如何计算外汇交易中的保证金

1. 如何计算外汇交易中的保证金

我们现在接触并从事交易的零售外汇市场中的经纪商基本都是以保证金交易形式来开展，那么投资者在下单中的保证金到底需要多少以及该如何计算，下面我将一一说明。  
我这里按直盘交叉盘或基准货币类型来划分说明： 
1.基准货币为非美元的直盘交易：
既然是计算保证金，那就要知道每个账户的杠杆比例是多少，我这里举个例子，假如杠杆是1:100，欧元兑美元现在价位是1.2500，那么投资者交易一个标准手（100K）的欧元/美元（EUR/USD）的保证金需要多少？  
首先交易EURUSD，基准货币是欧元，投资者买一标准手EURUSD,就相当于买了100K的EUR,客户实际需要的资金为100,000EUR，那么按照现在的汇率，折合成美元就是125,000USD，而我们知道在保证金交易中，客户可以利用杠杆进行交易，那这里的杠杆是1:100，也就是客户只需要动用1*125,000/100USD的资金，也就是1,250美元。  
这里我们很容易就可以算出客户交易一个标准手的EURUSD，当下汇率为EURUSD=1.2500,杠杆是1:100，客户所需要动用的保证金为1,250美元。  
2.基准货币为非美元的交叉盘交易：

在这里我们会碰到另一个问题，即当客户交易交叉盘时计算保证金的问题。如果客户BUY一个标准手的英镑兑日元（GBPJPY），那比如现在GBPUSD=1.5500，也就相当于客户买了10万个单位的英镑，即100,000GBP，客户实际需要的资金为100,000GBP，或155,000USD，那按照杠杆为1:100计算，也就是客户实际动用的保证金仅为1,550USD。  
3.基准货币为美元的交易：  
这一种就很简单了，比如美元兑日元（USDJPY），那我们就一目了然，客户BUY一个标准手的USDJPY就相当于客户BUY100,000USD，还是按照杠杆为1:100计算也就是客户实际动用的保证金为1,000美元。  
也就是说基准货币为美元的话，如果杠杆为1:100，那么保证金则需要固定的1,000美金。 

如果有人看了上面的计算头疼的话，我这里再精简一下： 
实际动用保证金用M表示， 
杠杆倍数用L表示，

交易量用N表示，

某一种货币用XXX表示，  保证金计算为：M=(N*XXX/USD*100,000)/L 
对冲交易的保证金计算  
很多人喜欢做对冲，这里我不去评价对冲的优劣，就简单的来谈下关于对冲交易如何收取保证金。  
目前有很多经纪商（美国经纪商除外）都提供对冲交易功能，那么客户在进行对冲交易时的保证金收取则需要根据各自的经纪商来定，据我接触过的经纪商关于如何收取对冲单的保证金，我碰到过三种情况：  
1.单边收取  
即客户BUY一标准手的USDJPY,同时再SELL一标准手USDJPY,那么经纪商只收取客户一次的保证金，即这两张单子共需要动用保证金为1,000美元（杠杆为1:100）。  
2.双边收取  
还按照上面提到的两张单子，那经纪商会收取客户两次的保证金，即2,000美元（杠杆为1:100）。

3.不收取  
有些经纪商在客户进行对冲交易时是不收取保证金的，原理很简单，即客户在进行对冲交易时，就已经锁定了盈利或亏损，因此还是上面提到的两张单子，客户需要动用的保证金则为0。

