期权的价格是如何决定的

1. 期权的价格是如何决定的

期权的价格是由内在价值和时间价值组成。期权权利方(买方)将权利金支付给期权义务方(卖方)，以此获得期权合约所赋予的权利。
内在价值：是由期权合约的行权价格与期权标的市场价格的关系决定的，表示期权买方可以按照比现有市场价格更优的条件买入或者卖出标的证券的收益部分。
内在价值只能为正数或者为零。
只有实值期权才具有内在价值，平值期权和虚值期权都不具有内在价值。实值认购期权的内在价值等于当前标的股票价格减去期权行权价，实值认沽期权的行权价等于期权行权价减去标的股票价格。
时间价值：是指随着时间的延长，相关合约标的价格的变动有可能使期权增值时期权的买方愿意为买进这一期权所付出的金额，它是期权权利金中超出内在价值的部分。
期权的有效期越长，对于期权的买方来说，其获利的可能性就越大;而对于期权的卖方来说，其须承担的风险也就越多，卖出期权所要求的权利金就越多，而买方也愿意支付更多权利金以拥有更多盈利机会。所以一般来讲，期权剩余的有效时间越长，其时间价值就越大。

2. 如何理解实物期权在资产定价中的作用

实物期权(real options)的概念最初是由Stewart Myers(1977)在MIT时所提出的，他指出一个投资方案其产生的现金流量所创造的利润，来自于目前所拥有资产的使用，再加上一个对未来投资机会的选择。也就是说企业可以取得一个权利，在未来以一定价格取得或出售一项实物资产或投资计划，所以实物资产的投资可以应用类似评估一般期权的方式来进行评估。同时又因为其标的物为实物资产，故将此性质的期权称为实物期权。
实物期权方法为企业管理者提供了如何在不确定性环境下进行战略投资决策的思路，实物期权的一般形式包括放弃期权、扩展期权、收缩期权、选择期权、转换期权、混合期权、可变成交价期权以及隐含波动率期权等等。实物期权法是当今投资决策的主要方法之一，而二项式模型是目前应用最为广泛的实物期权估值方法。
实践中，许多大型投资银行已经逐渐采用实物期权理论的评价方式取代传统的评价方法，事实证明实物期权理论方法是一种比较能准确评估出创业企业价值的方法，因此中国如果能够比较好的运用这种金融创新的工具到创业投资的实践中，则必将推动中国创业投资业的良性发展。
实物期权理论方法与创业企业价值评价
创业企业多为高科技企业，其存在知识更新速度快、产品生命周期短、技术创新频率高和企业外部环境不确定性大等特点，因此创业投资的最大特点是高风险性和多阶段连续投资 (sequential investment)的特性。
而实物期权理论比较好的体现了项目投资的风险性、不确定性以及连续性的特点，因此对企业价值的评估也就更接近企业的真实价值。当然以上的阐述只是体现了实物期权理论对创业企业价值评价的一个基本框架或者说是基本的思想，具体的运用中则因针对创业投资的实际情况，采用不通的实物期权模型和评价方法，只有这样才能真正的有助于中国创业投资的发展。

3. 期权定价的意义？

期权费的定价其实是一种对赌，期权定价的意义在于，让投资者双方，有一个参考标准。【摘要】
期权定价的意义？【提问】
亲~这道题由我来回答，打字需要一点时间，还请您耐心等待一下。【回答】
期权费的定价其实是一种对赌，期权定价的意义在于，让投资者双方，有一个参考标准。【回答】
可以确切讲讲吗？比方说理论价格与实际市场价格不同如何影响投资者决策【提问】

