《财务管理》每日一练-2021年中级会计师考试（1-8）

1. 《财务管理》每日一练-2021年中级会计师考试（1-8）

 1.(多选题)
    下列各项中，属于预算特征的有( )。
    A.协调性
    B.预算必须与企业的战略目标保持一致
    C.数量化和可执行性
    D.灵活性
    2.(多选题)
    与固定预算法相比，下列各项中属于弹性预算法特点的有( )。
    A.更贴近企业经营管理实际情况
    B.预算编制工作量小
    C.预算项目与业务量之间依存关系的判断水平会对弹性预算的合理性造成较大影响
    D.市场及其变动趋势预测的准确性会对弹性预算的合理性造成较大影响
    3.(多选题)
    某批发企业销售甲商品，第三季度各月预计的销售量分别为1000件、1200件和1100件，企业计划每月末商品存货量为下月预计销售量的20%，下列各项预计中，正确的有( )。
    A.8月份期初存货为240件
    B.8月份采购量为1180件
    C.8月份期末存货为220件
    D.第三季度采购量为3300件
    4.(多选题)
    编制生产预算中的“预计生产量”项目时，需要考虑的因素有( )。
    A.预计材料采购量
    B.预计销售量
    C.预计期初产成品存货
    D.预计期末产成品存货
    5.(多选题)
    编制预计财务报表的依据包括( )。
    A.资金预算
    B.专门决策预算
    C.经营预算
    D.弹性利润预算
      【   参考答案及解析  】 
    1.【答案】BC。
    解析：预算具有如下两个特征：首先，预算是为实现企业目标而对各种资源和企业活动做的详细安排，预算必须与企业的战略目标保持一致;其次，预算作为一种数量化的详细计划，它是对未来活动的细致、周密安排，是未来经营活动的依据，数量化和可执行性是预算最主要的特征。因此，本题选择BC选项。
    2.【答案】ACD。
    解析：与固定预算法相比，弹性预算法的主要优点是考虑了预算期可能的不同业务量水平，更贴近企业经营管理实际情况。弹性预算法的主要缺点有：①预算编制工作量大;②市场及其变动趋势预测的准确性、预算项目与业务量之间依存关系的判断水平等会对弹性预算的合理性造成较大影响。因此，选项A、C、D正确。
    3.【答案】ABC。
    解析：8月份期初存货实际上就是7月份的期末存货，即8月份预计销售量的20%=1200×20%=240(件)，选项A正确;8月份采购量=1200+1100×20%-240=1180(件)，选项B正确;8月份期末存货=1100×20%=220(件)，选项C正确;因为无法预计第三季度期初、期末产品存量，所以无法计算第三季度的采购量，选项D错误。
    4.【答案】BCD。
    解析：预计生产量=预计销售量+预计期末产成品存货-预计期初产成品存货。选项B、C、D正确。
    5.【答案】ABC。
    解析：本题考查的是有关财务预算的内容。财务预算作为全面预算体系中的最后环节，可以从价值方面总括地反映企业经营预算与专门决策预算的结果。财务预算主要包括资金预算和预计财务报表。预计财务报表的编制要以经营预算和专门决策预算为基础，而且也需要以资金预算为依据。