2. 如何计算外汇交易中的保证金

我们现在接触并从事交易的零售外汇市场中的经纪商基本都是以保证金交易形式来开展，那么投资者在下单中的保证金到底需要多少以及该如何计算，下面我将一一说明。
我这里按直盘交叉盘或基准货币类型来划分说明：
1.基准货币为非美元的直盘交易：
既然是计算保证金，那就要知道每个账户的杠杆比例是多少，我这里举个例子，假如杠杆是1:100，欧元兑美元现在价位是1.2500，那么投资者交易一个标准手（100K）的欧元/美元（EUR/USD）的保证金需要多少？
首先交易EURUSD，基准货币是欧元，投资者买一标准手EURUSD,就相当于买了100K的EUR,客户实际需要的资金为100,000EUR，那么按照现在的汇率，折合成美元就是125,000USD，而我们知道在保证金交易中，客户可以利用杠杆进行交易，那这里的杠杆是1:100，也就是客户只需要动用1*125,000/100USD的资金，也就是1,250美元。
这里我们很容易就可以算出客户交易一个标准手的EURUSD，当下汇率为EURUSD=1.2500,杠杆是1:100，客户所需要动用的保证金为1,250美元。
2.基准货币为非美元的交叉盘交易：
在这里我们会碰到另一个问题，即当客户交易交叉盘时计算保证金的问题。如果客户BUY一个标准手的英镑兑日元（GBPJPY），那比如现在GBPUSD=1.5500，也就相当于客户买了10万个单位的英镑，即100,000GBP，客户实际需要的资金为100,000GBP，或155,000USD，那按照杠杆为1:100计算，也就是客户实际动用的保证金仅为1,550USD。
3.基准货币为美元的交易：
这一种就很简单了，比如美元兑日元（USDJPY），那我们就一目了然，客户BUY一个标准手的USDJPY就相当于客户BUY100,000USD，还是按照杠杆为1:100计算也就是客户实际动用的保证金为1,000美元。
也就是说基准货币为美元的话，如果杠杆为1:100，那么保证金则需要固定的1,000美金。
如果有人看了上面的计算头疼的话，我这里再精简一下：
实际动用保证金用M表示，
杠杆倍数用L表示，
交易量用N表示，
某一种货币用XXX表示，
保证金计算为：M=(N*XXX/USD*100,000)/L
对冲交易的保证金计算
很多人喜欢做对冲，这里我不去评价对冲的优劣，就简单的来谈下关于对冲交易如何收取保证金。
目前有很多经纪商（美国经纪商除外）都提供对冲交易功能，那么客户在进行对冲交易时的保证金收取则需要根据各自的经纪商来定，据我接触过的经纪商关于如何收取对冲单的保证金，我碰到过三种情况：
1.单边收取
即客户BUY一标准手的USDJPY,同时再SELL一标准手USDJPY,那么经纪商只收取客户一次的保证金，即这两张单子共需要动用保证金为1,000美元（杠杆为1:100）。
2.双边收取
还按照上面提到的两张单子，那经纪商会收取客户两次的保证金，即2,000美元（杠杆为1:100）。
3.不收取
有些经纪商在客户进行对冲交易时是不收取保证金的，原理很简单，即客户在进行对冲交易时，就已经锁定了盈利或亏损，因此还是上面提到的两张单子，客户需要动用的保证金则为0。

3. 外汇交易保证金怎么计算？

外汇交易保证金=合约数/杠杆
大资金的话杠杆大小对风险没有什么大的影响，小资金的话杠杆越大可用保证金可抗的风险就越多，这样更容易操作。
举个例子：1000美金做迷你手，100倍杠杆下一单保证金占用100美金可用保证金是1000-100=900美金，可以抗900点迷你风险；如果用400倍杠杆，做一单迷
手中保证金占用是25美金，可以抗风险是975点风险，比100倍杠杆多抗75点的风险。这个就是基本的差别。
不过不是选好大杠杆就没事了，要考虑到隔夜利息，因为杠杆越大 隔夜利息越大。所以说小资金做大杠杆同时要控制好仓位做短线，这样盈利空间更大些。
保证金不是简单的合约除以杠杆，美元、欧元和其他货币的保证金计算是不一样的。
美元的计算：
例如美日，假设杠杆100倍，保证金就是10万÷100=1000美金，0.1手的保证金就是1万÷100=100美金的保证金，以此类推。
欧元的计算：
例如欧美，一手保证金等于欧美当时的汇价乘以10万÷杠杆，比如欧美的汇款为1.5000，杠杆为100倍，保证金为：1.5000x10万÷100=1500美元，0.1手的保证金就是欧美汇率x1万÷100等于150美金。
其他货币的计算：
例如磅瑞，一手的保证金就是本货币对的汇款x10万x欧美的汇率除以杠杆，比方磅瑞的汇率为1.6000，欧美的汇率为1.5000，杠杆为100，保证金为1.6000x10万x1.5000÷100=2400美元，0.1手的保证金为1.6000x1万x1.5000÷100=240美金。

