期权 价格计算excel

1. 期权 价格计算excel

期权价格可以用模型计算，以下介绍的是期权价格的构成。在影响期权价格因素中只有波动率是不确定的，也是由投资者自己决定的。
　　期权价格构成
　　权利金是期权买方为获得权利而必须向卖方支付的费用。对期权卖方来说，它是卖出期权的收益。大多数交易者进行期权交易的目的，只是为了赚取权利金买、卖的差额。
　　权利金是由买卖双方竞价产生的。权利金分成两部分，即，内涵价值和时间价值。权利金=内涵价值+时间价值。
　　1.内涵价值
　　内涵价值是立即执行期权合约时可获取的利润。
　　对于看涨期权来说，内涵价值为执行价格低于期货价格的差额。
　　对于看跌期权来说，内涵价值为执行价格高于期货价格的差额。
　　2.时间价值
　　时间价值是指期权到期前，权利金超过内涵价值的部份。即，期权权利金减内涵价值。一般来说，在其它条件一定的情况下，到期时间越长，期权的时间价值越大。
　　随着期权到期日的临近，期权时间价值逐渐衰减。在到期日，期权不再有时间价值。期权价值全部为内涵价值。
　　一般来说，平值期权时间价值最大，交易通常也最活跃。期权处于平值时，期权向实值还是虚值转化，方向难以确定，转为实值则买方盈利，转为虚值则卖方盈利，故投机性最强，时间价值最大。
　　实值期权权利金=内涵价值 + 时间价值;
　　平值期权权利金=时间价值;
　　虚值期权权利金=时间价值。