2. 《财务管理》每日一练-2021年中级会计师考试（8-2）

 1.甲公司采用随机模式进行现金管理，最低现金持有量100万元，现金返回线150万元，假设某日甲公司的现金余额为280万元，下列操作中正确的是( )。
    A.不操作 B.买入有价证券130万元
    C.买入有价证券30万元 D.买入有价证券180万元
    2.在确定最佳现金持有量时，成本模型和存货模型均需考虑的因素是( )。
    A.机会成本 B.交易成本 C.短缺成本 D.管理成本
    3.在使用存货模型进行最佳现金持有量的决策时，假设持有现金的机会成本率为8%，与最佳现金持有量对应的交易成本为4000元，则企业的最佳现金持有量为( )元。
    A.60000 B.80000 C.100000 D.无法计算
    4.在最佳现金持有量确定的存货模型下，企业持有的现金数量越少，则( )。
    A.机会成本越高，交易成本越高 B.机会成本越低，交易成本越高
    C.机会成本越低，交易成本越低 D.机会成本越高，交易成本越低
    5.在集团企业资金集中管理模式中，有利于企业集团实现全面收支平衡，提高资金的周转效率，减少资金沉淀，监控现金收支，降低资金成本的是( )。
    A.统收统支模式 B.拨付备用金模式
    C.结算中心模式 D.财务公司模式
     【参考答案与解析】 
    1.【答案】B。解析：现金存量的上限=3×150-2×100=250(万元)，甲公司的现金余额280万元超过了现金存量的上限，因此应该买入有价证券280-150=130(万元)。
    2.【答案】A。解析：最佳现金持有量的成本模型是持有现金而产生的机会成本、管理成本和短缺成本最小时的现金持有量。存货模型是能够使现金管理的机会成本与交易成本之和保持最低的现金持有量，即为最佳现金持有量。由此可见，在确定最佳现金持有量时，成本模型和存货模型均需考虑因素是持有现金的机会成本。
    3.【答案】C。解析：最佳现金持有量下，机会成本=交易成本，所以机会成本=C/2×8%=4000，C=100000(元)。故C项正确。
    4.【答案】B。解析：机会成本=现金持有量/2×机会成本率，交易成本=现金需求总量/现金持有量×每次交易成本，显然，现金持有量越小，机会成本越低，交易成本越高。故B项正确。
    5.【答案】A。解析：在统收统支模式下，企业的一切资金收入都集中在集团总部的财务部门，各分支机构或子企业不单独设立账号，一切现金支出都通过集团总部财务部门付出，现金收支的批准权高度集中。因此，有利于企业集团实现全面收支平衡，提高资金的周转效率，减少资金沉淀，监控现金收支，降低资金成本。

3. 《财务管理》每日一练-2022年中级会计师考试（1-28）

  《财务管理》每日一练-2022年中级会计师考试 
      
    1.通常情况下，货币时间价值是指没有风险也没有通货膨胀情况下的( )。
    A.预期收益率 B.必要收益率
    C.风险利率 D.资金市场的平均利率
    2.有一项年金，前3年无流入，后5年每年年初流入1200元，年利率为8%，则其现值为( )元。[已知：(P/A，8%，7)=5.2064，(P/A，8%，2)=1.7833]
    A.6 247.68 B.4 107.72 C.3 803.4 D.4 755.96
    3.企业有一笔5年后到期的贷款，到期需要偿还的本利和是40 000元，假设存款年利率为3%，为了到期偿债，计划每年年初存入固定的数额，共计存款5次，则每次应该存入( )元。[已知(F/A，3%，5)=5.3091;(F/A，3%，6)=6.4684]
    A.7 546 B.7 437 C.7 315 D.7 235
    4.在下列各项中，无法计算出确切结果的是( )。
    A.后付年金终值 B.预付年金终值
    C.递延年金终值 D.永续年金终值
    5.下列各项中，不是互为倒数关系的是( )。
    A.复利现值系数和复利终值系数
    B.普通年金现值系数和普通年金终值系数
    C.普通年金现值系数和资本回收系数
    D.普通年金终值系数和偿债基金系数
     「参考答案及解析」 
    1.【答案】D。解析：在实务中，人们习惯使用相对数字表示货币的时间价值，即用增加的价值占投入货币的百分数来表示。用相对数表示的货币的时间价值也称为纯粹利率(简称纯利率)。纯利率是指在没有通货膨胀、没有风险情况下资金市场的平均利率。
    2.【答案】B。解析：按递延年金求现值公式：递延年金现值=A×[(P/A，i，m+n)-(P/A，i，m)]=1 200×[(P/A，8%，7)-(P/A，8%，2)]=1 200×(5.2064-1.7833)=4 107.72(元)。
    3.【答案】C。解析：本题属于已知预付年金终值求预付年金的问题。我们可以先将其先视为普通年金，已知(F/A，3%，5)=5.3091，则普通年金=40 000/5.3091=7 534.23(元)，转换为预付年金为7 534.23/(1+3%)=7 315(元)。
    4.【答案】D。解析：永续年金持续期无限，没有终止时间，因此没有终值。
    5.【答案】B。
     

