企业筹资方式的比较与选择

1. 企业筹资方式的比较与选择

我认为企业融资方法主要有如下几种：1、银行贷款银行是企业最主要的融资渠道。按资金性质，分为流动资金贷款、固定资产贷款和专项贷款三类。专项贷款通常有特定的用途，其贷款利率一般比较优惠，贷款分为信用贷款、担保贷款和票据贴现。2、股票筹资股票具有永久性，无到期日，不需归还，没有还本付息的压力等特点，因而筹资风险较小。股票市场可促进企业转换经营机制，真正成为自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的法人实体和市场竞争主体。同时，股票市场为资产重组提供了广阔的舞台，优化企业组织结构，提高企业的整合能力。3、债券融资企业债券，也称公司债券，是企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券，表示发债企业和投资人之间是一种债权债务关系。债券持有人不参与企业的经营管理，但有权按期收回约定的本息。在企业破产清算时，债权人优先于股东享有对企业剩余财产的索取权。企业债券与股票一样，同属有价证券，可以自由转让。4、融资租赁融资租赁，是通过融资与融物的结合，兼具金融与贸易的双重职能，对提高企业的筹资融资效益，推动与促进企业的技术进步，有着十分明显的作用。5、海外融资企业可供利用的海外融资方式包括国际商业银行贷款、国际金融机构贷款和企业在海外各主要资本市场上的债券、股票融资业务。大部分企业都用的前三种融资方式，尤其是股权融资和银行贷款。如果你想从中找个适合自己的，建议选股权融资，优点有：所需资金门槛低；融资风险小；能促使公司完善治理结构及管理制度等，而且不用“还钱”。在融资平台里，明德资本生态圈算比较靠谱的，不仅自己做投资，还有2400多家合作基金资源，并致力于帮中小企业提升经营水平，推动股权融资。如果你不确定哪个融资平台靠谱，建议来明德资本生态圈试试。"  如果你还有有关企业融资的问题，可以点击下方的在线咨询按钮，直接跟老师对话交流。

2. 企业筹资方式的分析和选择

筹资活动的现金流量是企业资金管理中的重要一环，注重企业筹资活动的现金流量分析，对提高企业筹资效益有重大意义。 
　　一、筹资活动的现金流入分析

　　（一）企业筹资的定性分析。企业筹资有负债筹资和权益筹资，这就呈现债务资本和权益资本的比例关系，即资本结构。企业筹资必须达到综合资金成本最小，同时将财务风险保持在适当的范围内，使企业价值最大化，这就是最佳资本结构。在实际中怎样才能合理确定负债筹资和权益筹资的比例，把握资本结构的最佳点？

　　1、从企业的销售收入状况确定：销售收入稳定且有上升趋势的企业，可以提高负债比重。因为企业销售收入稳定可靠，获利就有保障，现金流量可较好预计和掌握，即使企业筹资较大，也会因企业资金周转顺畅、获利稳定而能支付到期本息，不会遇到较高的财务风险。相反，如果企业销售收入时升时降，则其现金的回流时间和数额也不稳定，企业的负债比重应当低些。企业的销售收入规模决定企业的负债临界点。负债临界点=销售收入×息税前利润率／借款年利率。企业负债筹资规模若超越这个临界点，不仅会陷入偿债困境，且可能导致企业亏损和破产。

　　2、从企业财务管理技术方面确定：长期负债大都是用企业的固定资产作为借款的抵押品，所以固定资产与长期负债的比率可以揭示企业负债经营的安全程度。通常情况下，固定资产与长期负债的比率以2：1为安全。只有企业固定资产全部投入正常营运的企业，才可以在有限的时间内维持1：1的比率关系。

3. 企业筹资方式的分析和选择

筹资活动的现金流量是企业资金管理中的重要一环，注重企业筹资活动的现金流量分析，对提高企业筹资效益有重大意义。
　　一、筹资活动的现金流入分析
　　（一）企业筹资的定性分析。企业筹资有负债筹资和权益筹资，这就呈现债务资本和权益资本的比例关系，即资本结构。企业筹资必须达到综合资金成本最小，同时将财务风险保持在适当的范围内，使企业价值最大化，这就是最佳资本结构。在实际中怎样才能合理确定负债筹资和权益筹资的比例，把握资本结构的最佳点？
　　1、从企业的销售收入状况确定：销售收入稳定且有上升趋势的企业，可以提高负债比重。因为企业销售收入稳定可靠，获利就有保障，现金流量可较好预计和掌握，即使企业筹资较大，也会因企业资金周转顺畅、获利稳定而能支付到期本息，不会遇到较高的财务风险。相反，如果企业销售收入时升时降，则其现金的回流时间和数额也不稳定，企业的负债比重应当低些。企业的销售收入规模决定企业的负债临界点。负债临界点=销售收入×息税前利润率／借款年利率。企业负债筹资规模若超越这个临界点，不仅会陷入偿债困境，且可能导致企业亏损和破产。
　　2、从企业财务管理技术方面确定：长期负债大都是用企业的固定资产作为借款的抵押品，所以固定资产与长期负债的比率可以揭示企业负债经营的安全程度。通常情况下，固定资产与长期负债的比率以2：1为安全。只有企业固定资产全部投入正常营运的企业，才可以在有限的时间内维持1：1的比率关系。