4. 外汇保证金计算

1、何谓外汇保证金交易 
　　说到外汇保证金交易，首先要说一下什么是外汇交易？ 
　　外汇交易就是一国货币与另一国货币进行兑换的过程。体现在具体操作上就是：个人与银行、银行与银行、个人与交易经纪商、银行与经纪商、经纪商与经纪商之间进行的各国货币之间的规范化或半规范化的过程。 
　　外汇交易是世界上交易量最大、交易笔数最频繁的资金流动形式，每天成交额约逾1.9万亿美元。因为美元为事实上的国际储备货币，所以二战以来一般都以美元作为其他币种的直接交易对象。随着欧元的崛起，在外汇交易市场上，用欧元作为直接交易对象的交易量开始上涨。与其它金融市场不同的是，外汇交易市场没有具体地点，也没有集中的交易所，所有交易都是通过银行、交易经纪商以及个人间的传统柜台、电话或者互联网等形式进行交易。正因为没有具体的交易所，交易的参与者遍布全球，因此外汇市场能够24小时运作。交易过程中讨价还价所产生的报价，则会通过各大信息公司传递出来，传递的媒介包括软件系统、网站平台以及各种交易平台，投资者因此可以获得实时外汇交易的行情。 
　　那么保证金交易又是什么样的外汇交易呢？ 
　　外汇保证金交易也称为按金交易，它是指在金融机构之间以及金融机构与个人投资者之间进行的一种即期或远期外汇买卖方式。从本质上讲，有点类似于国内已经发展多年的期货交易。在进行保证金交易时，交易者只付出0.5％～20％的按金（保证金），就可进行100％额度的交易，也就是“以小博大”。在获利可能性增大的同时，风险也进行了同样的放大，实在是需要斗智斗勇的一种投资方式。
　　外汇保证金交易起源于1980年代的伦敦，后来被引入香港。在我国，1990年代初曾经有一批个人和机构参与过此类交易，也留下了各种各样盈利和亏损的故事。 
　　正如我们前面提过的，外汇保证金交易非常类似于期货交易，同时，除了与期货交易一样实行保证金制度外，外汇保证金交易还有不同于期货交易的诸多特点： 
　　一、外汇保证金交易的市场是无形的和不固定的。所有交易都在投资者与金融机构以及金融机构之间进行，没有类似证券交易所这样的专门机构； 二、外汇保证金交易不像期货一样涉及交割日、交割月的概念，它没有到期日．交易者可以根据自己的意愿无限期持有头寸,但需清算隔夜息差； 三、外汇保证金交易的规模巨大，参与者众多； 四、外汇保证金交易的币种十分丰富，任何国际上可兑换的货币都可能作为交易品种； 五、外汇保证金交易的交易时间是24小时的； 其中比较特别的一点是：外汇保证金交易要计算各种货币之间的利率差，金融机构要向客户支付或者从客户保证金中扣除。 
　　2、走进交易现场 
　　知道了外汇保证金交易的来源和基本特点后，为了更深入的了解它，我们需要先知道这个市场里常见一些基本概念，本章将为您细细解释。 
　　货币代码：美元USD、欧元EUR、日元JPY、英镑GBP、瑞士法郎CHF、澳元AUD、新西兰元NZD、加拿大元 CAD。 
　　汇率通常以下表中左侧栏的形式表示，欧元/美元的报价显示为EUR/USD，美元/日元报价为USD/JPY，依此类推。 
　　如我们所看到的，上述几种货币是目前市场上自由兑换度最高的几种货币，外汇交易投资市场95％以上的货币间交易都是由这些币种之间产生的。所以一般的金融机构也把这几种货币的报价作为主要或者全部的报价内容。当然，如果今后某种货币在全世界范围内逐渐起到更加明显的流通和兑换特性，那它一定会被纳入到这个报价体系中来；另外一个方面，如果其中某种货币的作用越来越弱，或者出现了该种货币被取消，它显然会被筛选出去。 
　　汇率显示：在国际外汇交易市场上，汇率（也就是外汇报价）都是以五位数字显示的，比如：EUR/USD 1.0597，USD/JPY 114.32，GBP/JPY 189.93。 
　　汇率的变化：汇率的最小变化是指的汇率最后一位数字的变化（即为1个基点变化），如：EUR/USD的汇率一般是：X.XXXX那么最小变化就是0.0001；USD/JPY的汇率一般是：XXX.XX那么最小变化是0.01。 
　　报价：外汇保证金的买进和卖出价格都是由银行或做市商、经纪商自行决定报出来，也就是金融机构针对个人会对每种货币实时报出不同的买入和卖出价格，由个人客户根据自身的判断决定当时的买卖方向。当然，金融机构之间的交易也会实时报出对应的价格，只是和个人客户看到的报价有一些细小的差别。举例，如果一个经纪商现在的EUR/USD报价显示为1.0595/00，就表示经纪商现在愿意以1.0597买入您的欧元，愿意以1.0600卖出欧元给你。我们可以很清楚地看到，买入和卖出的差价（点差）为1.0600-1.0595=0.0005，也就是5个基点。对于投资者来说：点差越小，交易成本就越小，获利的机会就越大。我们都知道证券市场里没有点差的概念，但有手续费的说法，其实两者相差不大，都是交易成本的问题。也就是你一交易就已经付出的点差或者手续费，你需要在后面的趋势里弥补点差或手续费的基础上，再进行盈利。 