4. 《财务管理》每日一练-2021年中级会计师考试（1-27）

 1.(单选题)
    甲公司因扩大经营规模需要筹集长期资本，有发行长期债券、发行优先股和发行普通股三种筹资方式可供选择。经过测算，发行长期债券与发行普通股的每股收益无差别点息税前利润为120万元，发行优先股与发行普通股的每股收益无差别点息税前利润为180万元。如果采用每股收益分析法进行筹资方式决策，下列说法中，正确的是( )。
    A.当预期的息税前利润为100万元时，甲公司应当选择发行长期债券
    B.当预期的息税前利润为150万元时，甲公司应当选择发行普通股
    C.当预期的息税前利润为180万元时，甲公司可以选择发行普通股或发行优先股
    D.当预期的息税前利润为200万元时，甲公司应当选择发行长期债券
    2.(单选题)
    采用销售百分比法预测资金需要量时，下列项目中被视为不随销售收入的变动而变动的是( )。
    A.经营现金
    B.应付账款
    C.存货
    D.公司债券
    3.(单选题)
    下列措施有利于降低总杠杆系数，从而降低企业总风险的是( )。
    A.降低产品销售单价
    B.提高资产负债率
    C.节约固定成本支出
    D.减少产品销售量
    4.(单选题)
    在财务管理中，将资金划分为变动资金与不变资金两部分，并据以预测企业未来资金需要量的方法称为( )。
    A.定性预测法
    B.销售百分比法
    C.资金习性预测法
    D.成本习性预测法
    5.(单选题)
    某公司全部资产为120万元，资产负债率为40%，负债平均年利率为10%，优先股固定年股利为0.75万元，所得税税率为25%，当息税前利润为20万元时，财务杠杆系数为( )。
    A.1.28
    B.1.41
    C.l.19
    D.1.56
     【参考答案及解析  】 
    1.【答案】D。
    解析：发行长期债券、发行优先股和发行普通股三种筹资方式存在两个每股收益无差别点，即发行长期债券与发行普通股的每股收益无差别点和发行优先股与发行普通股的每股收益无差别点，发行长期债券与发行优先股不存在每股收益无差别点，原因是发行长期债券的每股收益直线与发行优先股的每股收益直线是平行的，发行长期债券的每股收益永远大于发行优先股的每股收益，因此，在决策时只需要考虑发行长期债券与发行普通股的每股收益无差别点息税前利润120万元，当预期追加筹资后的息税前利润大于120万元时，甲公司应当选择发行长期债券;当预期追加筹资后的息税前利润小于120万元时，甲公司应当选择发行普通股。
    2.【答案】D。
    解析：选项A、B、C随销售收入的变动而变动，只有选项D不随销售收入的变动而变动。
    3.【答案】C。
    解析：总杠杆系数=边际贡献/(息税前利润-利息)，从上式可以看出降低产品销售单价、提高资产负债率、减少产品销售量，均会增加企业总风险，而节约固定成本支出，会使企业总风险降低。
    4.【答案】C。
    解析：资金习性预测法是将资金划分为变动资金与不变资金两部分，并据以预测企业未来资金需要量的方法。
    5.【答案】B。
    解析：财务杠杆系数=EBIT÷[EBIT-I-D/(1-T)]=20÷[20-120×40%×10%-0.75/(1-25%)]=1.41。

5. 《财务管理》每日一练-2021年中级会计师考试（2-2）

 1.(单选题)
    平均资本成本比较法是根据( )来确定资本结构。
    A.平均资本成本的高低
    B.占比重大的个别资本成本的高低
    C.个别资本成本代数之和的高低
    D.个别债务资本成本代数之和的高低
    2.(单选题)
    一般而言，在其他因素不变的情况下，固定成本越高，则( )。
    A.经营杠杆系数越小，经营风险越大 B.经营杠杆系数越大，经营风险越小
    C.经营杠杆系数越小，经营风险越小 D.经营杠杆系数越大，经营风险越大
    3.(单选题)
    当财务杠杆系数为1时，下列表述中，正确的是( )。
    A.息税前利润增长率为零 B.息税前利润为零
    C.固定性资本成本为零 D.固定经营成本为零
    4.(单选题)
    品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目，适宜采用的资金需要量预测方法是( )。
    A.销售百分比法
    B.因素分析法
    C.资金习性预测法
    D.定性分析法
    5.(单选题)
    企业上一年的销售收入为1500万元，经营性资产和经营性负债占到销售收入的比率分别是30%和20%，销售净利率为10%，发放股利60万元，企业本年销售收入将达到2000万元，并且维持上年的销售净利率和股利支付率，则企业在本年需要新增的筹资额为( )万元。
    A.-70
    B.50
    C.0
    D.500
     【参考答案及解析  】 
    1.【答案】A。
    解析：在平均资本成本比较法下，资本结构是根据企业的平均资本成本的高低来确定的。
    2.【答案】D。
    解析：在其他因素不变的情况下，固定成本与经营杠杆系数同方向变动;经营杠杆系数反映经营风险程度，经营杠杆系数越大，经营风险越大。
    3.【答案】C。
    解析：根据财务杠杆系数的简化计算公式可知，当固定性资本成本为零的情况下，财务杠杆系数为1。
    4.【答案】B。
    解析：资金需要量的预测方法包括因素分析法、销售百分比法和资金习性预测法。其中，因素分析法通常适用于品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目。
    5.【答案】B。
    解析：新增的筹资额=新增的经营性资产-新增的经营性负债=(2000-1500)×(30%-20%)=50(万元)。

