交易系统的误区

1. 交易系统的误区

 投资行业很多人都知道交易系统这个概念，虽然常常把交易系统挂在嘴边，但事实上能够正确认识交易系统、了解交易系统的组成部分和制作过程的投资者并不多，而且相当一部分投资者对交易系统存在着各种各样的误解。对交易系统全面的、正确的认识应该是这样的：交易系统是一套完整的交易规则，这一交易规则是客观的、惟一的、量化的，它严格规定了投资的各个环节，要求投资者完全按照其规则进行操作。其组成部分包括：预测分析模块、风险管理和投资策略。预测分析模块的功能是给出入场出场信号；风险管理的功能是保护资金和利润；投资策略的功能是指示在不同的实际情况下的具体操作。对交易系统认识的误区有以下几方面，导致这些误区的根源是这些投资者对交易系统缺乏全面的认识。由于对交易系统缺乏了解导致的误区误区一交易系统的功能是为了节约时间一套设计完整的交易系统确实能够大大节约交易人员的时间，但这只是交易系统本身给交易人员带来的若干项好处中的一项，甚至可以说是附带的一项好处。因为一套完整的交易系统给投资者作了严格的原则约定，投资者必须完全按照交易系统给出的指示进行操作，可以说不允许投资者对出入场以及头寸控制进行灵活处理。所以，只要按照交易系统操作，投资者就不需要每天盯盘。事实上许多投资者每天盯盘所花费的时间非常多，尤其是一些盯外盘的投资者。使用了交易系统，盯盘这项操作就交给了交易系统来处理，投资者只需按照交易系统给出的信号执行即可。但节约时间并不是交易系统的功能所在，交易系统的功能在于稳定地获取利润。很多投资者认为自己获得利润的能力很强，没必要设计一套系统来限制自己的灵活性。其实这些投资者是错误地将获取利润的经验当作获取利润的能力了。可以说绝大多数投资者都曾经有过赢利的历史，但他们并不一定具备赢利的能力。如果能够给这些投资者提供一套功能良好的交易系统，对他们来说重要的不是节约了时间，而是使他们赚了钱。误区二交易系统是一个预测系统。交易系统的重要组成部分是给出买入和卖出的信号，每一个买入卖出信号必然对应的是对未来行情的研判。一个买入信号意味着交易系统发现行情的走势符合一个既定的特征，这个既定的特征代表调整已经结束或者价格发生了原则性的突破，从熊市转变为牛市。因而，交易系统认为可以买入，但这一信号并不意味着行情将有 100%的可能性发生转变，有时候信号也会出错，甚至出错的可能性在某一时间段还会很高。如果投资者按照这一信号大举买入，重仓甚至满仓操作，其风险将不能得到控制，很可能使投资者损失惨重。其实，分析预测功能只是交易系统的一部分，交易系统还有其他两个重要的组成部分：风险管理、投资策略。这三个部分是相辅相成的，缺少任何一部分，交易系统都是残缺的，都不能很好地管理投资。如果只把交易系统作为一个预测系统，不注重风险管理和投资策略，投资者即便有较好的买入或卖出机会，也可能会亏损出局。只有良好的风险管理、投资策略与预测系统相配合，在信号正确的情况下，尽可能扩大盈利；在信号错误的情况下，可以及时止损退出，这样的交易系统才是完整的交易系统。误区三交易系统就是电脑程序。认为交易系统就是电脑程序的人很多，事实上人们在电脑上可以看到的交易系统只是它的一个主要的物化表现形式，人们称之为程式交易系统。其实，交易系统并不一定需要通过电脑程序来体现，如果人们可以将预测分析、风险管理、投资策略定量化、原则化、惟一化，并形成一个人工识别的组合（不通过电脑实现），这样的组合也是一套交易系统。但由于人们在交易系统的制作过程中需要进行大量的数据统计、分析工作，这些工作如果由人工来做既费时又费力，而使用电脑就可以极大地改善交易系统制作效率，可以及时地将系统制作人的思想体现出来。而且，将交易系统放到电脑上，由电脑给出各个信号，这样的信号更加客观，可以促使交易员更好地执行交易系统，避免人为情绪的波动对投资产生影响。因此，大多数交易系统都是程式交易系统。由此我们可以看出，程式交易系统并不仅仅只是一个电脑程序，它是预测、风险管理、投资策略这一组合在电脑中的物化，是很复杂的一套体系。 误区一交易系统就是指标的优化很多交易系统的制作者认为，交易系统就是优化之后的指标，因此这些制作者热衷于使用分析家、SUPERCHAT等股票分析软件的指标优化功能，每天对每个指标进行计算并赋予特定的参数。