求解释什么意思！【公告详情】 全文 发布日期:2014-11-26 根据中国证券监督管理委员会《关

1. 求解释什么意思！【公告详情】 全文 发布日期:2014-11-26 根据中国证券监督管理委员会《关

言下之意，就是停牌的股票也会随着股市的行情拥有涨跌的功能，按指数收益法来计算，比如（仅仅是比如）：停牌时指数为3000点，如果计价日指数涨到3600点，则停牌股票也随之计涨20%，反之计跌20%。

2. 军工b级下折公告8月31

◆  基金公告  ◆                ◇大智慧数据中心制作:更新时间:2015-08-26◇
  ●2015-08-26 易方达基金：8月25日起调整持有的停牌股票估值方法              
      根据中国证监会《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》(中国证
  券监督管理委员会公告[2008]38号)的有关规定,经与基金托管人协商一致,自2015年8
  月25日起,易方达基金管理有限公司对旗下证券投资基金(交易型开放式指数证券投资
  基金除外)持有的“老百姓(代码:603883)”、“迅游科技(代码:300467)”、“久立
  特材(代码:002318)”、“盛和资源(代码:600392)”、“广联达(代码:002410)”采
  用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》中的“指数收
  益法”进行估值;对易方达创业板开放式指数证券投资基金联接基金持有的易方达创
  业板交易型开放式指数证券投资基金,在其当日份额净值的基础上,考虑其持有的“铁
  汉生态(证券代码:300197)”、“掌趣科技(证券代码:300315)”、“蓝色光标(证券
  代码:300058)”采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方
  法》中的“指数收益法”计算所得估值的影响,并按此调整因素进行估值;对易方达上
  证中盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金持有的易方达上证中盘交易型开放式
  指数基金,在其当日份额净值的基础上,考虑其持有的“中国中冶(证券代码:601618)
  ”、“中国远洋(证券代码:601919)”采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于
  停牌股票估值的参考方法》中的“指数收益法”计算所得估值的影响,并按此调整因
  素进行估值。
      待上述股票复牌且交易体现活跃市场交易特征后,将恢复为采用当日收盘价格进
  行估值,届时不再另行公告,敬请投资者予以关注。

3. 基金当天的盘中估值与当天最后的实际净值为什么有差距，且有时差距很大？

4. 关于易方达基金的评估问题。对基民有什么影响！

只是会计方法上的调整，不会有任何影响，不用担心！

从昨日起，基金净值采取了新的估算方法，当日重仓持有停牌股的基金净值将会一次性下调，因此停牌股市值占基金净值比重大的基金单位净值将受到较大影响。所以根据新的估值方法，昨日东吴价值成长双动力基金和华商领先企业基金净值跌幅超过12%。不过，银河证券基金研究中心数据显示，从整体上看，估值新规对基金净值的影响并不算大，当日股票基金净值平均下跌2.79%，与大盘下跌幅度相比，仍相当平稳。
  证监会日前发布《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》，主要是对目前长期停牌的部分基金重仓股估值进行了重新规范。要求9月16日起，基金根据新的估值政策调整基金净值估算。这对于持有长期停盘股票的基金净值影响很大。
  调整估值方法解决了目前公允价值估值法的一个漏洞，有利于基金持有人之间的利益公正。避免因为停牌股产生的净值虚高对基金申赎造成额外冲击，也可避免不正常的套利行为。

5. 哪位大侠知道基金估值有哪些原则啊？

您好! 

基金资产的估值是指根据相关规定对基金资产和基金负债按一定的价格进行评估与计算，进而确定基金资产净值与单位基金资产净值的过程。 

基金估值的目的 
基金资产估值的目的是客观、准确地反映基金资产的价值，并与一定标准比较后，衡量基金是否贬值、增值。依据经基金资产估值后确定的基金资产净值而计算出的基金单位资产净值，是计算基金申购与赎回价格的基础。 

[编辑]基金估值的对象 
基金估值的对象指基金所持有的全部资产，包括股票，债券及配股权证等证券类资产，银行存款、清算备付金等现金类资产，应收利息等应收项目、以及按照有关法规规定应作为资产类的投资估值增值等。同时，为了计算基金资产净值，也需对基金所承担的所有负债进行评估。 

[编辑]基金估值的原则 
按照《证券投资基金会计核算办法》规定，基金估值应遵循以下原则： 

1．任何上市流通的有价证券，以其估值日在证券交易所挂牌的市价(平均价或收盘价)估值；估值日无交易的，以最近交易日的市价估值。 

2．未上市的股票应区分以下情况处理： 

(1)配股和增发新股，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市价估值； 

(2)首次公开发行的股票，按成本估值。 

3．配股权证，从配股除权日起到配股确认日止，按市价高于配股价的差额估值；如果市价低于配股价，估值为零。 

4．如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，基金管理公司应根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。 