4. 期权的价值是如何确定的

期权价格通常是期权交易双方在交易所内通过竞价方式达成的，一般由其内涵价值与时间价值所决定【摘要】
期权的价值是如何确定的【提问】
期权价格通常是期权交易双方在交易所内通过竞价方式达成的，一般由其内涵价值与时间价值所决定【回答】
1. 首先谈期权的内涵价值，内涵价值指立即履行合约时可获取的总利润。根据是否有利润，可以分为实值期权、虚值期权和两平期权。当看涨期权的执行价格低于当时的市场时，或者当看跌期权的执行价格高于当时的市场价格时，该期权为实值期权【回答】
2. 当看涨期权的执行价格高于当时的市场价格时，或者当看跌期权的执行价格低于当时的市场价格时，该期权为虚值期权。当看涨期权的执行价格等于当时的市场价格时，或者当看跌期权的执行价格等于当时的市场价格时，该期权为两平期权【回答】
3. 再谈谈期权的时间价值，这由期权潜在的波动率来决定，在其他因素不明确的情况下，期权离行权日期越久，其潜在的波动也就越长，因此期权的买方获得盈利的可能性也就越大，因此，期权离行权日期越久，其时间价值也就越大【回答】
那么，了解期权的价格对于投资者来讲有什么用呢?用处当然是显著的，因为市场价格并总是与理论价格一直，有个时候会出现偏差，这个时候进行低买高卖的话，往往可以获得无任何风险的收益，也就是我们常说的无风险套利。所以，学会理解期权的价值对投资是一门不可或缺的能力【回答】

5. 期权定价理论？期权定价理论有什么作用？

期权定价理论？市场上的期权定价理论目前主要有4种模式，分别是持有成本理论、预期理论、有效市场假说和行为金融学。持有成本理论是利用期货与现货的套利关系发展出来的定价模式，持有成本理论解释了现货与期货市场之间的价格关系；在预期理论下，由于没有人知道未来商品价格的走向，所以可以利用定价的模型来概括出商品理论的价格；有效市场假说理论是指在一个证券市场中，价格完全反映了所有可以获得的信息，这样的市场是有效的市场；行为金融学理论认为，证券市场价格在很大程度上受投资者行为影响，投资者的心理与行为对证券市场的价格起着决定的影响。期权定价理论的作用有4方面，第一，期权定价理论可以用于对债务的优先级和赎回等进行安排；第二，期权定价的方法对于在风险确认、产品定价和风险管理控制等方面非常有用；第三，期权定价理论可以评估资本的运行期权和实物期权，这也是传统的资本预算不能够解决的问题；第四，期权定价理论为项目的预算提供了适当的定量性的评估方法。

6. 期权价格的含义及影响因素

      期权价格，即权利金，指的是期权买卖双方在达成期权交易时，由买方向卖方支付的购买该项期权的金额。期权价格通常是期权交易双方在交易所内通过竞价方式达成的。在同一品种的期权交易行市表中表现为不同的敲定价格对应不同的期权价格。 期权价格是由买卖双方竞价产生的。期权价格分成两部分，即内涵价值和时间价值。期权价格=内涵价值+时间价值。 内涵价值是立即执行期权合约时可获取的利润。对于买权来说，内涵价值为执行价格低于期货价格的差额。对于卖权来说，内涵价值为执行价格高于期货价格的差额。  影响期权价格的因素      到期日当天的期权价值由内涵价值(履约价格和标的物价格的差)来决定，但在到期日以前影响期权价格的因素却很多，如：标的物价格、期权履约价格、距到期日的剩余时间、无风险预期年化利率等。      1.标的物的市场价格      标的物价格和履约价格是影响期权价值的重要因素。我们知道是以某一特定价格买入一定数量标的物的权力，因为履约价格是一定的，如果标的物价格上升，标的物价格和履约价格的差---看涨期权的内涵价值就会增加，看涨期权的价值也就随着增加；同理，因为看跌期权是以某一特定价格卖出一定数量标的物的权力，履约价不会变，所以标的物价格越低，履约价格和标的物价格的差---看跌期权的内涵价值就会越高，看跌期权的价值也会增加。      2.履约价      如果是看涨期权，履约价越高对买方越不利，所以履约价高的看涨期权会相对便宜，相反履约价越低看涨期权会越贵。      与看涨期权相反，看跌期权的履约价越低对买方越不利，所以履约价低的看跌期权会相对便宜，履约价高则会比较贵。      3.距离到期日的剩余时间      与前面提到的时间价值概念是相同的，在其它条件相同的情况下剩余时间多的期权会比剩余时间少的期权价格高。这是因为距离到期日的剩余时间越多，标的物就越有充分的时间向买家有利的方向变动，随着到期日的临近，发生变动的机率也会减小，时间价值也就会逐渐减少。但时间价值的减少速度与剩余时间的减少并不成比例，在距离到期日还有很多天时，时间价值的减少是相当缓慢的，而当距到期日没有几天的时候时间价值的减少速度会变得非常快。      4.波动率      不管是看涨期权还是看跌期权，当标的物的价格波动率增大时期权的价值会随之增加。我们知道期权的损益是不对称的，波动率越大意味着买方可能获利的概率越大。当然买方面临损失的概率也相应增大，但是因为买方面临的最大损失就是期权的权利金，风险已经被锁定，而如果标的物价格向买方有利的方向波动，获利却是不断增加的，所以波动率对期权的价值产生正的影响。      5.无风险预期年化利率      无风险预期年化利率是指期权交易中的机会成本(Opportunity Cost)。      我们来看一下买入看涨期权和买入标的资产的区别。如果买入了看涨期权，只要先付定金(权力金)以后付款就可以，而买入现货要马上付款。也就是说相对于买入现货来说，买入看涨期权具有延迟付款的效果，那么预期年化利率越高对看涨期权的买方来说也就越有利，即随着预期年化利率的增加，看涨期权的价格随之增加。而买入看跌期权要比买入现货晚收到货款，所以看跌期权的价格随预期年化利率增加而减少。

