现金流量负债比为什么是50%-100%

1. 现金流量负债比为什么是50%-100%

　现金流动负债比率=[[年经营现金净流量]]/年末流动负债×100%　

       现金流动负债比率越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务。但是，该指标也不是越大越好，指标过大表明企业流动资金利用不充分，获利能力不强。
　　该指标从现金流入和流出的动态角度对企业的实际偿债能力进行考察，反映本期经营活动所产生的现金净流量足以抵付流动负债的倍数。
　　由于净利润与经营活动产生的现金净流量有可能背离，有利润的年份不一定有足够的现金（含现金等价物）来偿还债务，所以利用以收付实现制为基础计量的现金流动负债比率指标，能充分体现企业经营活动所产生的现金净流量，可以在多大程度上保证当期流动负债的偿还，直观地反映出企业偿还流动负债的实际能力。
　　一般该指标大于1，表示企业流动负债的偿还有可靠保证。该指标越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务，但也并不是越大越好，该指标过大则表明企业流动资金利用不充分，盈利能力不强。



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2. 财报-现金流量允当比率

一、现金流量允当比率的概念
  
         理解这个概念的关键在允当，其意思是平允适当，意指是否合适。在财务科目中，现金流量允当比率也被称为现金满足投资比率（Cash Flow Adequancy Ratio），是指经营活动现金流量与资本支出、存货购置及发放现金股利的比率，它反映经营活动现金满足主要现金需求的程度，用于衡量企业维持或扩大生产经营规模的能力。
  
     简单来说，就是你这5年纯收入是否满足你这5年“增加的成本”支出。
  
 二、计算公式
                                          
 也有表示为
  
 其效果实际表示的是一样的。
  
         这个指标的重点在五年！为什么要算5年呢？因为5年能看出一家企业的经营情况，5年还可以忽略一些偶然波动因素，更可以看出公司成长的比率和发展趋势变化，更容易识别出公司是不是值得投资的好企业！
  
         具体说说公式，公式相比前面的比较复杂，那分子和分母具体对应的是财报的哪些科目呢？
  
 1、分子解析
  
 2、分母解析
                                          
 （1）资本支出：这五年来公司成长需要投入的钱，如下公式所示：
  
 资本支出对应“现金流量表”中“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”一项最近5年总和与“处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额”一项最近5年总和之差！
  
 （2）存货增加额：公司营业所需要增加的存货成本。
  
 存货对应“资产负债表”中当前年份的“存货”数据与5面前的“存货”数据的差值。
                                          
 分别以ABCDE来表示逐年递增的年份，那么
  
         5年来增加的存货金额 = E-D+D-C+C-B+B-A = E-A = 当年存货-5年前存货
  
         请各位注意，此处不是5年来存货的总和，因为存货是逐年消耗的，我们这个指标关注的是他的增加量，即在扩大规模需要的增加存货，及存货所占用的增加成本。
  
 （3）现金股利：公司给股东分红支出的钱。
  
 通过对分子和分母的解释，是不是现在很明确各个指标的含义，同时也明白了判断依据了呢？
  
 三、判断依据
  
         很显然，现金流量允当比率>100%较好！说明公司5年经营活动的现金流足够支付企业发展的成本，无须看银行或者股东的脸色。展开来说：
  
         该比率越大，反映企业资金自给率越高，企业发展能力越强。如果现金满足投资比率大于或等于1，表明企业经营活动所形成的现金流量足以应付各项资本性支、存货增加和现金股利的需要，不需要对外筹资；若该比率小于1，说明企业来自经营活动的现金不足以供应目前营运规模和支付现金股利的需要，不足的部分需要靠外部筹资补充。如果一个企业的现金满足投递比率长期小于1，则其理财政策没有可持续性，财务和经营策略存在问题。

3. 现金流量负债比为什么是50%-100%

　现金流动负债比率=[[年经营现金净流量]]/年末流动负债×100%　



现金流动负债比率越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务。但是，该指标也不是越大越好，指标过大表明企业流动资金利用不充分，获利能力不强。

　　该指标从现金流入和流出的动态角度对企业的实际偿债能力进行考察，反映本期经营活动所产生的现金净流量足以抵付流动负债的倍数。

　　由于净利润与经营活动产生的现金净流量有可能背离，有利润的年份不一定有足够的现金（含现金等价物）来偿还债务，所以利用以收付实现制为基础计量的现金流动负债比率指标，能充分体现企业经营活动所产生的现金净流量，可以在多大程度上保证当期流动负债的偿还，直观地反映出企业偿还流动负债的实际能力。

　　一般该指标大于1，表示企业流动负债的偿还有可靠保证。该指标越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务，但也并不是越大越好，该指标过大则表明企业流动资金利用不充分，盈利能力不强。




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4. 现金流量表比率财务分析

根据分析该公司的现金流量表的经营现金流量：
该公司现金比例为0.82，＜1，且经营现金净流量为70973万元，年净利润为87026万元：
经营现金比率=经营现金净流量 / 年净利润
=70793 / 87026*100%
=81.35% ＞ 现金比率（0.82=82%）：
说明该公司经营现金流量充足，运营情况良好！
2011年盈利经营现金保障倍数=经营活动产生的现金净流量÷净利润=70973÷87026=0.82该值介于0.7和1之间，则说明东阿公司2011年的盈利质量比较高。盈利经营现金保障倍数=经营活动产生的现金净流量÷净利润或=每股经营活动现金净流量÷每股净利。
分析：经营活动现金流入量大于流出量，投资活动现金流入量小于流出量，筹资活动现金流入量小于流出量时，说明企业经营活动和借债都能产生现金净流入，说明财务状况较稳定；扩大投资出现投资活动负向净流入也属正常，但注意适度的投资规模。
第一，经营活动产生的现金净流量：在生产经营活动中产生充足的现金净流入，企业才有能力扩大生产经营规模，增加市场占有的份额，开发新产品并改变产品结构，培育新的利润增长点。一般讲该指标越大越好。
第二，净利润现金含量：是指生产经营中产生的现金净流量与净利润的比值。该指标也越大越好，表明销售回款能力较强，成本费用底，财务压力小。