4. 企业筹资战略的筹资方法选择

企业选择筹资方案必须有两个前提条件：一十假设所有的企业的经营都是有效的；二是要有比较完整的资金市场，即要有一个反应灵敏、调节有效、渠道多样、流动性强的资金市场。一般而言，筹资方法的选择大致有以下几种：1， 比较筹资的代价企业在筹资活动中，为了获得资金必须付出一定的代价，比较筹资代价的方法有三个方面的内容：（1） 比较各种资金来源的资金成本；（2） 比较筹资条件。各种投资人提出的各种附加条件，如出资者给予投资，可能要求购置其设备或者优惠供应某种产品等等。（3） 比较筹资的时间代价。企业在筹资中，不同的资金来源所花费的筹资工作的时间不同，以及不同资金来源在使用的期限上也有长短，这些都会引起在时间上的差别。2， 比较筹资的机会（1） 比较筹资的实施机会：企业筹资在迅速变化的资金市场上进行时机选择，主要有两个方面的内容：一是比较具体的筹资时间，就是确定在什么时候筹资最佳。二是比较定价时机，即对债券、股票的定价商业要做适时的选择。资金的实施机会选择主要由主管财务人员在投资银行的帮助下，根据当时的情况做出决定。（2） 比较筹资的风险程度：企业筹资面临两方面的风险：一是企业自身经营上的风险，二是资金市场上的风险。进行筹资决策时，必须将不同的筹资方案的综合风险进行比较，选择最优的方案。3， 筹资代价与收益比较筹资代价与项目生产的效益进行比较，是筹资决策的主要内容。如果企业筹资项目的预计收益大于筹资的总体代价，则筹资的方案就是可行的。

5. 企业筹资组合的策略有哪些

企业资金总额中短期资金和长期资金各自占有的比例称为企业的筹资组合。影响筹资组合的因素包括：⑴风险与成本；⑵企业所处的行业；⑶经营规模；⑷利息率状况。
    企业筹资组合策略一般有： ⑴正常的筹资组合；⑵冒险的筹资组合；⑶保守的筹资组合。不同的筹资组合对企业报酬和风险的影响不同

6. 企业选择筹资策略时应该考虑哪些主要因素

　　微观方面：
　　筹资须考虑的因素主要是筹资数量、筹资成本、筹资风险和筹资时效这四个方面。
　　1.1筹资数量指企业筹集资金的多少，它与企业的资金需求量成正比，因此必须根据企业资金的需求量合理确定筹集数量。
　　1.2筹资成本指企业取得和使用资金而支付的各种费用。主要包括：筹资过程的组织管理费；筹资后的利息或股息、租金等支出；筹资时所支付的其他费用。筹资成本是企业选择筹资渠道、筹资方式、筹资时间的基本标准。
　　1.3筹资风险风险是指某一事件的不确定性。筹资风险是指企业在筹资过程中，由于使用借人资金引起白有资金收益发生变动的可能性，或引起到期不能偿还债务的可能性。
　　1.4筹资时效指企业各种筹资方式的时间性灵活性如何。即需要资金时，能否立即筹措；不需要时，能否即时还款。通常，期限越长，手续越复杂的筹款方式，其筹款时效越差。

