为什么债券只要平价发行，它的票面利率就跟到期收益率相同？

1. 为什么债券只要平价发行，它的票面利率就跟到期收益率相同？

并不是只要平价发行，票面利率就=到期收益率。
"平价发行债券，到期收益率=票面利率”的前提是债券的折现率与票面利率的计息方式和计息规则一样。要是分期付息，只有按复利折现时，它俩才相等。
如果票面利率是单利计息（到期一次还本付息），到期收益率只有也是单利折现时，平价发行的债券才有票面利率=到期收益率。如果单利计息却按复利折现，是算不出来两者相等的。
看一下题目有没有提到单利折现。
希望能有所帮助。

2. 息票债券平价发行，到期收益率为何与票面利率相等，是由公式推导出来的吗？

计算债券的发行价格时，用债券未来的现金流按照市场利率折现到今天，净现值即发行价。
当票面利率等于市场利率（即到期收益率）时，得到的发行价一定是债券面值，这是个数学问题，可以通过对利率变化求导获得。
数学推导上，将债券定价公式里面每期付息用cP来表示，c为息票率，P为面值；同时将到期收益率用y来表示，公式左侧定出的价格也用P表示（因为平价发行债券价格与面值相同）。这样你把债券定价公式两边用等比数列求和公式之类的简单整理下，就可以得出c=y。
经济含义上，平价发行债券发行时息票率就是根据采用一定方式得到的市场利率确定的。市场利率就是你计算时用来折现的到期收益率，当息票率等于到期收益率时，
把c=y带到定价公式里肯定得到价格等于面值，也就是说本质上数学上的关系就决定了平价发行的债券票面利率和到期收益率相同，同时如果票面利率等于到期收益率那定出来的必然是平价。

扩展资料：
对处于最后付息周期的附息债券、贴现债券和剩余流通期限在一年以内（含一年）的到期一次还本付息债券，到期收益率计算公式为： 到期收益率 = （到期本息和-债券买入价）/（债券买入价*剩余到期年限）*100%
各种不同债券到期收益率的具体计算方法分别列示如下：
1、息票债券的计算
到期收益率=（债券面值*债券年利率*剩余到期年限+债券面值-债券买入价）/（债券买入价*剩余到期年限）*100%
例：8某公司2003年1月1日以102元的价格购买了面值为100元、利率为10%、每年1月1日支付1次利息的1999年发行5年期国库券，持有到2004年1月1日到期。
2、一次还本付息债券到期收益率的计算
到期收益率=[债券面值（1+票面利率*债券有效年限）-债券买入价]/（债券买入价*剩余到期年限）*100%
例：甲公司于2004年1月1日以1250元的价格购买了乙公司于2000年1月1日发行的面值为1000元、利率为10%、到期一次还本利息的5年期公司债券，持有到2005年1月1日，计算其投资收益率。
参考资料来源:百度百科-到期收益率

3. 平价发行债券内含报酬率就是实际利率吗

　　平价发行债券，债券的内含报酬率就是票面利率，就是你的实际获得的复利利率。一般用到期收益率来表示这个收益率。有个前提就是，付息周期是1年。
　　债券有票面价值、发行价值、到期价值、即期价值等概念。
　　发行价值就是发行价格，发行价格高于票面价值就是溢价发行，低于票面价值就是折价发行，相等则是平价发行。

4. 债券的发行价格、票面利率与实际利率之间的关系？

发行价=∑(票面利率*票面价值)/(1+市场利率)^t+票面价值/(1+r)^付息期数
   
    债券发行价格与票面利率成正相关,票面利率越大,发行价越高;发行价与市场利率成负相关,市场利率越高,发行价越低

5. 息票债券平价发行，到期收益率为何与票面利率相等，是由公式推导出来的吗？

计算债券的发行价格时，用债券未来的现金流按照市场利率折现到今天，净现值即发行价。
当票面利率等于市场利率（即到期收益率）时，得到的发行价一定是债券面值，这是个数学问题，可以通过对利率变化求导获得。
数学推导上，将债券定价公式里面每期付息用cP来表示，c为息票率，P为面值；同时将到期收益率用y来表示，公式左侧定出的价格也用P表示（因为平价发行债券价格与面值相同）。这样你把债券定价公式两边用等比数列求和公式之类的简单整理下，就可以得出c=y。
经济含义上，平价发行债券发行时息票率就是根据采用一定方式得到的市场利率确定的。市场利率就是你计算时用来折现的到期收益率，当息票率等于到期收益率时，
把c=y带到定价公式里肯定得到价格等于面值，也就是说本质上数学上的关系就决定了平价发行的债券票面利率和到期收益率相同，同时如果票面利率等于到期收益率那定出来的必然是平价。