5．如有新增事项，按国家最新规定估值。 

[编辑]基金估值的程序及估值日的规定 
(一)估值的程序 

纵观世界各国的基金估值程序，主要有以下方式： 

1．由基金管理人独立完成基金的估值并对外公告单位基金资产净值，基金管理人承担全部估值差错的责任； 

2．基金管理人完成估值后，交由基金托管人复核，基金管理人对外公告单位基金资产净值，双方各自承担相应责任； 

3．由基金管理人委托托管人或专业机构进行估值，托管人或专业机构将估值结果通知管理人，由管理人对外公告单位基金资产净值。托管人或专业机构承担全部估值差错的责任。 

在我国，基金日常估值由基金管理人和托管人同时进行。基金单位资产净值由基金管理人完成估值后，将估值结果以书面形式报给基金托管人，基金托管人按基金契约规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金托管人复核无误后返回给基金管理人。当基金估值出现错误时，基金管理人应当立即公告、予以纠正，并采取合理的措施防止损失进一步扩大；估值错误偏差达到基金资产净值的一定比例时，基金管理人应当通报基金托管人并报中国证监会备案。因基金估值错误给投资者造成损失的应先由基金管理人承担，基金管理人对不应由其承担的责任，有权向过错人追偿。 

(二)估值日的确定 

估值日是指对基金资产进行估值的实际日期。因管理制度和基金种类的不同，基金资产估值日的具体规定也不相同。不过各国通常都规定，基金管理人必须在每一个交易日或每周一次或至少每月一次对基金资产进行估值并对外公告。我国证券投资基金管理人和托管人每日对基金资产进行估值。 

来自"http://wiki.mbalib.com/wiki/%E5%9F%BA%E9%87%91%E4%BC%B0%E5%80%BC" 
虽然有原则,但是价格还会受到很多其他市场因素和人们心里的影响,是多种因数的综合反映!

6. 基金估值的介绍

为了保证证券投资基金（简称为基金）顺利实施新的《企业会计准则》，中国证监会先后发布了《关于证券投资基金执行〈企业会计准则〉有关衔接事宜的通知》和《关于证券投资基金执行〈企业会计准则〉估值业务及份额净值有关事项的通知》等两文件。根据近期市场的变化情况和基金管理公司执行新会计准则中存在的有关公允价值认定和计量方面的问题，中国证监会对基金估值业务，特别是长期停牌股票等没有市价的投资品种的估值等问题作了进一步地规范，并制订了《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》。

7. 调整对前一估值日基金资产净值的影响不超过0.50%是什么意

证监会12日晚间发布了《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》，其中规定“对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25％以上的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值”。该指导意见对长期停牌股票等无市价投资品种的公允价值估算等问题做出进一步规范。

