长期存款利率下调=降息？想多了

1. 长期存款利率下调=降息？想多了

在笔者的印象里，国内似乎每隔一段时间，都会讨论是否需要降息，或者出现降息的传言。最近又有人在传了，而且看起来有板有眼，因为从6月21日起，1年期以上定期存款和大额存单的利率下调了。
  
 这种说法其实存在着认识误区。一是因为这是市场利率定价自律机制调整存款利率自律上限确定方式的结果，从原来的“基准利率x倍数”调整为“基准利率+基点”，基准利率并没有变，因此“降息”的说法并不准确。二是市场利率定价自律机制是行业自律组织，属于非营利性 社会 团体法人，虽然接受央行的指导，但它没有行使货币政策的权利，因此不可能去“降息”。三是在1年期以上定期存款和大额存单利率下降的同时，活期存款和1年期以下定期存款的利率是上升的。
  
 这次改革方案6月1日通过、6月21日开始执行。6月1日央行召开市场利率定价自律机制工作会议，审议通过了优化存款利率自律管理方案和《关于加强公开信息发布管理的自律倡议》。优化存款利率自律管理办法的核心内容，是把商业银行存款利率上限的定价方式，从“基准利率x倍数”调整为“基准利率+基点”，四大行和其他机构在活期存款、不同期限定期存款和大额存单上，都保持了一定的合理息差。新的存款利率上限确定方法如下：
  
 第一，活期存款原则上要求调整后四大行利率不高于基准利率加10bp（bp是金融业和金融市场的常用单位，1 bp=0.01%），其他机构不高于基准利率加20bp。
  
 第二，3个月、6个月、1年和3年的定期存款，调整后四大行利率不得高于基准利率加50bp，其他机构存款利率不高于基准利率加75bp。由于5年期定期存款没有同期限的基准利率，利率上限参考3年期定期存款。
  
 第三，大额存单调整后四大行的利率不得高于基准利率加60bp，其他机构不得高于基准利率加80bp。
  
 在执行“基准利率x倍数”确定存款利率上限时，大行、股份制银行和中小银行的倍数，分别大致为1.3、1.4和1.5倍。现行的活期存款和3个月、6个月、1年和3年的定期存款基准利率分别为0.35%、1.10%、1.30%、1.50%和2.75%。
  
 根据倍数、基准利率和调整规则，可计算出各类型银行机构的活期存款、不同期限定期存款的利率上限在调整前后的变化情况。发现以1年为界，本次改革对不同期限存款的影响有较大差异：
  
 一是活期存款和3个月、6个月、1年期的定期存款利率上限，调整后四大行的提高了10bp-20bp，股份制银行和中小银行的提高了20bp-30bp。
  
 二是对于3年期定期存款利率上限，四大行的降低了32.5bp，股份制银行的降低了35bp，中小银行的降低了62.5bp。
  
 因此，调整后短期存款利率上限提高，长期定期存款利率下降，尤其是中小银行的。
  
 笔者认为，推动存款利率上限调整的主要原因有两个。
  
 第一，加快存款利率市场化改革。2019年8月贷款市场利率报价（LPR）改革后，新增贷款定价已经参照LPR，存量贷款也在陆续转化为LPR定价，或者是以原先定价方式到期，贷款基准利率的作用大幅弱化，正在逐步退出 历史 舞台。而存款方面，虽然2015年10月央行已宣布放开存款利率浮动上限，完成形式上的存款利率市场化改革，但商业银行在揽储时，仍受到存款利率自律上限的约束。本次改革为存款利率能和贷款利率一样，间接挂钩中期借贷便利（MLF）这一政策利率奠定基础。目前贷款利率定价是“LPR+基点”，而LPR和MLF挂钩，未来有可能推出类似LPR的存款报价利率锚定MLF利率，并取代基准利率。届时央行可通过调整MLF利率，同时向存款和贷款两端的利率传导。
  
