交易策略到底是什么？

1. 交易策略到底是什么？

与其说是交易策略，不如说是交易系统，这个系统至少要包含，第一选择交易品种，例如股票，期货，外汇，第二，交易周期，例如高频，日内，短线，长线等，第三，怎样交易，技术分析，基本面分析，对冲套利，第四，风险控制，也就是资金管理止盈止损，头寸大小。
比较著名的策略，例如巴菲特的价值投资典型的长线策略，著名的海龟法则，菲阿里四价，十大日内交易策略，资金管理类的，网格理论等，这些都可以成为交易策略，不管你是小散还是大型基金，都需要做到，多品种，多策略，夸多周期的交易组合，这样才能有效抵御风险。做到稳定长期盈利。

2. 什么是交易策略呢？

3. 什么是交易策略？

4. 如何判断交易策略的可靠性？

1.交易理念的合理性。市场不是随机漫步，如果真的随机，长期而言，谁都赚不到钱。而且有很多现象，说明了市场不是随机的。2.胜率和盈亏比的合理性。胜率和盈亏比是两个需要相互牺牲的因子，要想胜率高，必定要牺牲盈亏比；反之亦然。3.交易次数。中长线系统没有30次，短线没有100次，都是耍流氓。4.不同市场条件的验证。交易策略必须要经过这些市场情况的验证，譬如上升趋势市，下降趋势市，盘整市。这个主要是预防单一市场条件对交易策略的美化。譬如你是趋势跟随策略，如果交易都发生在强趋势过程中，必定盈利很多。所以必须要有盘整市的验证，看其表现。5.盈亏交易分布的合理性。理想情况时盈亏分布差异不是特别大，比较可怕的是这样的情况，譬如一年交易100次，大部分交易都盈亏1%左右，但有一笔盈利30%，然后系统整年的表现就是30%。6.年回报与最大回调的比例。有个数据可以参考，看到关注的交易专家，去年最大回调10%，盈利25%。这个比例值应当大于2比较合适。

5. 如何判断交易策略的可靠性？

1.交易理念的合理性。市场不是随机漫步，如果真的随机，长期而言，谁都赚不到钱。而且有很多现象，说明了市场不是随机的。交易策略应当是从市场的非有效性出发，譬如说，可能发现某个币种在某个时间点以后出现突破的可能性远比回调高，那么可能开始有个交易理念，在该时间点后做趋势跟随。再慢慢具体化建仓，平仓策略。2.胜率和盈亏比的合理性。胜率和盈亏比是两个需要相互牺牲的因子，要想胜率高，必定要牺牲盈亏比；反之亦然。3.交易次数。中长线系统没有30次，短线没有100次，都是耍流氓。4.不同市场条件的验证。交易策略必须要经过这些市场情况的验证，譬如上升趋势市，下降趋势市，盘整市。这个主要是预防单一市场条件对交易策略的美化。譬如是趋势跟随策略，如果交易都发生在强趋势过程中，必定盈利很多。所以必须要有盘整市的验证，看其表现。5.盈亏交易分布的合理性。理想情况时盈亏分布差异不是特别大，比较可怕的是这样的情况，譬如一年交易100次，大部分交易都盈亏1%左右，但有一笔盈利30%，然后系统整年的表现就是30%。6.年回报与最大回调的比例。

6. 如何进行策略交易的验证

策略的验证分为实盘验证和模拟验证：
实盘验证好理解，开一个户，根据既定策略规则，进行交易获得结果；
模拟验证，将策略的交易规则，用电脑根据历史走势，进行模拟复盘回测。（如上图）