7. 对期权的概念、价格、种类、要素的深入解读

            期权是一种能在未来特定时间以特定价格买进或卖出一定数量的特定资产的权利。  1、期权交易是一种权利的交易。      在期货期权交易中，期权买方在支付了一笔费用(权利金)之后，获得了期权合约赋予的、在合约规定时间，按事先确定的价格(执行价格)向期权卖方买进或卖出一定数量期货合约的权利。期权卖方在收取期权买方所支付的权利金之后，在合约规定时间，只要期权买方要求行使其权利，期权卖方必须无条件地履行期权合约规定的义务。在期货交易中，买卖双方拥有有对等的权利和义务。      与此不同，期权交易中的买卖双方权利和义务不对等。买方支付权利金后，有执行和不执行的权利而非义务;卖方收到权利金，无论市场情况如何不利，一旦买方提出执行，则负有履行期权合约规定之义务而无权利。  2、期权也是一种合同。      合同中的条款是已经规范化了的。以小麦期货期权为例，对期权买方来说，一手小麦期货的买权通常代表着未来买进一手小麦期货合约的权利。一手小麦期货的卖权通常代表着未来卖出一手小麦期货合约的权利;买权的卖方负有依据期权合约的条款在将来某一时间以执行价格向期权买方卖出一定数量小麦期货合约的义务。而卖权的卖方负有依据期权合约的条款在将来某一时间以执行价格向期权买方买进一定数量小麦期货合约的义务。      期权的价格叫作权利金。      权利金是指期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用。      对期权买方来说，不论未来小麦期货的价格变动到什么位置，其可能面临的最大损失只不过是权利金而已。期权的这一特色使交易者获得了控制投资风险的能力。      对期权卖方来说，则从买方那里收取期权权利金，作为承担市场风险的回报。标的物的权力，但不负有必须买进或卖出的义务。      买方有执行的权利也有不执行的权利，完全可以灵活选择。  1、期权分场外期权和场内期权。      场外期权交易一般由交易双方共同达成。  2、期权分买入期权和卖出期权。      买入期权是指它给予期权的持有者在给定时间或在此时间以前的任一时刻按规定的价格买入一定数量某种资产或期货合约的权利的一种法律合同。      卖出期权给予其持有者在给定时间或在此时间以前的任一时刻，按规定的价格卖出一定数量某种资产或期货合约的权利。期权的持有者拥有该项期权规定的权利，他可以实施该权利，也可以放弃该权利，期权的出卖者则只负有期权合约规定的义务。      期权的要素包括：  1.敲定价      即敲定价格，期权合同规定的购入或售出某种资产的价格;  2.到期日      期权合同规定的期权的最后有效日期为期权的到期日，  3.标的资产      期权合同规定的双方买入或卖出的资产为期权的标的资产;  4.权利金      买卖双方购买或出售期权的价格称为权利金或期权的价格。

8. 期权定价理论？期权定价理论有什么作用？

顾名思义，期权定价理论是对期权合约产品进行价格敲定的理论。
通常是在一定的假设前提下，根据具体期权合约产品特性进行数学推导得到的一个结果。
其作用就是对金融机构和投资者买卖期权产品提供一个参考依据，最终的实际价格会综合考虑理论中的某特定因素做实际报价。
常见的期权定价理论有二叉树，B-S等。