转换公司债券价值的因素有()。

1. 影响可转换公司债券价值的因素有()。

正确答案为：A,B,C,D选项
答案解析：可转换公司债券价值受票面利率、转股价格、股票波动率、转股期限、回售条款和赎回条款等因素影响。

2. 可转换债券价格的影响因素有哪些？

        1、纯债价值      主要反映了当投资者把可转债当作一个普通的企业债投资时，其价值为多少。它是按照可转债的票面预期年化利率和到期面值(一般为100)折合成现在的价值，这中间主要涉及到折现率的选取。      由于可转债的剩余年限是已知的，的国债预期年化预期收益率曲线相对比较完整。所以按照该剩余年限，在国债预期年化预期收益率曲线找到对应的预期年化预期收益率，在加上国债与企业债的合理利差就可以了。  2、到期预期年化预期收益率      到期预期年化预期收益率和普通的国债和企业债的到期预期年化预期收益率计算方法相当，即把以后每期发生的现金流，折合成的价格需要多高的折现率(这里假设转债持有到期，不进行换股操作)。当然到期预期年化预期收益率越高，说明可转债的债性越强，投资的安全度越高。  3、纯债溢价率      纯债溢价率，就是可转债的当前价值相对于其纯债价值的溢价程度。公式=(转债价格-纯债价值)/纯债价值×100%。纯债溢价率越高，就表明可转债的价格虚高成分越大，未来下跌的可能也越大。  4、转换价值      转换价值的计算公式=100/转股执行价格×正股当前价格。它表示可转债投资人将所持可转债按照执行价格转换成股票后的当前价值为多少。转换价值越高，说明当前正股的价格走势越强劲，可转债未来的投资价值也就越高。      但有时由于市场对可转债未来走高的预期较强，所以经常出现可转债价格高于转换价值的情况，这时就需要转股溢价率这个指标来衡量转债的投资价值了。  5、转股溢价率      转股溢价率指可转债价格相对于转换价值的溢价程度，其计算公式=(转债价格-转换价值)/转换价值×100%。转股溢价率越高，说明可转债价格相对于当前的正股价格虚高的成分越高。      这中间虽然有市场对正股价格进一步走高的预期，但泡沫成分越高，可转债后市的不确定性就越大。      以110598大荒转债为例，11月14日大荒转债收盘价是元，600598正股北大荒收盘价是元，初始转股价元，转股价元。      转换价值=×转股溢价率=(转债当前价格-转换价值)/转换价值×100%=(也就是说转债和正股几乎是完全同步波动。      以110227赤化转债为例，11月14日赤化转债收盘价是元，600227正股赤天化收盘价是元，初始转股价元，转股价元。      转换价值=×转股溢价率=(转债当前价格-转换价值)/转换价值×100%=(也就是说正股再涨转债和正股才是完全同步波动。

3. 可转换债券具有哪三种价值形式

可转换债券具有三种价值形式为纯债价值、转换价值、可转换债券的市场价值。
纯债价值是指可转换债券排除其所具有的嵌入式期权价值时的纯债券价值。
转换价值是指可转换债券立刻进行转换为股票时该债券的内在价值。
可转换债券的市场价值就是指该债券的市场交易价格。

4. 影响可转换债券能否成功发行的因素有哪些

可以考虑到以下因素:    
(1)发行前普通股价格的上升。价格上升往往用转换溢价来衡量。    
(2)基础股票价格的增长前景。    
(3)在转换权被证明为没有价值时价格下跌的风险和发行人的信用质量。这些分析有助于确定债券底价的稳定性。    
(4)基础普通股的价格波动性大于预期值的概率。    
(5)特殊的条款和合约。

5. 企业发行可转换债券时应该考虑哪些因素

企业发行可转换债券时应考虑哪些因素?
请大哥大姐帮帮小妹，SD啊。明天就要交的啊
最佳答案
第二章 发行条件

　　第四条 发行人发行可转换公司债券，应当符合《可转换公司债券管理暂行办法》规定的条件。

　　第五条 担任主承销商的证券公司应重点核查发行人的以下事项，并在推荐函和核查意见中予以说明。

　　(一)在最近三年特别在最近一年是否以现金分红，现金分红占公司可分配利润的比例，以及公司董事会对红利分配情况的解释。

　　(二)发行人最近三年平均可分配利润是否足以支付可转换公司债券一年的利息。

　　(三)是否有足够的现金偿还到期债务的计划安排。

　　(四)主营业务是否突出。是否在所处行业中具有竞争优势，表现出较强的成长性，并在可预见的将来有明确的业务发展目标。

　　(五)募集资金投向是否具有较好的预期投资回报。前次募集资金的使用是否与原募集计划一致。如果改变前次募集资金用途的，其变更是否符合有关法律、法规的规定。是否投资于商业银行、证券公司等金融机构(金融类上市公司除外)。

　　(六)发行人法人治理结构是否健全。近三年运作是否规范，公司章程及其修改是否符合《公司法》和中国证监会的有关规定，近三年股东大会、董事会、监事会会议及重大决策是否存在重大不规范行为，发行人管理层最近三年是否稳定。

　　(七)发行人是否独立运营。在业务、资产、人员、财务及机构等方面是否独立，是否具有面向市场的自主经营能力；属于生产经营类企业的，是否具有独立的生产、供应、销售系统。

