已知英镑的年利率为7.2%，美元的年利率为5%，伦敦外汇市场即期汇率为GBP1=USD1.8950/1.8970。

1. 已知英镑的年利率为7.2%，美元的年利率为5%，伦敦外汇市场即期汇率为GBP1=USD1.8950/1.8970。

根据利率平价理论，英镑将贬值而美元将升值。因为1USD即期可以换得1/1.8970=0.5271GBP根据英镑利率三个月后将将变为0.5271×(1+0.072/4)=0.5366GBP，而在美国1USD三个月的投资收益仅为1×(1+0.05/4)=1.0125USD，所以英镑的远期汇率为1.0125/0.5366=1.8869。另一边，1GBP即期可换得1×1.8950USD，由美元利率三个月后为1.8950×(1+0.05/4)=1.9187USD，而在英国1GBP三个月投资收益为1×(1+0.072/4)=1.018GBP，所以另一边的远期汇率为1.9187/1.018=1.8848。

2. 若伦敦市场上英镑年利率为4.5%，纽约市场上美元年利率为2.0%，即期汇率：£1=$1.9600，3个月远期汇率是

第一步解出的英镑贴水数，单位是US dollar，就是说，3个月后，英镑汇率会下降这么多。
那么现在的汇率是1.96，三个月后（即90天）的英镑汇率，即1.96-0.0123=1.9477
三个月后，1英镑兑换1.9477美元。

3. 设纽约市场上年利率为8%，伦敦市场的年利率为4%，即期汇率为1英镑=美元1.6025-1.6035

远期汇率:(1.6025+0.0030)-(1.6035+0.0050)=1.6055-1.6085
在不考虑交易费用等情况下，以英镑即期卖出价与远期买入价计算掉期率
掉期率=（1.6085-1.6025）*100%*4=2.4%，小于利率差(4%) 
掉期率小于利差，即套利有利,就是将利率低的货币兑换成利率高的货币有利。投资者可以选择借英镑，兑换美元进行存款，取出本利后再兑换成英镑，可以获利。拥有英镑者可进行兑换美元的套利.
做法：即期兑换成美元（价格为1.6025），进行为期3个月的美元投资，同时与银行签订一个远期卖出一年后可获得的美元本利的协议。一年后将美元本利卖出（价格1.6085）得英镑，减去如果用英镑直接投资的机会成本，即为获利(多获得的收益)。
100000*1.6025*(1+8%/4)/1.6085-100000*(1+4%/4)=619.52英镑

4. 美国短期存款利率年息6%，英国短期存款利率年息是10%，在外汇市场上美元兑英镑的即期汇率为一英镑等于1.75

1、根据利率平价理论，利率高的货币英镑远期贬值，本案例为远期英镑升值，套利即可获得套利收益，同时也可获得由于套利货币升值引起的汇率收益。
2、80万美元，即期兑换成英镑，进行三个月投资，同时出售英镑投资本利远期，到期时英镑投资本利收回，按远期合同卖出，得美元，减美元投资机会成本，实际可获利：
800000/1.75*（1+10%/4）*1.89-800000*（1+6%/4）=73600美元

5. 假设某时点，英镑的年利率为9.5%，美元的年利率为7%，伦敦外汇市场上美元的即期汇率为1英镑＝2.

根据利率平价理论，资金从低利率美国流入高利率英国，但两国收益率趋向于一致。1英镑存3个月得到本息=1*（1+9.5%/4）=1.02375英镑，2.08美元存3个月得到本息=2.08*（1+7%/4）=2.1164美元，也就是三个月后1.02375英镑和2.1164美元等价，1美元=0.48377英镑，即期汇率1美元=0.480769英镑，美元升水=0.48377英镑-0.480769英镑=0.003英镑，美元远期升水30个点，以上属于个人观点，未考虑交易成本。
       但实际上远期汇率受到众多因素影响，银行利率变化、汇率操控、套利资金不足等众多因素均会对远期汇率造成影响，远期汇率会在利率平价附件波动。