其实这些人犯了两个错误，一是将交易系统的预测分析部分误认为是交易系统的全部，忽略了风险管理和投资策略，但实质上这两部分有时候比预测分析部分更重要。二是交易系统的预测分析部分除了指标的优化之外，还包括投资理念的体现。首先，制作预测分析部分时，制作者必须对目标品种的走势非常了解，并已经具备了良好的技术分析手段，即使没有经过优化，制作者也能人为的比较准确地进行分析。其次，制作者必须将若干的条件进行组合，不仅仅是对已有的指标进行优化，更重要的是将自己的分析思路程序化，或者可以说是编出一个新的复合指标。这些复合指标经过调试之后再通过优化来提高性能。这样才能构成交易系统的预测优化部分。误区二交易系统的利润总额是最重要的，能够获得利润最大的交易系统就是最好的交易系统交易系统的利润总额确实是衡量交易系统好坏的重要依据，但绝对不是最重要的，如果将通过历史数据检验能够获得最大利润的系统应用在实践之中会发生很多问题。首先，这一利润总额与用来计算的历史数据的年限有关，可能某一年的利润额特别高从而导致几年的利润额也高，这样的系统在实践中是不可取的，因为我们不知道未来的行情是否与该系统历史中获得高利润额的行情相似，或者说很可能不一致，如果未来的行情不一致，使用这套系统就不能获得高利润，甚至可能会赔钱。其次，我们在实践操作中首先应该避免市场风险，在此基础上再去获取稳定的受益，如果将追求利润总额高放在首位必然要承担较大的风险。因此，交易系统应该首先是安全的，有能力避免市场的风险，其次应该稳定，能够保证在不同的情况下都能赢利，然后再去获取尽可能大的受益。 误区一交易系统使用的人很多，因而不能盈利这种观点其实是将交易系统与普通的常用软件混为一谈，他们认为如果使用的人多了就会不准确，影响利润。交易系统是很个性的，它是交易思想的物化体现，因为每个人的交易思想都不可能是一样的，因而这些交易系统在使用过程中并不会产生一致的行为。这些系统使用的人多了确实与常用软件没什么区别，在实践使用过程中会降低利润，但这本质上可能还是因为该交易系统的质量有问题，毕竟好的交易系统完全可以通过市场获得高额利润。误区二交易系统比较机械，只能作参考有这种看法的人对交易系统的本质没有搞清楚，交易系统的本质是为了帮助投资者提炼自己的交易思想，形成一个标准化的规范并约束投资者按照规范进行投资操作，避免人为的情绪波动产生的损失。交易系统是投资者制作的，投资者的交易思想如果比较机械，那形成的交易系统就会比较机械；如果投资者的交易思想比较灵活，那形成的交易系统就比较灵活。当然并不是所有的投资者都能将自己的思想提炼并形成交易系统的，只有成熟的交易思想才能形成交易系统。事实上，我们平时能够看到的交易系统都是一些指标的优化、或没有体现风险管理和交易策略的预测分析体系，这些所谓的交易系统并不是真正的成熟的交易系统，在指导操作的过程中确实比较机械。误区三交易系统的利润是理论上的，但在实际中做不到有一些交易系统确实会碰到这些问题，这些交易系统大多数是盘中出信号的交易系统。在实际操作中，这些信号出现后如果不能通过计算机及时下单，每次都要人工在信号出现之后下单，就会产生一定的滞后，而且成交价格也可能不利，因而在实际操作中的利润总是没有电脑模拟盘的利润高。但出现这种问题的根源并不在于交易系统实现的利润是理论化的，而是在于这些交易系统的设计存在问题。交易系统是为了给投资者提供直接的交易支持并帮助投资者遵守既定的原则，如果在实践中使用盘中即时的信号指导操作不能实现，那投资者应该按照他能接受的某一特定时间的信号进行操作，比如收盘时按照是否有信号进行收盘价的操作。事实上，盘中给出的信号常常是虚假的，比如盘中价格向上突破了某一关键的阻力位，交易系统因此发出了一个买入信号，而随后价格又跌回该阻力位之下，该信号随之消失。如果按照这种虚假的信号进行操作，将会导致不必要的损失。误区四交易应该保持连续性。很多交易员有了经过测试能稳定盈利的交易系统，但是仍不能盈利，从而怀疑交易系统的正确性。其实有时候可能是自己交易不连续引起的。一个系统的准确率不可能能达到百分之百，所以面对错误就好做好止损。如果连续碰到几次止损行情，交易员都进场了，但是碰到盈利的行情，交易员却因为各种原因而未进场，那么长期下来也是亏损的。正确的做法是：把握住每次进场的机会，不要错过任何一次机会，因为你不知道下次机会是赚还是亏！