6. 《财务管理》每日一练-2020年中级会计师考试（11-8）

  《经济法》每日一练-  2020年中级会计师考试 
    1.(单选题)
    某项目的期望投资收益率为14%，风险收益率为9%，收益率的标准差为2%，则该项目收益率的标准差率为( )。
    A.0.29%
    B.22.22%
    C.14.29%
    D.0.44%
    2.(单选题)
    某公司2018年1月1日投资建设一条生产线，投资期3年，营业期8年，建成后每年净现金流量均为500万元。该生产线净现金流量的年金形式是( )。
    A.普通年金
    B.预付年金
    C.递延年金
    D.永续年金
    3.(单选题)
    某单位拟建立一项基金，从今年年初开始，每年年初存入银行10000元，若年利率为8%，(F/A，8%，5)=5.8666，5年后该项基金的本息和为( )元。
    A.63359
    B.58666
    C.55061
    D.45061
    4.(单选题)
    某公司计划在2017年末租入一台设备，租赁合同约定该公司自2017年至2020
    年每年年末支付租金10000元，租赁期满设备所有权不转让。假设租费率为10%，每年复利一次，则租赁开始日的租金现值约为( )元。已知：(P/A，10%，3)=2.4869，
    (P/A，10%，4)=3.1699，(P/A，10%，5)=3.7908。
    A.34462
    B.28817
    C.34869
    D.31699
    5.(单选题)
    假设企业按10%的年利率取得贷款10 000元，要求在5年内每年年初等额偿还，则每年年初的偿还额应为( )元。[已知(P/A，10%，5)=3.7908]
    A.2637.97
    B.2398.15
    C.2298.76
    D.2000
      【   参考答案及解析  】 
    1.【答案】C。
    解析：标准差率=标准差/期望收益率=2%/14%=14.29%。
    【知识点】风险与收益
    2.【答案】C。
    解析：递延年金是指从第二期或第二期以后才发生的年金，该题目符合递延年金的性质。
    【知识点】货币时间价值
    3.【答案】A。
    解析：本题考核的是已知年金和折现率求预付年金终值的问题，F预=F普×(1+i)=10000×5.8666×(1+8%)=63359(元)。
    【知识点】货币时间价值
    4.【答案】C。
    解析：本题是计算各笔等额款项在第一笔款项发生时点上的现值 合计，属于4期预付年金现值计算，2017年末租金现值=10000×(P/A，10%，4)×(1+10%)=10000×3.1699×(1+10%)=34869(元)，选项C是答案。
    【知识点】货币时间价值
    5.【答案】A。
    解析：答案B，年资本回收额是指在约定年限内等额回收初始投入资本的金额。年资本回收额的计算实际上是已知普通年金现值P，求年金A。
    【知识点】货币时间价值