6. 假设1年期欧元利率为4.5%-4.375%，英镑利率为6.0625%-5.96875%，两种货币的即期汇率为1英镑＝1.2890欧元，

掉期率:(1.2890-1.2820)*100%/1.2890=0.5431%,小于利差,可以套利
欧元套利:
将欧元即期兑换成英镑,进行英镑投资(5.96875%),同时将要投资收回的英镑本利远期卖出,到期时,英镑投资收回,按远期合同出售.
盈亏:
最后获得的欧元减去欧元投资的机会成本,即为盈利
1000000/1.2890*(1+5.96875%)*1.2820-1000000*(1+4.5%)=8932.80欧元

7. 美国短期存款利率年息6%，英国短期存款利率年息是10%，在外汇市场上美元兑英镑的即期汇率为一英镑等于1.75

1，根据利率平价理论，利率高的货币英镑远期贬值，本案例为远期英镑升值，套利即可获得套利收益，同时也可获得由于套利货币升值引起的汇率收益。2，80万美元，即期兑换成英镑，进行三个月投资，同时出售英镑投资本利远期，到期时英镑投资本利收回，按远期合同卖出，得美元，减美元投资机会成本，实际可获利：800000/1.75*（1+10%/4）*1.89-800000*（1+6%/4）=73600美元。3，套利者即期将英镑兑换成美元，进行投资，到期取出，再兑换成英镑，假如汇率不变，套利获利（减英镑投资机会成本）：100000*1.5770*（1+10%）/1.5780-100000*（1+8%）=1930.29英镑英镑升水，远期汇率为1英镑=（1.5770+0.0110）/（1.5780+0.0120）=1.5880/1.59004，套利者即期将英镑兑换成美元，进行投资，同时出售美元投资本利的远期，到期时，美元投资本利收回，并按照远期合同出售，得到英镑，减去英镑投资机会成本，套利获利：100000*1.5770*（1+10%）/1.5900-100000*（1+8%）=1100.63英镑拓展资料：1.即期市场汇率为1美元=5.5港币，港币汇率高于执行汇率，承租人执行期权合同，以6港币1美元的价格买入300万港币支付，加上支付的期权费，共支付了55万美元。即期市场汇率为1美元=6.5港币，港币汇率低于执行汇率，放弃期权合同，直接在市场上购买美元支付，加上支付的期权费，承租人共支付了300万/6.5+5万=51.1538万美元。2.外汇存款利率表2010-03-23货币活期 7天通知 一个月 三个月 六个月 一年 二年1）美 元 0.1000 0.1000 0.2500 0.4000 0.7500 1.0000 1.20002）英 镑 0.1250 0.1750 0.2500 0.3500 0.6000 0.7500 0.75003）欧 元 0.1000 0.3750 0.4500 0.6500 0.9500 1.1000 1.15003.年收益率：就是所谓的投资，在进行计算之后，一年后可以获得的实际收益率。年化收益率：就是把当前的收益，像日利率、月利率、周利率换成年利率来计算，获得相应的收益，是一种理论收益，并非投资者能够取得的。

8. 2.假设某投资者持有100万美元，美元的年利率为4%，欧元的年利率为6%。即期汇率为EUR1=US

100万的4% 利息就是 4万   6% 就是6万   EUR1=USD1.50比较合理【摘要】
2.假设某投资者持有100万美元，美元的年利率为4%，欧元的年利率为6%。即期汇率为EUR1=USD1.50，若银行报价6个月的远期汇率为EUR1=USD1.60；
（1）如果你是银行，你认为合理的6个月的远期汇率为多少？（按照复利计算）
（2）本题中的银行的报价对投资者而言是否存在套利机会？请制定套利策略并计算套利利润。13145770【提问】
麻烦可以给出详细过程吗，谢谢啦【提问】
100万的4% 利息就是 4万   6% 就是6万   EUR1=USD1.50比较合理【回答】
4乘以1.5 等于6【回答】