2. 交易策略的七种类型

交易系统的生命来源于交易策略。只见树林，不见森林；只见森林，不见生态，这也是我们常做的事。在交易策略这个问题上，我相信现在还没有多少人能见到森林。从最近的畅销书排行榜就能看出，我们中间多数人对交易策略的认识还只盯在跟庄这一种类型。实际上，据我的理解，理性的交易策略应该包括以下7种基本类型：
 
 价值型策略
 
 即着眼于股票的内在价值。最典型的是巴菲特，完全从公司基本面上寻找投资机会。还有一个奥尼尔的CANSLIM模型，其中多半要素也属于价值范围。如果细分，可以说巴菲特是价值挖掘型，而奥尼尔是价值增长型。
 
 趋势型策略
 
 通俗地说，就是追涨杀跌。从众心理是趋势的主要基础。趋势也是股市运行的最明显特徵。虽然牛市上具有明显上涨趋势的时间只占总时间的15％左右，但由于它的特徵显着，还是受到众多的投资者偏爱。
 
 顺便提醒炒股时间不长的朋友，运用趋势型策略最关键的是资金管理和止损，而不是信号的成功率。
 
 趋势型策略的典型人物一个是索罗斯，他不仅运用趋势，还提出走在趋势的前面，就是找趋势转折点。另一个是范·撒凯在《通向金融王国的自由之路》一书中提到的巴索，建议大家都去找一下这本书看看，理解一下R系数的理念会使您对趋势型策略有全新的认识。
 
 能量型策略
 
 前面的趋势型主要关注价格，而能量型主要关注的是成交量。成交量是股价的元气，这句话十分到位地表达了这类策略的观点。例如OBV指标就是一个最简单的能量型策略的例子。
 
 周期型策略
 
 螺旋式上升是世界上最常见的发展方式，股市也不例外。一个螺旋就是一个周期。我们常说的波段，它的学名应该也叫周期。周期型策略的代表人物我认为第一个是艾略特，波浪就是周期嘛，只不过他那里的波浪还只是非理性的，靠肉眼看，就像看云彩似的。好在现在有了不怕苦不怕累的电脑，能够代替我们把波浪数得更统一，如果再加上神经网络技术，波浪的前景应该很光明的。
 
 突变型策略
 
 我不是在说突变论的突变，这里我们不需要那么复杂的。这里说的突变就是价格发生突然变化的意思。突变往往是容易把握的好机会。只不过全国80％的个人投资者都是业馀股民、上班族，用不上，所以不多说了。
 
 跟庄型策略
 
 我把这个策略排在第六位，也是想请各位注意，除它之外，还有其他可能是更好的策略。
 
 数理型策略
 
 不是数理化的数理，而是数术之理的意思。我对此一窍不通，曾有朋友想教化我，但我一看就晕，学不了。
 
 请注意，以上说的是7种基本类型。所谓“基本”，就是指它是一种在理想模型中抽象概括出的东西。在实际中，大可不必说我只用一种基本策略。把不同的策略组合进一个交易系统一般能得到更好的甚至是出奇好的效果。

3. 系统交易与交易系统？

　　系统交易和交易系统对于刚刚进入外汇市场的投资者朋友来说是比较容易混淆的两个概念，到底这两个概念有什么相同点和异同之处呢？相信大家都会有这样的疑问。笔者今天也就和大家探讨一下交易系统和系统交易。