7. 《财务管理》每日一练-2020年中级会计师考试（11-18）

  《财务管理》每日一练-  2020年中级会计师考试 
    1.(多选题)
    下列各项中，属于非系统风险的有( )。
    A.新产品开发失败风险
    B.诉讼失败风险
    C.通货膨胀风险
    D.利率变动风险
    2.(多选题)
    β系数和标准差都能衡量投资组合的风险。下列关于投资组合的β系数和标准差的表述中，正确的有( )。
    A.β系数度量的是投资组合的系统风险
    B.标准差度量的是投资组合的非系统风险
    C.投资组合的β系数等于被组合各证券β系数的加权平均值
    D.投资组合的标准差等于被组合各证券标准差的加权平均值
    3.(多选题)
    关于股票或股票组合的β系数，下列说法中正确的有( )。
    A.作为整体的市场投资组合的β系数为1
    B.股票组合的β系数是构成组合的个别股票β系数的加权平均数
    C.股票的β系数衡量个别股票的系统风险
    D.股票的β系数衡量个别股票的非系统风险
    4.(多选题)
    证券投资的风险分为可分散风险和不可分散风险两大类，下列各项中，属于可分散风险的有( )。
    A.研发失败风险
    B.生产事故风险
    C.通货膨胀风险
    D.利率变动风险
    5.(多选题)
    下列风险中，属于非系统风险的有( )。
    A.经营风险
    B.利率风险
    C.政治风险
    D.财务风险
      【   参考答案及解析  】 
    1.【答案】AB。
    解析：非系统风险是指发生于个别公司的特有事件造成的风险。例如，一家公司的工人罢工、新产品开发失败、失去重要的销售合同、诉讼失败，或者宣告发现新矿藏、取得一个重要合同等。所以选项AB是答案。
    【知识点】资产的风险及其衡量
    2.【答案】AC。
    解析：β系数度量投资组合的系统风险，选项A正确;标准差度量整体风险，选项B错误;系统风险无法被分散，投资组合的β系数(系统风险)等于组合中各证券β系数(系统风险)的加权平均值，选项C正确;由于投资组合的风险分散化效应，投资组合的标准差(整体风险)通常小于组合内各证券标准差(整体风险)的加权平均值，选项D错误。
    【知识点】资产的风险及其衡量
    3.【答案】ABC。
    解析：股票的β系数只能衡量个别股票的系统风险，而不能衡量股票的非系统风险。
    【知识点】资产的风险及其衡量
    4.【答案】AB。
    解析：本题中选项AB对应的风险只跟特定企业相关，属于可分散风险;选项CD对应的风险会影响绝大部分的企业和资产，所以属于不可分散风险。
    【知识点】资产的风险及其衡量
    5.【答案】AD。
    解析：非系统风险,是指发生于个别公司的特有事件造成的风险。系统风险又被称为市场风险或不可分散风险，是影响所有资产的、不能通过资产组合而消除的风险。这部分风险是由那些影响整个市场的风险因素所引起的。这些因素包括宏观经济形势的变动、国家经济政策的变化、税制改革、企业会计准则改革、世界能源状况、政治因素等等。所以选项A、D正确。
    【知识点】资产的风险及其衡量

8. 《财务管理》每日一练-2021年中级会计师考试（8-19）

 1.某企业每年耗用某种材料3600千克，该材料单位成本为10元，单位储存成本为2元，一次订货成本为25元，符合经济订货基本模型的全部假设条件，则下列说法中正确的有( )。
    A.经济订货量为300千克 B.最佳订货周期为1个月
    C.与经济批量有关的总成本为600元 D.经济订货量占用资金为3000元
    2.企业如果采取适时制库存控制系统，则下列表述中正确的有( )。
    A.库存成本较低
    B.制造企业必须事先和供应商和客户协调好
    C.需要的是稳定而标准的生产程序以及与供应商的诚信
    D.供应商必须提前将企业生产所需要的原料或零件送来，避免企业缺货
    3.相对于信贷额度，下列属于周转信贷协定特点的有( )。
    A.有效期限通常为1年
    B.提供限额内的贷款属于银行的法律义务
    C.企业通常要对未使用的贷款限额向银行支付承诺费
    D.具有短期借款与长期借款的双重特点
    4.下列关于商业信用筹资缺点的表述中，正确的有( )。
    A.企业拥有的机动权较小 B.受外部环境影响较大
    C.筹资成本较高 D.需要企业提供担保
    5.下列表述中属于营运资金特点的有( )。
    A.来源具有多样性 B.数量具有稳定性
    C.周转具有短期性 D.实物形态具有变动性和易变现性
     【参考答案与解析】 
    1.【答案】ABC。解析：按照经济订货基本模型计算时，经济订货量=(2×3600×25/2)1/2=300(千克)，故A项正确;最佳订货次数=3600/300=12(次)，最佳订货周期=12/12=1(个月)，故B项正确;与经济批量有关的总成本=(2×3600×25×2)1/2=600(元)，故C项正确;经济订货量占用资金为300/2×10=1500(元)，故D项错误。
    2.【答案】ABC。解析：适时制库存控制系统下只有当制造企业在生产过程中需要原料或零件时，供应商才会将原料或零件送来。
    3.【答案】BCD。解析：信贷额度的有效期限通常为1年，周转信贷协定的有效期限通常超过1年，故A项错误。
    4.【答案】BC。解析：商业信用筹资的优点包括：(1)容易获得;(2)企业有较大的机动权;(3)企业一般不用提供担保。缺点包括：(1)筹资成本(放弃现金折扣的机会成本)高;(2)容易恶化企业的信用水平，受外部环境影响较大，稳定性较差。
    5.【答案】ACD。解析：营运资金的特点有：来源具有多样性;数量具有波动性;周转具有短期性;实物形态具有变动性和易变现性。故A、C、D项正确。