 第二，更好服务实体经济和维持银行机构稳定运行。2019年8月LPR改革后，银行贷款利率整体持续下行，比如企业贷款加权平均利率，从LPR改革开始时的5.64%，回落到今年2月的低点4.56%，下降了超过1个百分点。贷款利率下降压缩了商业银行的利润，根据央行货币政策司司长孙国峰的介绍，2020年金融体系向实体让利1.5万亿，其中有5900亿来源于LPR改革所引导的贷款利率下降，占比接近40%。但在贷款利率下降的同时，银行一直面临着揽储难的问题，今年更是如此。根据融360研究院的统计，今年一季度末和2020年四季度末相比，所统计的样本银行3个月、6个月、1年期和3年期的定期存款利率，分别提高了0.6bp、0.8bp、2.2bp和8.7bp，期限越长的存款越难吸收。
  
 通过调整存款利率上限确定方式，有助于降低商业银行的中长期存款成本，进而为贷款利率进一步下降打开空间，更好支持实体经济。商业银行尤其是中小银行的存款利率下降，有助于缓和存贷款息差持续收窄的趋势，增厚利润从而可以更稳健经营。
  
 这是政策出台的初衷，但笔者认为政策执行后的实际效果有待观察。存款涉及面广，和普通老百姓息息相关，且实施后可能出现一些风险，因此需要“小步慢走”的渐进式推进，不能操之过急。
  
 首先，银行存款的整体期限可能缩短，加剧商业银行存贷款期限错配的压力。短期存款利率上升而长期存款利率下降，居民和企业最自然的反应，肯定是将一部分长期存款变为短期存款。举个例子，假设有一笔存款存在某中小银行，改革前的6个月和3年期定期存款利率上限分别为1.95%、4.13%，改革后两个期限的定期存款利率上限分别为2.05%、3.50%，3年期-1年期存款的息差从2.18%缩小到1.45%，短期存款的吸引力明显上升。对商业银行而言，它们的存款期限缩短后，可能需要相应缩短资产端，即贷款的期限，以更好管控存贷款期限错配风险。
  
 其次，尽管1年期以上存款利率会下降，但银行揽储的难度将进一步增加，中小型银行更是如此。存款利率是供需共同作用的结果，存款来源受居民收入、储蓄意愿、其他金融产品相对吸引力等因素的影响，近年存款增长乏力，根源就在于居民收入增速放缓、基金和理财等金融产品吸引力更强。本次改革后，中长期存款利率上限被下调，它们对居民的吸引力进一步减弱。这个过程中，中小型银行受影响更大，因为它们的存款利率上限压降幅度更大，继续通过给储户相对高的利率吸收存款变得困难。
  
 最后，资金从存款分流到其他金融资产，对股票和债券的影响偏正面。中长期贷款利率上限降低后，一部分低风险偏好的中长期资金，可能会从存款流向银行理财、债券基金等。在地产高压监管和隐性债务治理下，这些资管产品所募集资金流向地产和城投的比例将降低，配置到股票和国债、地方债、高等级信用债的比例提高，相关资产将受益于本次存款利率自律上限改革。不过由于改革是渐进式的，短期影响有限，更多是在中长期内体现出来。
    