　　报价的分类：所有保证金的报价都分为间接报价和直接报价。这种分类是历史形成的延续，他们在后面要讲的每点盈利的计算上有着不同的表现。间接报价的货币包括：EUR/USD、GBP/USD、AUD/USD、NZD/USD等，也就是以一种非美元的货币的价格兑换美元货币进行价格比所产生的报价；直接报价的货币包括：USD/JPY、USD/CHF、USD/CAD等，也就是以美元货币的价格兑换非美元货币价格比所产生的报价。举例来说，EUR/USD报价为1.0596，即表示每欧元兑换1.0596美元；USD/JPY报价为116.95，即表示每美元兑换116.95日元。 
　　交易合约：外汇保证金的合约单位类似期货和证券交易，都是以一个规定的最低固定数目作为单位来进行，也被称之为1手（口）合约。需要大家明确的是：这里提到的交易合约是指的投资者投入保证金进行比率放大后的资金单位，而非客户的本身实际资金大小。 
　　交易说明：在外汇市场，货币买卖总是成“相对”交易，譬如欧元兑美元或美元兑日元。相应地，所有交易都是在买进一只货币后，同时卖出另外一只。基准货币是“买进”或“卖出”的基础。货币对可以看作用来买进或卖出的工具。比如欧元兑美元（EUR/USD），如果你认为美国经济将继续下滑并且那将对美元不利的话，你可以“买入”EUR；也就是你买进欧元并且预期欧元相对美元会上升。相对而言，如果您可以“卖出”EUR，你“买进”美元USD同时卖出欧元，如果您预期美元相对欧元会上升。 
　　盈利和亏损：盈利和亏损的计算就是计算买入/卖出货币组合时的每点价值，如果投资者在1.0635买入欧元，后在1.0650卖出，则表面盈利为15点。每点到底对应多少价值，要根据报价方式不同而定！间接报价的货币，无论汇率怎麽变化，每点价值都是固定的，但是对于直接报价的货币，就会因为汇率的变动影响每点的实际价值。 
　　自动转仓：在外汇市场交易中，所有的部位必须在两个交易日平仓。举例来说，如果投资人在星期二卖出十万欧元，投资人必须在星期四拿出十万元现金的欧元来平仓，除非这个欧元的部位办理延展。大部分交易商、银行自动为投资人提供延展服务，在北京时间上午六点的时候，会将投资人的外汇部位头寸交换，使原来的外汇部位能在到期前转移到下一个交易日。任何一个外汇部位延展会产生对冲或是抛补的价差，而这个价差则由银行间隔夜拆借的利率决定。被交换位置的价格通常会不同。数量的区别会根据货币对、二货币之间的利率差别和每日价格的变动而变更。举例来说，在某一天，美元对日元的每一手部位延展可能是0.50美元而英镑对日元的每一手部位延展可能是2.0美元。 
　　在北京时间上午五点﹝冬季时间六点﹞的时候，交易商、银行会自动的将未平仓的部位头寸计算利息而加进帐户的资本金内（如果利息是正）或从帐户的资本金内扣除（如果利息是负）。如帐户的保证金要求是百分之二以上，投资人可以因为手中持有较高利率的货币而赚取利率的价差，但是如果持有较低利率的货币则会被系统扣除利息的价差。帐户的保证金小于百分之二，则不论是持有那一种货币都会被扣除利息的价差。百分之二的保证金是外汇交易市场的约定俗成，然而大部分的外汇经纪商会要求至少百分之三到五的保证金比例，投资人才能延展部位，得到利率的价差。 
　　特别注意事项：每逢星期四的时候，通常加减的利息价差会比平常大三倍以上，因为这天的外汇部位延展需加上周末的时间。 
高杠杆、低保证金：外汇买卖的保证金是银行或交易商避免客户交易风险而要求客户质押的现金。客户存放保证金就可以持有比保证金价值大很多的仓位。目前市场上的外汇交易平台，您可以使用高至200倍的杠杆买卖，且采用自动化的程序，确保客户不会损失超过投放于帐户内的资金。帐户的保证金百分比水平全部记录在系统内，交易平台可依照各帐户的情况，实时计算出持仓所需的资金（占用保证金 Used Margin），和可供建立新仓的资金（可用保证金 Usable Margin），连同余额，净值和实时计算的盈亏信息，一同显示于帐号窗口内。当帐户超出最高可容许杠杆比例时，经纪商、银行交易部有权清算户口内某部份或全部的仓。客户必须注意监控帐户内的保证金情况，确保可在自主的情况下止损，特别是市场出现较大波动时。
3、保证金是双刃剑 
　　外汇保证金是容易入门的投资，而获利的主要因素可谓经验、信息和运气为主。正因为外汇保证金交易的双向交易、放大、利息返还等特点，使得众多的投资者纷纷通过各种渠道大量参与到此类交易中来。纵观历史，我们发现就像任何一种投资手段一样，每种方式都有它的独特有点。 