	　　关于系统交易的定义，目前尚无统一说法。所谓系统交易，是指交易者运用交易系统来帮助解决交易过程中的信息收集、信息处理、交易决策、交易计划、交易执行等问题的系统性的交易方法。对于一个系统交易基本上来说要包括自己的交易哲理以及具体的交易方法。对于不同的系统交易者来说是需要不同的交易哲理，比如周期长短的不同、投资理念的差异。具体的交易方法就要涉及到技术分析，入场点，止损点，出场点等等，这其中预测并不是重点。同时作为系统交易者应该尽量排除一些不必要的主观性。 交易系统的开发是一个系统工程。交易系统工 程是以交易系统为研究对象，按照一定目的对交易系统进行设计、制造、检验、评测、遴选、实战、管理、维护和升级，以期达到总体效果最优的系统工程。这一阶段，要求交易者不但要对前人的关于交易系统的成果熟练掌握，倒背如流，而且还要达到建立自己的交易系统的程度；这一阶段，要求交易者反复地潜心研究；这一阶段，要求交易者反复地设计、制造、检验、评测、遴选、实战运用交易系统；能够在实战过程中，逐步创立自己的交易系统的人，已经不多了。系统交易者根据自己的系统交易将坚决执行系统交易的指令。对于一个系统交易者来说，每一次符合交易规则的失败都是对的，而每一次偏离交易规则的成功都是错的。要成功必须要有良好的心态控制、风险管理、市场分析、即所谓的3M理念（Mind，Money，Market）。

	　　笔者认为这两样东西并没有太大的本质区别，因为两个概念都是建议在一个大前提就是将交易系统化。可以说一套交易系统出来必须有一个完整的系统交易为前提，交易系统只是将系统交易编成了一个电脑程序让电脑代替人脑工作而已，用电脑代替执行一些人们觉得容易但又不能坚决执行的交易纪律和交易原则。但电脑就比人脑要聪明吗？这个问题在上个世纪就争论过了相信大家也有答案了。交易系统也不是神丹妙药，也有它不好的地方。下面我们给大家介绍怎么建议一个简单的交易系统。

	　　笔者自己设计的交易系统构成就有好几个部分，如果列出一张清单的话可能大家都会看傻眼，可能很多板快的名称大家都没有听说过。今天笔者主要给大家介绍一个简单的交易系统的构成。简单的交易系统建立的话至少要包括3个部分，即入市信号系统、离市信号系统、资金风险控制系统。入市信号系统、离市信号系统主要就是技术分析的工具和一些金融模型设立。这两个系统都必须建立在一个完善的系统交易的基础上，只有你了解系统交易你才能建立符合自己个性的交易系统。最后一块就是资金风险控制系统，这个可以根据技术分析之后设立止损，也可以根据波动率，甚至可以根据金融模型来建立模型或者就是用最简单的控制方法就是给每次亏损设立一点百分比。

4. 交易系统的定义

交易系统是指在交易市场中能实现稳定赢利的一套规则。它包括科学的资金管理，有效的分析技术，良好的风险控制。它的最终目的是实现交易员的稳定赢利。它可分为主观交易系统、客观交易系统和两者相结合的交易系统。一个交易系统就是一个交易员的心血结晶，它体现了交易员的交易哲学。因此它不具有普适性，即一个交易系统只有在它的创造者手中才能发挥出最大效果。所以对交易员来讲，只有打造出自己的交易系统才能走上稳定盈利的道路。

5. 交易策略到底是什么？

与其说是交易策略，不如说是交易系统，这个系统至少要包含，第一选择交易品种，例如股票，期货，外汇，第二，交易周期，例如高频，日内，短线，长线等，第三，怎样交易，技术分析，基本面分析，对冲套利，第四，风险控制，也就是资金管理止盈止损，头寸大小。
比较著名的策略，例如巴菲特的价值投资典型的长线策略，著名的海龟法则，菲阿里四价，十大日内交易策略，资金管理类的，网格理论等，这些都可以成为交易策略，不管你是小散还是大型基金，都需要做到，多品种，多策略，夸多周期的交易组合，这样才能有效抵御风险。做到稳定长期盈利。

6. 什么是交易策略呢？

7. 什么是交易策略？

8. 完整的交易策略是怎样的?

完整的交易策略包括：如何开仓(做空、做多以及开仓数量)，如何控制风险(保护资本即止损的问题)，如何加码(扩大战果)，以及如何出局(变现赢利)。最后还加一个如何处理利润的方法。
很多交易者可能对这些交易策略和方法都有所了解，但是在使用上却没有下很大的工夫。甚至有的交易者完全是知道一套，做另一套。他们知道自己该怎么做，但是就是做不到，或者干脆不去做。不过确实有一些交易者还没有完全掌握或者了解这些策略和方法，他们或只知道其中几项。
然而作为一笔至少完整的交易，这四项交易策略是首先必须具备的，或者说在你的交易计划中必须准备好的交易策略。前文我们已经讨论过这个问题了，一笔完整的交易他是有很多环节组成的，无论少了谁都会有大麻烦。
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