  （文章仅代表作者观点。责编邮箱：yanguihua@jiemian.com。）

2. 多家大行下调普通定期存款利率，未来银行“降息”会成为趋势吗？

对于未来的银行，降低利息会是大概率的趋势。
首先，由于新冠疫情等因素影响，国内经济增长乏力，降低利息能够有效刺激经济增长。对于银行利息来说，降低利息意味着企业在进行借款融资的费用会大大降低，因为利息降低意味着借钱所需要支付的利息费用会减少。那么，对于企业来说，他们会更加乐意去借钱来进行投资，那么企业投资会带动社会经济发展。与此同时，降低利息意味着普通民众把存款存入银行能够得到的利息收入会降低，那么居民在这样的情况之下就会把钱用到别的地方，而不会只把钱放在银行当中，因此就会增加居民投资。
其次，降息是宏观调控经济的重要手段。因为对于利息来说，能够直接影响到企业的成本以及每个人的切身利益。尤其是对于有住房贷款的人来说，他们能够切身感受到降低利息能够给他们节约不少的成本。同时，降低利息对于刺激消费也会产生一定的作用，因为利息低，所以不能够把钱全部存起来，那么居民在进行决策的时候往往会增加当期消费。
最后，降息也有利于股市发展，当前股市上涨压力较大。随着世界局势的不断发展，我国的A股最近也是出现了不同程度的下跌，而且甚至跌破2900点，这对于普通投资者来说也是一个不小的打击。如果，国家能够出台相应的降息政策，那么对于股市来说，就会有更多的资金流入到股市当中去，那么就会自然的推动股价的上升，我们国家的A股市场也就不会一直向下，还是会进行一定的反弹。因此，降低利息对于股市来说也是一个利好消息，也能带动我国股市发展。

3. 央行为什么要下调存款利率，历年降息存款利率表一览

上一轮降息后，各银行之间的存款利率差异就有所凸显，迫于竞争压力绝大多数银行都采取了存款利率上浮至顶的方式。到底将存款基准利率上浮多少，各家银行几乎各不相同。
　　有关调查人员从建设银行方面了解到，该银行执行的是存款基准利率上浮1.16倍的政策，即一年期存款利率为2.9%，较之前下调了10个基点。
　　而在中国银行的官方网站，该银行一年期存款的利率为2.75%，较基准利率仅上浮1.1倍。而光大银行将一年期存款利率从之前的3.16%，下调至3%;河北银行和廊坊银行等，也将一年期存款利率均调至3%。
　　其中，根据廊坊银行官网公布的利率标准，一年期存款利率由3.3%下调至3%。按此计算，降息前存10万元定期，一年能获得利息3300元。降息后，一年能得到3000元利息，较以前少收入300元。
　　不过，虽然一些银行的官网公布了利率标准，但在该银行的营业网点，执行的却是另一个标准。因此业内人士也提醒市民，在进行存款利率比价时，最后还是到具体银行网点去实地咨询。
　　2015年最新银行存款利率表一览：

4. 央行降息了,之前我的定期存款利率也降吗?

央行降息了，之前存的定期存款，在没到期之前利息是不会改变的，不会因央行降息而降。
反之，如果央行涨息，定期存款在没到期前，也不会涨息。

定期存款，是指存款人在保留所有权的条件下，把使用权暂时转让给银行的资金或货币。是银行最重要的信贷资金源。

定期存款是银行与存款人双方在存款时事先约定期限、利率，到期后支取本息的存款。它具有存期最短3个月，最长5年，选择余地大，利息收益较稳定的特点。

5. 央行降息对存款利率有无影响

1、央行降息对存款利率有影响。2、央行降准表面上跟存款利息没关系，但实际上降准之后存款利息有可能会下降。3、目前我国已经逐渐放开银行利率的限制，不管是贷款利率还是存款利率都已经逐渐放开，只不过目前很多银行的存款利率会受到银行利率自律公约的限制，所以一般银行不会上浮太高的利率。4、放开存款利率的限制之后，各大银行可以根据市场的实际情况自行定价，如果在资金比较紧张的时候，存款利率就会上浮更高的幅度，而在市场资金比较宽松的时候，银行一般会下浮存款利率，所以银行存款利息的多少跟市场资金的紧张程度是有很大的关系的。拓展资料：一、本次央行宣布降准之后，将向市场净投放9000亿人民币，这在一定程度上缓解了银行资金紧张的局面，让银行的资金变得更加宽松，那么银行对于存款的需求就没有像以前那么强烈，在这种情况下，银行可能不会上浮太高的存款利率，甚至有可能会下调存款利率上浮的范围。而且本次央行降准是全面降准，跟以往的定向降准不同，这次降准之后所有的银行都资金都会获得释放，特别是对于一些大型银行来说，所释放的资金是很多的。比如目前工行的客户存款余额大概是21万亿，如果降低0.5%的存款准备金率之后，工行将会释放1050亿元的流动资金，这将会缓解工行存款的压力。所以一旦9月16号央行正式实施降准之后，大型银行的存款利率有可能会下降。二、不过对于一些小银行来说，即便央行降准了，对他们的存款利率也不会有太大的影响。对于小型银行来说，他们网点少规模小，所以吸收存款的难度是非常大的，而且存款规模也比较少，比如一些小型的信用社的存款总量估计也就几百亿，甚至是只有几十亿。假如某个信用社的存款总量是500亿，即便央行降准0.5个百分点，这些信用社释放的资金也只不过是2.5亿元，这对于他们来说根本没有实质性的影响。三、所以即便央行降准之后，一些小型银行包括一些农商行，城商行以及信用社的存款利率应该不会受到太大的影响。但在市场资金全面宽松的情况下，这些银行的存款利率也没有太大的可能进一步上升。