　　优点： 
　　1、资本低，一般少于实际投资10％； 
　　2、双向交易投资，涨跌都有获利机会； 
　　3、获利可能性高，有时一天有一倍以上的获利； 
　　4、风险可控性，可预设限价和停止损点（这点要辩证的看，主要取决于投资者的经验和交易能力）； 
　　5、24小时交易，随时参与； 
　　6、手续费低，交易成本少； 
　　7、全球每天的交易量超过1.9万亿美元，不易落入人为操纵； 
　　8、信息透明度高，所有行情、数据和新闻都是公开。 
　　缺点：外汇保证金交易的缺点本质上都是如何应对市场可能巨大波动情况下的巨大风险的问题，因为一次平时看似小的错误投资，就算全部资金投入也只不过亏损本金的百分之一、二，而在保证金里，因为放大的作用，可能会亏空全部本金还不够。 
　　这种比率大的亏损，主要因为投资人在以下几个方面出现问题： 
　　1、放大比数过高，风险加强； 
　　2、过分主观，猜头猜底； 
　　3、赌博心理； 
　　4、没有资金控管，全仓押入； 
　　5、缺少基础分析能力，盲目跟风。 
　　大家都会发现这些这些问题都是很常见的，正因为80％的人都知道而又都会犯的错误才是真正的错误！后面我们会继续讲解如何规避以上风险用好外汇保证金这种投资工具。 
　　4、交易细节 
　　正如隔行如隔山，保证金交易的市场里拥有众多的术语和特殊称谓，正所谓“可以不懂，但不能不知”。本章即为您详细解释主要术语的准确含义，为您浏览市场评论阅读专业书籍时提供一点帮助。 
　　交易部位、头寸（POSITION）：是一种市场约定，承诺买卖外汇合约的最初头寸，买进外汇合约者是多头；卖出外汇合约为空头。 
　　空头、卖空、作空（SHORT）：交易预期未来外汇市场的价格将下跌，即按目前市场价格卖出一定数量的货币或期权合约，等价格下跌后再补进以了结。 
　　多头、买入、作多（LONG）：交易者预期未来外汇市场价格将上涨，以目前的价格买进一定数量的货币，待一段时汇率上涨后，以较高价格对冲所持合约部位，从而赚取利润。这种方式属于先买后卖的交易方式；空头正好与之相反。 
　　平仓、对冲（Liquidation）：通过卖出（买进）相同的货币来了结先前所买进（卖出）的货币头寸。 
　　保证金（MARGIN）：以保证合同的履行和交易损失时的担保，相当于交易额的0.5％（200倍）～5％（20倍），客户履约后退还，如有亏损从保证金内相应扣除。 
　　揸：买入（源自粤语）。 
　　沽：卖出（源自粤语）。 
　　区间：货币在一段时间内上下波动的幅度。 
　　上档、下档：价位目标．（价位上方称为阻力位，价位下方称为支撑位）。 
　　底部：下档重要的支撑位。 
　　长期：一个月～半年以上（200点以上）。 中期：一星期～一个月（100点～200点）。 
　　短期：一天～一星期（30～50点）。 
　　熊市：长期单向市场向下。 
　　牛市：长期单向市场向上。 
　　区间振荡：货币在一区间内来回、上下波动。 
　　牛皮市：行情波幅狭小。 
　　交投清淡：交易量小，波幅不大。 
　　交易活跃：交易量大，波幅很大。 
　　上扬、下挫：货币价值因消息或其它因素有明显方向性的发展。 
　　胶着：盘势不明，区间狭小。 
　　盘整：一段升（跌）后在区间内整理、波动。 
　　回档、反弹：在价位波动的大趋势中，中间出现的反向行情。 
　　打底、筑底：当价位下跌到某一地点，一段时间波动不大，区间缩小（如箱型整理）。 
　　破位：突破支撑或阻力位（一般需突破20～30点以上）。 
　　假突破：突然突破支撑或阻力位，但立刻回头。 
　　作收：收盘。 
　　上探、下探：测试价位。 
　　获利了结：平仓获利。 
　　恐慌性抛售：听到某种消息就卖出平仓，不管价位好坏。 
　　停损、止损：方向错误，在某价位立刻平仓认赔。 
　　空头回补：原本是多头市场，因消息或数据而走（卖出）沽市（沽入市或沽平仓）。 
　　多头回补：市场是空头市场，后改走多头市（揸入市或揸平仓）。 
　　单日转向：本来走沽（揸）市，但下午又往揸（沽）市走，且超过开盘价。 
　　卖压：逢高点的卖单。 
　　买气：逢底价的买单。 
　　止蚀买盘：作空头方向于外汇市场卖完后，汇率不跌反涨，逼得空头不得不强补买回。 
　　锁单：是保证金操作的手法之一，就是揸（买）沽（卖）手数相同,但不平仓。 
漂单：就是做单后不在当日（市）平仓的意思。
5、网络外汇交易