7. 如何检验交易策略？

常用方法有两种。一是回溯检验（backtest），二是模拟交易（paper trading）。回溯检验利用历史价格检验交易策略的预测能力。模拟交易也被成为forward testing，使用模拟账户和真实数据评估交易模型。两种方法各有利弊，一般会结合使用，即便交易策略在历史数据中表现优秀，也会在模拟账户中先检验一段时间（6-12个月），作为重要的反馈机制。
回溯检验备受批评，批判声音既来自实践者，也来自学者，甚至不涉及量化交易的人群。批判的核心是对数据的过度挖掘，是的，很少有人会呈现亏损的检验报告，通常情况下报告会呈现非常华丽的业绩，但实际交易却一团糟，这是对数学公式和强大的运算能力滥用的结果。然而批评者本身却未能提出一套更加有效的检验机制，除了利用历史数据，还能有什么方法来快速检验交易策略？笔者认为，回溯检验是否可信，取决于优化的方法论，在寻找稳定和优秀策略的同时避开过度拟合更多地是一项艺术而不是科学。

8. 交易有很多的交易策略，如何能找到适合自己的交易策略呢？

这个问题要回答可以分成两个部分，交易策略的种类分类和如何选择适合自己的交易策略？由于策略种类过多，我重点回答如何选择适合自己的交易策略？
选择交易策略首先需要从了解自己开始，了解自己可以分以下几步：

1、个人交易性格分类：我们经常说交易上心态很重要，但大家可能不了解心态其实是个人面对市场变化、帐户盈亏等对境时候的心理状态以及个人性格特点的综合表现，或更彻底的讲述性格和帐户盈亏的逻辑关系就是：性格影响心态、心态影响行为、行为影响盈亏。在专业交易员的训练体系中，一般会首先对交易员进行性格测试，我们把交易员的性格分为十四种，不同交易性格的优缺点自然也决定了他们适合哪种类型的交易策略。


2、了解自己的时间安排：这个主要针对于非全职交易者的，如果你白天上班，晚上是有规律的可以盯盘做交易，那比较适合日内短线交易。如果你白天工作，晚上也有不少事情，那比较适合中长线交易策略。

3、了解自己的风险癖好：不同的风险癖好，在策略上自然会有所不同，低风险癖好的同学可以选择对冲套利或多货币多策略组合投资策略，这样的策略在全世界的捐赠基金比如：诺贝尔奖金、耶鲁哈佛的校友捐赠基金、苹果旗下全球最大对冲基金等；高风险癖好的同学可以选用单一交易策略来交易，但建议这样的策略不要持仓过夜，否则风险过大。

4、了解自己的资金规模：那些用单一策略单笔亏损不能超过2%的交易策略，看似告诉大家要止损，其实还是属于高风险的，在趋势策略中如果遇到震荡行情连续亏损是难免的，这样的坚持止损很可能变成坚持亏损，对于小资金来赌博是可以的，对于大资金是无法接受这样的资金回撤的。不同的资金规模应该使用不同的交易策略，我之前遇到个基金公司聘用了一个交易员，这个交易员的资金管理策略是单笔亏损到2%就止损（据说是国内某个交易名师教的），用的是单一趋势突破日内交易策略，一波震荡行情中在一个礼拜内就连续亏损了5次，1000万美金的资金，每次亏损20万美金，而这个基金的止损线是20%，公司只能收回基金辞退这个交易员，设法用剩下来的10%来赚回本金了。
在我看来，无论是大资金还是小资金都应该学会组合的交易策略来平滑风险。
了解了自己之后，下一步要做的事情就是选择交易策略，这时候你会清晰的知道有所为有所不为。比如全职交易员适合做组合的交易，把自己的交易头寸分为中长线策略头寸和日内交易头寸，中长线头寸长期跟随趋势，日内交易头寸做短线交易；而没时间盯盘的同学就可以选择中长线跟势策略，当然也可以考虑日内启动自动交易系统。而风险癖好小，有希望一年把资金翻倍为目标的同学，可能是大资金或风险癖好小的小资金，可以选择跨市场套利策略或采用自动交易多品种多策略组合交易。

记得《一代宗师》中叶问的经典台词：功夫的三个境界就是，见自己、见天地、见众生，交易的功夫同样如此。
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