6. 央行降息并宣布放开存款利率上限后怎样存款

自央行24日宣布降息并放开存款利率上限后，各银行连夜调整了存贷款利率。其中，工、农、中、建、交五大行一年期存款利率上浮幅度最小，股份制银行上浮幅度较高，最高至上浮35%。
此次央行放开存款利率浮动上限后，并没有调整活期利率。然而，在人民财经统计的28家银行中，有18家对活期存款利率作出了调整，下调的有17家，上调的只有东亚银行一家。
定期利率方面，以一年期为例，工、农行、中、建、交五大行以及招商银行、汇丰银行一年期利率较基准利率上浮16.7%，上浮程度最低，利率皆为1.75%。
在股份制银行方面，北京银行和宁波银行最高，均为2.025%，是在央行基准的基础上上浮了35%。此外，平安银行、民生银行、中信银行、恒丰银行等股份制商业银行较基准利率上浮33.3%左右，存款利率为2%。

7. 现央行宣布存款降息为什么银行存款利息还曾高是怎么一回事

原因如下：
以一年期存款利率为准，当下尽管一年期基准利率仅为2.5%，但银行可以根据自身需求，将存款利率最多上浮至基准利率的1.3倍。也就是说，降息后银行给出的一年期存款利率最多为3.25%，而降息前一年定存利息最高为3.3%，仅少了0.05个百分点。以存款1万元计算，一年存款利率或将减少利息5元。

8. 银行纷纷下调存款利率，“非对称降息”如何影响我们的生活？

银行纷纷下调存款利率，“非对称降息”影响我们的生活：
1、银行的存款会因为收益率的下降，而使国债和其他的理财产品也同期下降。如9月的国债利息就下降了0.15个百分点。
2、储户的数量会大幅度增加。疫情的影响，市场上的经济并没有如想象中那么的稳健，因此储户的总额在不断的增加。仅2002年上半年储户存款的数量就超过了过去一年存款的数量。现在银行里大部分的钱都是满足的，但是就是担心贷不出去，因为市场并没有稳步上涨。许多工业和经营消费店并没有如火如荼的开展起来。银行将存款利率下调，其实主要是为了降低融资的成本，实体经济上不景气也会给房贷和市场带来影响。加上受疫情反复影响，国内的市场经济承受着许多的压力。各投资和消费需求都持续低迷的情况，如果没有好的一波利益带动，那么消费将不会得到刺激。因此降息便是目前最好的一项政策，因为存在银行里的利息下降了，而收益就减少了，老百姓们会更多的把钱拿出来，做其他的投资或者是消费。也在一定程度上刺激了市场经济的发展。消费者支出必将带动着市场经济逐步稳定的向前发展。

3、银行的贷款利率下降了，这对于将要购房的人来说，不能不说是个好消息。比如原来贷款利率是在5.8左右，现在已经降到了4.2左右，与每月还贷的工薪阶层的购房者来说，无疑是会省下一大笔费用。事实上降息的目的也是为了鼓励老百姓把钱用在享用的地方。从而刺激到市场回暖的状态。各银行纷纷降息至也会导致资金的分流，但是对于消费来说会出现一定程度的反弹。