　　中国互联网的发展已经走过了多个年头，随着网络信息应用的深入人心，网络消费、网络支付也变得越来越平常，应运而生的就是网络交易。这在中国的证券行业已经有了近4年的发展历史，事实证明它的方便性和安全性也博得了广大投资者的认同。同样，外汇市场里的网络保证金交易方式就是因此而深入中国，变成了一种可望而又可即的投资手段。在国际市场上，外汇保证金网络交易已经十分普遍，日益成为外汇交易的主要方式，不仅机构之间的交易开始采用这种方式，个人投资者也越来越多的通过互联网参与外汇交易市场。目前在国内出现的交易商基本都是通过互联网外汇交易的方式提供服务。
　　网络交易的发展，将个人以及小型投资机构很难介入的外汇交易实时呈现在每个投资者面前。正如我们所看到的，众多经纪商通过网络提供外汇交易服务，从投资者自身的角度出发，有各种判断的标准。
　　一般一个好的交易平台应满足的基本条件是：
　　1、程序运行稳定，适应性强；
　　2、报价迅速、很少错价、行情波动时稳定有效；
　　3、成交迅速、历史可查找；
　　4、操作方便，无需费时学习。
　　更多的要求则体现在服务的层面上：
　　1、在线咨询；
　　2、图表功能；
　　3、账户报告；
　　4、保证金实时监察；
　　5、新闻提供；
　　6、下单实时运行。
　　6、NFA介绍
　　2000年12月，美国通过了《期货现代化法案》，此项法案要求所有外汇交易商必须在美国期货协会（NFA）和美国商品期货交易委员会（CFTC）注册为期货佣金商（FCM），并接受上述机构的日常监管，在期限内不符合资格或没有被核准的外汇业者将被勒令停止营业。这一法案的出台，使得网络外汇保证金交易走上了规范发展的轨道。
　　NFA是行业自监管组织。相对而言，美国的投资行业比较成熟和规范，因此，众多投资者在选择保证金经纪商时第一要看的就是：此机构是否在NFA注册并接受管理，同时还会查询机构经营过程中是否有过不良记录等公开信息。这个措施为个人投资者了解交易商的信誉提供了一定的方便，在人为减少风险的项目上起到了比较重要的作用。
　　NFA介绍：http://www.nfa.futures.org/basicnet/Welcome.html
　　美国全国期货协会（NFA）是根据美国《商品交易法》第17节的规定，于1976年组建的期货行业自律组织，属非盈利性会员制组织。1981年9月22日，CFTC接受NFA正式成为“注册期货协会”，1982年10月1日，NFA正式开始运作。
　　NFA履行的几项监管职责为： 1、审核和监督会员必须符合NFA的财务要求； 2、制订并强制执行保护客户利益的规则和标准； 3、对与期货相关的纠纷进行仲裁； 4、审批NFA会员资格，期货代理商（FCMs）、介绍经纪人（IBs）、商品交易顾问（CTAs）和商品合资基金经理（CPOs）都可以成为NFA的会员。
　　行业道德标准：NFA实行的行业道德标准包括了《商品交易法》第17节特别规定的内容，例如禁止欺诈、操纵和欺骗性的行为，以及不公正的和不正当的交易等。NFA还禁止黑市交易，要求会员制订对雇员和自由账户的监督制度。这些与CFTC和交易所的要求相类似的。此外，NFA要求CPO和CTA会员遵守CFTC和交易所的特别规定。NFA还制定了一条“了解你的客户”的规则，要求会员对新客户的情况进行全面了解，并在客户开立期货账户前提供期货交易风险揭示书。
　　7、杠杆倍数如何订定？
　　这是客户及投资人朋友常常问的一个重要问题，也是在专业资金控管中的一个大学问，是投资成败的一个大关键。
　　我们用的方法之一就是：以实盘获利能力的年收益／获利能力，延伸推理而计算出的举实例如下。
　　例如有操盘系统用于实盘的获利记录表，在2003年11月3日6:00AM投入1,000（K）（1,000K意即1,000千＝1,000,000，是交易室中的专业术语），在EUR／USD＝1.1600系统讯号发动买入EUR100万元，其间做了36笔交易，到了2003年11月25日，欧元到了1．1800此系统已赚了USD29,790。意即一个月的100万欧元实盘投入可赚取美金29,790。月报酬率为USD29.790／1,000,000×1.1600＝2.2568％，推算年报酬率为2.568％×12=30.8％获利率为3成。
投资人若决定参入保证金交易，以财务杠杆扩大收益率，但同时必须想到损失的可能风险概率也随之同比率放大。此时我给投资人的建议及目前我操作的实务做法是放大两倍（最多不超过三倍）。以结果论，倒推之：30.8％×2=61.6％，扣去手续费，执行时价差，获利分红，以保守心态，将绩效打6折，即61.6％×60％＝36.72，是客户实得（免税）的年收益。我问客户，满不满意？若客户点头满意这个收益率，我在提供他的基金操盘建议时，就只运用2倍的杠杆。各位投资朋友，看起来神秘又复杂难解的杠杆比率就是这样制订出来的。