　　宏观方面：
　　1、资金市场
　　资金市场又称金融市场，是金融资产易手的场所。从广义讲，一切金融机构以存款货币等金融资产进行的交易均属于资金市场范畴。资金市场有广义和狭义之分。广义的资金市场市场泛指一切金融性交易，包括金融机构与客户之间、金融机构与金融机构之间、客户与客户之间所有的以资本为交易对象的金融活动；狭义的资金市场则限定在以票据和有价证券为交易对象的金融活动。一般意义上的资金市场是指狭义的资金市场。
　　2、金融资产
　　金融资产，又称金融工具，是指可以用来融通资金的工具，一般包括货币和信用工具。
　　所谓信用，就是以他人的返还为目的，给予他人一段时间的财物支配权。通俗地讲，就是把财物借给别人使用一段时间，到期归还。
　　金融资产是对于某种未来收入的一种债权，金融负债则是其对称。金融资产有两种主要功能：
　　第一，它提供一种手段，通过它，资金剩余者可以把它转移给能对这些资金作有利投资的人。
　　第二，它提供一种手段，把风险从进行投资的人那边转移给这些投资提供资金的人。
　　资金的供给者和使用者之间可以不经过有组织的资金市场来实现这种交易。如在信用活动中，借款人得到货币使用权，把借据开给货币出借者；债权人持有借据即债权证明，在归还期到来之前，则失去了货币使用权。

7. 企业选择筹资方式的原则有哪些

我国经济体制的改革，使企业的筹资渠道发生了根本性的变化。一方面，国 家财政拨款逐渐停止，改为贷款或投资；银行保证企业资金供应的信贷政策，也 为“区别对待，择优扶植”所替代，对企业供应资金普遍偏紧；另一方面，金 融市场逐渐向企业敞开了大门，许多新的筹资手段诸如发行股票、债券、利用租 赁、信托、商业信用等产生出来。这种多样化的局面使企业面临选择何种筹资渠 道合适，采取什么筹资方式以及向何者筹资成本最低，风险较小和获利较大等一 系列原则问题。筹措资金应遵循以下几个原则：
(1)确保合理资金需要量原则
企业筹集资金，到底筹集多少才算合适，这是财务部门遇到的首要问题。资 金是有时间价值的，资金过多，但使用有限，这样就会造成浪费，增加成本；筹 资不足，又会影响正常的生产经营活动，其危害也很大。无论通过什么渠道，采 取什么形式筹资，都应在考虑广开财路的同时，确保企业资金需要量的合理
(2)确保资金及时供应原则
企业筹资不仅要在数量上保证生产经营的正常的合理需要，同时，又必须充 分估量资金供应在时间上的协调一致。因为，企业资金筹措的目的，是为了用好 资金，而企业在全年的生产经营活动中所需的资金在时间上又是不均衡的，必须 考虑筹资供应的时效性。
(3)筹资成本适当的原则
过去国家对企业的资金供应，实行的是保证供应制，国有企业的资金由国家 无偿拨款相银行低利贷给，企业无须考虑筹资问题，也就无须考虑筹资费用的高 低。目前，企业的筹资渠道、方式多样化，但都要付出一定的费用。因而，企业 在筹资时，就要充分考虑降低成本的问题，因为成本与企业的效益直接相关，成 反比变化，筹资成本越高，企业预期利润就越低。
(4) 根据用途决定筹资方式和数量的原则 •
企业经营资金可分为固定资金与流动资金两种，两者在运动形式、周转特
点、需要量的大小、期限等方面是不同的。固定资金的特点是数额大、周转慢、 占用时间长，因此，必须在长期筹资方式中，如利用折旧基金、利润留成资金、 国家拨款或投资、长期贷款、信托筹资、租赁筹资等之中选择。流动资金的特点 是数额小、周转快、占用时间短，因而可在短期筹资方式中，如商业信用、短期 贷款等之中选择。在固定资金与流动
资金的需求中，又存在着具体用途的不同。 如固定资金，有的用于生产厂地、厂房的建设，有的用于引进技术，有的用于更 新设备等等，在资金需求的质与量上又有具体的要求。因此，必须按照资金的不 同用途，选择相应的资金渠道和筹资方式，搞好筹资决策，以有效地保证企业生 产经营活动中各种不同资金需要。
(5)确保企业取得盈利的原则
在市场经济条件下，企业必须不断取得盈利，自身才能生存和发展。要取得 盈利，就必须讲求经济效益，讲求资金的筹集成本和使用效果。所以企业的筹资 工作，首先必须降低筹资的成本，如果成本高于收益，或者说成本费用率高于企 业利润率，则这种资金不能使用，越使用越亏损。成本费用率和利润率应保持一 个足够的差额。在筹集资金时，就要对企业的生产经营状况有个详尽的分析，并 据此对资金使用的效益进行预测，只有在此基础上的筹资才能取得良好的效益。
(6)安全性原则
在企业筹资活动中，会遇到许多风险，如利率变动风险、汇率变动风险、违 约风险等。这些风险有些可以预测，有些不能预测。为了保证筹资的安全，必须 对这些风险进行必要的防范，以保证资金的安全，保证企业生产的安全。
①选择风险较低的筹资方式。不同的筹资方式其风险大小往往也不同，有的
筹资采取可变利率计息，当市场利率上升时，企业要支付较多的利息；利用外资 方式，汇率的波动可能使企业偿付更多的资金；有些出资人发生违约，不按合同 出资或者提前抽回资金，会给企业造成重大损失。企业筹资，必须选择那些风险 较小的方式，努力降低筹资的风险。如目前利率较高，而预测不远的将来利率要 下落，这时筹资时，应要求按浮动利率计息；如果情况相反，贝■按固定利率计 息。再比如利用外资，应避免以硬货币偿还本息，而争取以软货币偿付，避免由 于汇率的上升，软货币贬值而带来的损失。同时在筹资过程中，还应选择那些信 誉良好、实力较大的出资人，以减少违约现象的发生。
②增强筹资渠道的可转换性。由于各种筹资方式的风险大小不同，因此在筹 集资金时，应注意各筹资方式之间的转换能力，即从这一种方式转换为另一种方 式的能力，以避免或减轻风险。通常情况下，短期筹资方式的转换能力强，但由 于期限短，如果风险太大，可以及时采用其他方式筹资。而长期筹资方式变换较 为困难。长期筹资中，如果合同中规定可以通过一定手续进行转换，如利用外资 的币种转换，则风险也相对小些。除此之外，企业筹资应广开渠道，不能过多地 依赖于一个或几个资金渠道，而要进行多元化和分散化筹资，这样可增强转换能 力，降低风险。
(7)协调关系原则
资金的筹集过程，实际也是企业同各部门打交道的过程。要搞好筹资工作， 保证企业生产经营的资金需求，就必须建立起牢固的资金关系，建立起稳定的资 金来源渠道。企业应着重搞好同银行之间的关系，因为银行是企业的主要资金供 应者，银行信贷是宏观控制的重要手段，是计划经济的工具，同时又兼有金融市 场的调节手段，如利率、汇率和信贷额度。虽然企业的筹资方式较多，但仍应以 银行关系为主，同银行协调好关系，银行不仅提供资金上的方便，同时又可在结 算、担保、信息资料等方面为企业提供优质服务，这对企业的生产经营的顺利进 行是很重要的。另一方面，银行也需要企业，企业是银行的主要客户，是国民经 济的支柱，是创造财富、创造金融资源的工具。企业与银行关系良好，是国民经 济持续、稳定、协调发展的重要条件，也为企业创造一个良好的筹资环境。