扩展资料：
对处于最后付息周期的附息债券、贴现债券和剩余流通期限在一年以内（含一年）的到期一次还本付息债券，到期收益率计算公式为：到期收益率=（到期本息和-债券买入价）/（债券买入价*剩余到期年限）*100%
各种不同债券到期收益率的具体计算方法分别列示如下：
1、息票债券的计算
到期收益率=（债券面值*债券年利率*剩余到期年限+债券面值-债券买入价）/（债券买入价*剩余到期年限）*100%
例：8某公司2003年1月1日以102元的价格购买了面值为100元、利率为10%、每年1月1日支付1次利息的1999年发行5年期国库券，持有到2004年1月1日到期。
2、一次还本付息债券到期收益率的计算
到期收益率=[债券面值（1+票面利率*债券有效年限）-债券买入价]/（债券买入价*剩余到期年限）*100%
例：甲公司于2004年1月1日以1250元的价格购买了乙公司于2000年1月1日发行的面值为1000元、利率为10%、到期一次还本利息的5年期公司债券，持有到2005年1月1日，计算其投资收益率。
参考资料来源:百度百科-到期收益率

6. 老师，已知发行价格和票面金额，债券利率，怎么算实际利率？

考试中计算债券的实际利率常考的是“分期付息、到期还本”和“一次还本付息”两种债券。
对于第一种债券——分期付息，到期还本债券，债券未来现金流量的流入包括各期利息和到期本金，现金流量流出则是购买时支付的价款和相关交易费用（发行价格），实际利率就是使得未来现金流量流入的现值等于流出现值的那个利率。
假设债券的实际利率为i，则：
发行价格＝票面金额×债券票面利率×（P/A，i，n）＋票面金额×（P/F，i，n）
通常，题目会给出与实际利率i相邻的两个利率的（P/A，i，n）和（P/F，i，n），假设为（P/A，a，n）、（P/F，a，n）和（P/A，b，n）、（P/F，b，n）
把a、b两个利率对应的年金系数和复利现值系数代入“票面金额×债券票面利率×（P/A，i，n）＋票面金额×（P/F，i，n）”，计算得出：
票面金额×债券票面利率×（P/A，a，n）＋票面金额×（P/F，a，n）=A
票面金额×债券票面利率×（P/A，b，n）＋票面金额×（P/F，b，n）=B
然后使用插值法进行推导，插值法可以简单的理解为直线上三个点，任意两个点计算的直线斜率相同。
直线上的三个点分别为：
a——A
b——B
i——发行价格

对于第二种债券——一次还本付息债券，
未来现金流量的流入就是到期时的本金和利息总和，现金流出则是购买时支付的价款和相关交易费用（发行价格），实际利率就是使得未来现金流量流入的现值等于流出现值的那个利率。
假设债券的实际利率为i，则：
发行价格＝（票面金额×债券票面利率＋票面金额）×（P/F，i，n）＝（票面金额×债券票面利率＋票面金额）/（1+i）^n

7. 债券的票面利率和实际利率有什么关系？

票面利率就是债券上标明的利率。

票面利率表明了企业债券发行人的经济实力和潜力，越是经济实力较强的企业，其融资手段较多，其债券的票面利率就较低；而经济实力较弱的企业，其到期无法偿还债券的风险越大，因而由于风险贴水，其债券的票面利率就较高。

扩展资料票面利率表明了企业债券发行人的经济实力和潜力，越是经济实力较强的企业，其融资手段较多，其债券的票面利率就较低；而经济实力较弱的企业，其到期无法偿还债券的风险越大。
因而由于风险贴水，其债券的票面利率就较高。同理，对于债券融资项目的收益率和风险这两个重要的评价指标，当收益率较高或风险较高时，票面利率就倾向于一个相对较高的水平。
参考资料来源：百度百科-债券票面利率

8. 债券的票面利率和实际利率有什么关系？

票面利率就是债券上标明的利率。

票面利率表明了企业债券发行人的经济实力和潜力，越是经济实力较强的企业，其融资手段较多，其债券的票面利率就较低；而经济实力较弱的企业，其到期无法偿还债券的风险越大，因而由于风险贴水，其债券的票面利率就较高。

扩展资料票面利率表明了企业债券发行人的经济实力和潜力，越是经济实力较强的企业，其融资手段较多，其债券的票面利率就较低；而经济实力较弱的企业，其到期无法偿还债券的风险越大。
因而由于风险贴水，其债券的票面利率就较高。同理，对于债券融资项目的收益率和风险这两个重要的评价指标，当收益率较高或风险较高时，票面利率就倾向于一个相对较高的水平。
参考资料来源：百度百科-债券票面利率