5. 外汇保证金的计算方法

外汇保证金交易是杠杆类交易，我们先来看下杠杆的作用：杠杆交易，顾名思义，就是利用小额的资金来进行数倍于原始金额的投资，以期望获取相对投资标的物波动的数倍收益率，抑或亏损。由于保证金（该笔小额资金）的增减不以标的资产的波动比例来运动
国际外汇保证金交易中1标准手固定是10万美金（所有正规平台都是统一的），因此你选择的平台提供的杠杆倍数就直接决定了1标准手情况下你需要支付的保证金多少，比如我们选择了100倍杠杆平台，那么这个平台1标准手至少要支付100000/100=1000美金的保证金，以此类推。
同时需要交代的是，杠杆交易，杠杆交易只会放大你的盈利率或者亏损率，而不是放大你的盈利或者亏损，换句话说，同等手数的情况，两个不同杠杆倍数的平台，你的盈利或者亏损是相等，

6. 外汇保证金怎么计算？

　　保证金比例=浮动净值/已用保证金。
　　保证金账户的计算:

假设开户金5000美元，选择1％的保证金标准，交易欧元/美元

a.	如果在1.4390交易1个标准单位欧元/美元

可用保证金 = $5000 (开户金) - $30美元(3×$10)(点差) - $1439(1%×100,000欧元×$1.4390)(已占用保证金) = $3531
$3531大约可承受353($3531/$10=353.1)个点的市场逆向波动。
如果市场逆向波动超过353点，账户将出现斩仓的现象。

b.	如果交易2个标准单位

可用保证金 = $5000 (开户金) -$60美元（3×$10×2）(点差) - $2878(1%×200,000欧元×$1.4390)(已占用保证金) = $2062
$2062大约可承受103（$2062/($10×2)=103.1）个点的市场逆向波动。
如果市场逆向波动超过103点，账户将出现斩仓的现象。

c.	如果交易3个标准单位

可用保证金 = $5000 (开户金) - $90美元 (3×$10×3)（点差） - $4317(1%×300,000欧元×$1.4390)(已占用保证金) = $593
$593大约可承受19（$593/($10×3)=19.7）个点的市场逆向波动。
如果市场逆向波动超过19点，账户将出现斩仓的现象。

d.	另外，在某些交易平台上，客户还可以交易非整数交易单位，例如0.5个标准单位

可用保证金 = $5000 (开户金) - $15美元(3×$10×0.5)点差 - $719.5(1%×50,000欧元×$1.4390)（已占用保证金） = $4265.5
$4265.5大约可用承受总共853($4265.5/($10×0.5)=853.1)点的市场逆向波动。
如果市场逆向波动超过852点，账户将出现斩仓的现象。

e.	如果客户选择高于1％的保证金标准，例如2％， 在1.4390交易1个标准单位的欧元/美元

可用保证金 = $5000(开户金) - $30美元（3×$10）点差 - $2878(2%×100,000欧元×$1.4390)（已占用保证金) = $2092
$2092大约可用承受总共209（$2092/$10=209.2）个点的市场逆向波动。
如果市场逆向波动超过209点，账户将出现斩仓的现象。