8. 指数收益法的附：政策背景

按照基金会计准则的相关规定，基金净值按照持有证券的公允价值计算，持有股票的公允价值以估值日的交易收盘价格确定。在新规定出台前，停牌的股票公允价值一直以停牌前最后一个交易日收盘价估算。目前部分基金重仓股因股改或重组原因长期停牌，因此持股市值在基金净值估算中一直按停牌前市值计算。但在停牌期间全市场大幅下跌，一旦这些停牌个股复牌，可以想象将会有大幅补跌，对基金净值造成瞬间冲击。在停牌股未复牌前，则造成重仓持有的基金净值虚高；不少投资者因担心复牌后潜在基金净值下跌而赎回。在原有估值方法下，对基金持有人带来利益分配不公的问题：复牌前赎回的基金持有人能够以较高价格赎回，而对持有至复牌后的持有人带来利益损失。停牌个股对基金净值潜在冲击的问题在市场上受到多方关注，证监会调整估值政策也是对市场关注的及时反应。 2008年11月25日00:02 跌停板放量”是否就是“活跃市场的交易特征”？这一问题给推广基金估值新政后采用指数收益法的基金公司带来困扰。11月19日，复牌后已是第八个跌停的云天化在跌停板处明显放量，换手率达到了7.35%，而有基金公司随即发布公告表示当日云天化收盘价格已经能公允反映其股票价值，转换股票估值方法为市值收益法；而同时复牌的云南盐化于11月18日盘中一度跌停板被打开，但尾盘重新封于跌停，收盘后相关的基金公司也纷纷公告表示调整基金的估值方法。基金对因重组而停牌的“云天化系”两家上市公司在跌停板是否打开后才调整估值方法上口径并不一致。对此，德胜基金研究中心分析师江赛春表示，从两家上市公司复牌后的情况看，证监会此次力推的基金估值新政显然存在两个明显的问题：首先是多数采用指数收益法的公司何时转换指数收益法为市值收益法需要明确，其次是究竟采用哪种指数作为基金估值的判断标准。记者了解到，现在的情况基本是基金公司在相关的交易所指数中进行选择报备，而监管部门并没有对此进行统一规范。东吴基金人士表示，公司对于云天化的估值采用的是上证工业股指数；而对于云南盐化的估值采用的是深证食品饮料指数。然而，有业内人士提出质疑，重组前的云南盐化是一家横跨食用盐与工业盐领域的上市公司，以单一的食品饮料指数进行估值是否合适。 9月12日，证监会公布实施了《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》(下称“意见”)，对于基金所持有的停牌重仓股给予明确的估值规范，多数基金公司在中国证券业协会此前推荐的四种方法(指数收益法、可比公司法、市场价格模型法、资本资产定价模型法)中选择指数收益法进行停牌股的重新估值。对此，信达证券基金分析师刘明军分析，指数收益法之所以受到青睐，原因在于操作简便，同一个行业一般有近似的属性，有公开的数据可以参照，便于剔除系统风险对个股的影响。而一次性调低重仓停牌股的基金净值显然也给此前虚火过旺的基金“降温”。于是，9月16日，东吴双动和华商领先两只基金的基金净值分别较9月12日下跌了12.59%和12.13%。有业内人士分析，意见直指的目标是基金的四大重仓停牌股：云天化、云南盐化、长江电力、盐湖钾肥，这其中除长江电力因拟实施整体上市而停牌外，其余三家公司皆因为资产重组而停牌多日。11月10日，停牌近八个月的“云天化系”三家公司同时复牌，并刊登了资产重组预案，随即就毫无悬念地开始了连续跌停。然而对于身陷其中的基金，问题接踵而来，首当其冲的是基金的估值标准并没有统一规定。对此，海通证券基金分析师吴先信表示，解读监管部门的“意见”，感觉给基金公司的权限相对宽泛，可以在公开的交易所行业指数中进行自由选择。记者查阅了同时重仓云天化和云南盐化的华商基金的网站，发现其在公告中明确表示对前者采用上证工业指数进行估值，而对后者采用深证食品饮料指数进行估值，其估值假设的前提是企业收益率变动与行业的平均收益率变动一致。然而分歧来自于云南盐化，如果按照深圳食品饮料指数估算，停牌期间该指数约下跌了50%，照此推算11月17日计算基金净值时该股的参考价格约为13元，对照11月18日该股的收盘价12.51元，一日的跌幅约为3.85%。不过业内人士指出,重组前的云南盐化同时生产很大比重的工业用盐，因此在不同的统计口径分类中也常被划归化工指数，这种涉及跨行业的上市公司的估值是否需要在用几种不同的指数进行先后推算取平均值判断呢？显然“意见”并没有明确的答案。 “11月19日云天化收盘后公告转换估值方法为市值收益法的基金公司，很可能当天在跌停板放量时已经将筹码出掉了。”国泰君安基金分析师吴天宇判断。11月19日，云天化全天的成交额为4.10亿元。而来自当日上证所的统计显示，卖出席位前五位中四家被机构席位所占据，合计卖出资金逾两亿元，市场人士也判断基金很可能在当天的放量中已部分撤出。当天收盘后，以东吴、华商为首的一批重仓基金纷纷公告表示转换指数收益法为市值收益法。对此，吴先信表示根据计算当云天化跌至第八个板时，以指数收益法所测算的股票价格与该股的市场真实价格已十分接近，因此是转换的合适时机。长城证券基金分析师阎红则建议，在观察跌停板何时打开的同时，如果股票在二级市场出现明显的放量，且股价趋近于指数收益法模拟的虚拟价格时，基金公司就可以公告转换估值方法了。而与云天化不同，云南盐化则是在跌停打开后转换估值方法的。11月18日，云南盐化盘中多次打开跌停板，尾盘重新封于跌停。在当日收盘后，东吴、华商等持仓的基金公告表示将转换指数收益法为市值收益法。与此同时，业内人士还分析，随着基金将估值方法调回市值收益法，基本抹杀了基民“反向套利”的空间。刘明军称，所谓“反向套利”是指：由于估值新政实施后基金净值已经进行过调整，而当熊市中在停牌股复牌后连续跌停而使股价有低于指数收益法估出的估值价趋势时，在公告转换之前，基民可以赎回基金而避免转换后净值进一步下跌造成损失。“只有当牛市重来和停牌股重组一飞冲天时，运用指数收益法才有可能实现正向套利，因为那时指数收益法所模拟的股价才有可能与停牌股复牌的市价间存在巨大的价差，而转换的标准倘若为涨停板何时打开的话，则转换时间越晚对投资者而言套利空间越大。”