　　(八)是否存在发行人资产被有实际控制权的个人、法人或其他关联方占用的情况，是否存在其他损害公司利益的重大关联交易。

　　(九)发行人最近一年内是否有重大资产重组、重大增减资本的行为，是否符合中国证监会的有关规定。

　　(十)发行人近三年信息披露是否符合有关规定，是否存在因虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏而受到处罚的情形。

　　(十一)中国证监会规定的其他内容。

　　第六条 发行人有下列情形之一的，中国证监会不予核准其发行申请：

　　(一)最近三年内存在重大违法违规行为的；

　　(二)最近一次募集资金被擅自改变用途而未按规定加以纠正的；

　　(三)信息披露存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的；

　　(四)公司运作不规范并产生严重后果的； (五)成长性差，存在重大风险隐患的；

6. 可转换债券的债券要素

可转换债券有若干要素，这些要素基本上决定了可转换债券的转换条件、转换价格、市场价格等总体特征。⒈有效期限和转换期限。就可转换债券而言，其有效期限与一般债券相同，指债券从发行之日起至偿清本息之日止的存续期间。转换期限是指可转换债券转换为普通股票的起始日至结束日的期间。大多数情况下，发行人都规定一个特定的转换期限，在该期限内，允许可转换债券的持有人按转换比例或转换价格转换成发行人的股票。我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换公司债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月方可转换为公司股票。⒉股票利率或股息率。可转换公司债券的票面利率（或可转换优先股票的股息率）是指可转换债券作为一种债券时的票面利率（或优先股股息率），发行人根据当前市场利率水平、公司债券资信等级和发行条款确定，一般低于相同条件的不可转换债券（或不可转换优先股票）。可转换公司债券应半年或1年付息1次，到期后5个工作日内应偿还未转股债券的本金及最后1期利息。⒊转换比例或转换价格。转换比例是指一定面额可转换债券可转换成普通股票的股数。用公式表示为：转换比例=可转换债券面值╱转换价格转换价格是指可转换债券转换为每股普通股份所支付的价格。用公式表示为：转换价格=可转换债券面值╱转换比例⒋赎回条款与回售条款。赎回是指发行人在发行一段时间后，可以提前赎回未到期的发行在外的可转换公司债券。赎回条件一般是当公司股票在一段时间内连续高于转换价格达到一定幅度时，公司可按照事先约定的赎回价格买回发行在外尚未转股的可转换公司债券。回售是指公司股票在一段时间内连续低于转换价格达到某一幅度时，可转换公司债券持有人按事先约定的价格将所持可转换债券卖给发行人的行为。赎回条款和回售条款是可转换债券在发行时规定的赎回行为和回售行为发生的具体市场条件。⒌转换价格修正条款。转换价格修正是指发行公司在发行可转换债券后，由于公司尚未送股、配股、增发股票、分立、合并、拆细及其他原因导致发行人股份发生变动，引起公司股票名义价格下降时而对转换价格所做的必要调整。

7. 影响债券价值的因素是

1、期限：期限越长，债券市场价格变动可能性越大，投资者要求的收益率补偿越高。2、票面利率：票面利率越低，债券价格易变性越大（市场利率提高时，票面利率较低的债券价格下降较快。但当市场利率下降时，其增值的潜力也很大）。3、提前赎回规定：较高提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较低。　4、税收待遇：低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高，免税债券价值要较高。5、流动性：流动性好的债券比流动性差的债券具有更高的内在价值。6、信用级别：信用级别越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券内在价值也就越低。拓展资料：债券（Bonds / debenture）是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（债券购买者）即债权人。股票和债券的区别：  1、发行主体不同  虽然股票和证券是筹资的手段，但债券发行人可以是国家，地方公共机构或企业;但是股票的发行人只能是股份制的公司。  2、收益不同  股票市场的投资者都知道，股票是高收益和高风险的投资项目，购买前股票的股息收益率是不确定的，股息收入也随上市公司的盈利能力而变化。相反，在购买公司债券之前，利率是固定的，固定利息可以在到期时获得。  3、经济关系不同  由于股票和债券的收益回报不同，市场中的经济关系也不同。债券代表公司的一种信用，股票代表投资者对于公司的所有权，股票持有人直接或间接参与公司的业务管理权限，但债券持有人没有这种权限。

8. 可转换债券的投资价值

可转换债券具有股票和债券的双重属性，对投资者来说是"有本金保证的股票" 。 可转换债券对投资者具有强大的市场吸引力，其有利之处在于：1．可转换债券使投资者获得最低收益权。可转换债券与股票最大的不同就是它具有债券的特性，即便当它失去转换意义后，作为一种低息债券，它仍然会有固定的利息收入；这时投资者以债权人的身份，可以获得固定的本金与利息收益。如果实现转换，则会获得出售普通股的收入或获得股息收入。可转换债券对投资者具有"上不封顶，下可保底"的优点，当股价上涨时，投资者可将债券转为股票，享受股价上涨带来的盈利；当股价下跌时，则可不实施转换而享受每年的固定利息收入，待期满时偿还本金。2．可转换债券当期收益较普通股红利高。投资者在持有可转换债券期间，可以取得定期的利息收入，通常情况下，可转换债券当期收益较普通股红利高，如果不是这样，可转换债券将很快被转换成股票。3．可转换债券比股票有优先偿还的要求权。可转换债券属于次等信用债券，在清偿顺序上，同普通公司债券、长期负债(银行贷款)等具有同等追索权利，但排在一般公司债券之后，同可转换优先股，优先股和普通股相比，可得到优先清偿的地位。