8. 为什么要研究企业的筹资方式与选择

因为在现代市场经济竞争中企业只有正确选择融资方式来筹集生产经营活动中所需要的资金，才能保障企业生产经营活动的正常运行和扩大再生产的需要。企业所处的内外环境各不相同，所选择的融资方式也有相应的差异。企业只有采取了适合企业自身发展的筹资渠道和融资方式才能够促进企业的长期发展。【拓展资料】我国经济发展迅速，各企业间竞争日益激烈，怎样才能筹集到更多的资金是企业发展壮大，在充满竞争的社会中生存的关键。因此，企业在进行筹资时，应全面分析筹资方式及其优缺点，充分考虑影响筹资方式选择的因素，并结合企业自身发展情况选择合适的筹资方式，适合环境变化及时调整筹资战略将风险最小化，收益最大化。影响企业筹资方式选择的因素：企业在筹资资金时，有多种筹资方式可供选择，不同的筹资方式将对企业未来的经营发展产生不同的影响。因此，企业应慎重选择筹资方式，了解影响筹资方式的重要因素。（1）风险承受能力根据企业的不同风险承受能力，筹资政策大体上分为三类：适中型筹资政策，激进型筹资政策和保守型筹资政策。适中型筹资是指利用银行短期借款等临时性负债，取得资金满足波动性流动资产的需求，其余的流动资产和长期资产由长期负债和股权筹资，做到资金来源和资产有效期的匹配。激进型筹资是指企业更多的采用短期筹资，即对于部分长期资产，企业也用短期筹资方式来满足，这种筹资方式可降低企业的资本成本。保守型筹资是指企业过多依靠长期负债和权益筹资，是一种风险和收益均较低的筹资政策。（2）企业的规模一般来说，大型企业比中小型企业可供选择的筹资方式多，大型企业规模较大，生产能力较强，固定资产较多，因此很容易获得相应的信贷支持，可直接从银行贷款或通过商业信用进行筹资，同时，盈利能力强，发展前景好的大型企业，很容易达到股权筹资的各种条件。而中小型企业规模较小，资金需求量也较小，多以短期融资为主。