7. 外汇保证金怎样计算？

保证金交易是目前国际主流的外汇交易手段，通过杠杆作用可以将实际交易金额进行放大，具有"以小博大"的特点。炒外汇可选杠杆比例通常如下:50:1、100:1、200:1、250:1、300:1、400:1。
在大多数交易平台里， 所需保证金全部由美元来结算。 以迷你帐户为例，进行一手即10K基准货币的交易， 如果杠杆比率是200:1， 则需要10，000/200=50个基准货币单位， 再乘以该货币当前的美元价格， 即为开立一手仓位所需的保证金。
保证金的多少会随着市场价格的变动而有相应的变化(美元在前的货币组合除外)， 如某时段的汇率是EUR/USD1.3182， GBP/USD1.8986， AUD/USD 0.7892 则一个迷你帐户进行交易所需的保证金如下表所示(10K帐户):
通过举例来看：
首先帐户设置条件：10000美金的帐户，杠杆是100:1，交易合约按照标准手，即是100000美元的合约。
目前的货币对有美元在前的直接标价法的货币对，类如USD/JPY，USD/CHF，USD/CAD之类的;一种是美元在后的间接标价法的货币对，类如GBP/USD，EUR/USD，AUD/USD之类的;还有一种是交叉货币对，类如GBP/JPY，EUR/JPY，AUD/JPY和EUR/GBP等此类。
交易上面的这三类货币对，所用的保证金的计算方法是有区别的，现在来分别详解：
第一种，美元在前的直接标价货币对所用保证金=合约数x交易手数举例：USD/JPY现在价格是88.65/88.68，要买入一个标准手，所用的保证金就=100000x1/100=1000美金如果是迷你手，他的合约是10000，则所用保证金就是100美金，按照上面方法计算。
第二种，美元在后的间接标价货币对所用保证金=合约数x交易手数x该货币对的进场价格。
举例：GBP/USD现在的价格是1.6284/87，买入一个标准手，所用保证金=100000x1x1.6287/100=1628.4美金当然，如果是迷你手，合约数是1万，根据上面公式算出来就相当于是162.84美金了。
第三种，交叉货币对所用保证金=合约数x交易手数x交叉盘在“/”前的货币与美元的汇率距离：GBP/JPY做一个标准手。那么他的所用保证金=100000x1x1。6287(英镑/美元的汇率)/100=1628.7美金的GBP在前，故而他的保证金的计算，所乘的汇率就应该是GBP/USD的。其他的类如EUR/JPY以及AUD/JPY等等，方法类似。

8. 外汇的保证金如何计算

外汇保证金大多数情况下都是平台事先规定好的，不会随着其他因素的变化，而改变保证金。影响外汇保证金的大小的唯一因素就是杠杆的大小，通常情况下，杠杆越大所需要的保证金越少，杠杆越小，所需要的保证金也就越多。
在大多数交易平台里，所需保证金全部由美元来结算。以迷你帐户为例，进行一手即10K基准货币的交易，如果杠杆比率是200：1，则需要10，000／200＝50个基准货币单位，再乘以该货币当前的美元价格，即为开立一手仓位所需的保证金。
一、外汇保证金的特点
1、交易时间最长。全天24小时。由亚太地区、欧洲和北美洲三个地区，各个时段分段交易相继在一起。
因此，外汇市场已经消除了国界和地域的局限，实现了全球一体化。是一个无形的市场；
2、灵活、方便、快捷。T＋0即时成交；
3、风险可控．。风险完全由操作者自己把控。系统设有止损、止盈工具。相对于股票这是最大的优点。
可以事先设置风险指令，避免人性的弱点（侥幸、贪婪、恐惧等）所导致的不必要亏损；
4、双向获利。无论涨跌，都可获利。牛熊皆宜；
5、易受各国汇率政策和政治因素和其它重大事件的影响；
6、保证金制度。以5％－10％的资金，则可作全额交易。以小搏大；
7、有价差。不同的货币有不同的点差。即买价与卖价之间的差额。而不同的交易平台又有着不同的差
别。而这个点差就是交易商的利润或交易者的费用。一般3－4个点。
二、外汇保证金交易是怎样的
货币的价值因应外汇交易的气氛而不停高低波动，如日圆一天的波动大概是0．7％至1．5％。投资者不但可以在低价买入，高价卖出中获利；也可以从高价先卖出（空投／沽空），在低价买入而获利；因为外汇保证金交易有预购和预售特色，容许相向投资。而且外汇保证金交易并没有指定的结算日期，交易一瞬间即可完成，全日24小时可以进出市场，也可以随时改变投资方向策略，是最灵活可靠的投资。