纽约市场上年利率为12%，伦敦市场年利率为9%，伦敦外汇市场即期汇率为GBP1=USD1.8000, 3个月的远期汇率？

1. 纽约市场上年利率为12%，伦敦市场年利率为9%，伦敦外汇市场即期汇率为GBP1=USD1.8000, 3个月的远期汇率？

根据利率平价理论,利率高的货币远期贴水,利率低的货币远期升水,即为英镑升水,升水年率与利差一致:
3个月的远期汇率GBP1=USD1.8000*(1+3%*3/12)=1.8135

2. 设纽约市场上年利率为8%，伦敦市场上年利率为6%，即期汇率为GBP1=USD1.6025—1.6035，3个月汇水为30—50点

远期汇率GBP1=USD（1.6025+0.0030）-（1.6035+0.0050）=1.6055-1.6085
按英镑即期买入价与远期卖出价计算年贴升水率：（1.6085-1.6025）*4*100%/1.6025=1.49%，小于利差，套利有利可图。即英镑持有者应该将英镑投资在纽约市场上有利，为确保其投资收益，要做避险保护交易。做法：将英镑即期兑换成美元，进行美元投资，同时签订一个远期卖出美元投资本利的协议，这样，到期时，美元投资本利收回，并按合同出售，获得英镑，减去英镑投资的机会成本，即为收益（即多获收益）。
100000*1.6025*（1+8%/4）/1.6085-100000*（1+6%/4）=119.52英镑

3. 如果纽约市场上年利率为8%，伦敦市场的年利率为6%，伦敦外汇市场的即期汇率为GBP1

（1）求3个月的远期汇率：GBP1=USD（1.6025-0.0040）/（1.6045-0.0030）=1.5985/1.6015
远期贴水，即英镑贴水，远期美元升值，由于即期英镑利率相对较低，又英镑贴水，即利率高的货币远期反而升值，也就是套利者在获取利差的同时，还能够获得汇率变化的收益。
（2）根据以上分析，英镑持有者投资在纽约市场有利。假定汇率不变，即期兑换成美元，投资三个月，收回后再兑换美元，减去英镑投资机会成本，在不考虑买入价和卖出价情况下获利收益率2%，即为：100000*2%/4=500英镑
（3）投资者采用掉期交易来规避外汇风险，即期英镑兑换成美元，进行三个月投资，同时出售美元三个月投资本利的远期，到期时美元投资本利收回，履行远期合同，出售获得英镑，减去英镑投资机会成本，即为净收益：
100000*1.6025*（1+8%/4）/1.6015-100000*（1+6%/4）=563.69英镑

4. 如果纽约外汇市场上年利率为8%，伦敦市场上年利率为6%，即期汇率为GBP1=USD1.6025-1.6035，求：

1.3个月的    是：1.6035+1.6035*（8%-6%）*3/12=1.6115
2.可以用远期汇率交易，也可以用外汇期货交易，外汇期权交易.
3.远期汇率也称期汇汇率，是交易双方达成外汇买卖协议，约定在未来某一时间进行外汇实际交割所使用的汇率。 远期汇率到了交割日期，由协议双方按预订的汇率、金额进行交割。远期外汇买卖是一种预约性交易，是由于外汇购买者对外汇资金需在的时间不同，以及为了避免外汇风险而引进的。

5. 设纽约市场上年利率为8%，伦敦市场上年利率为6%，即期汇率为1英镑=1.6025美元-1.6035美元，

(1)三个月远期:GBP1=USD(1.6025+0.0030)/(1.6035+0.0050)=USD1.6055/85
(2)以即期英镑买入价与远期英镑卖出价计算掉期成本率:
(1.6085-1.6025)*4/1.6035=1.50%,小于利差,套利有利,投资者拥有10万英镑，投放到纽约市场有利.做法,即期兑换成美元进行三个月投资,同时卖出三个美元投资本利远期,到期时,美元投资收回,按远期合同兑换成英镑,减去英镑投资机会成本,即为套利获利:
100000*1.6025*(1+8%/4)/1.6085-100000*(1+6%/4)=119.52英镑

6. 设纽约市场上年利率为8%，伦敦市场的年利率为6%，即期汇率为1英镑=美元1.6025-1.6035，3个月汇水为30-50点

如果有10万英镑套利，若投资者采用掉期交易来规避外汇风险，先按即期把英镑兑换为美元，同时和银行签订一份把美元兑换为英镑的远期合约，3个月后在美国获得的本利和，按照约定远期汇率兑换为英镑，扣除成本后实现无风险套利，获利为：
第一步：10*1.6025=16.025美元
第二步：16.025（1+8%*3/12）=16.3455
第三步：16.3455/1.6075=10.1682英镑
第四步：
        净收益 ：   10.1682-10（1+6%*3/12）=182英镑

7. 1如果纽约市场上年利率为10%，伦敦市场上年利率为12%，伦敦市场上即期汇率为￡1=$2.20，求9个月的远期汇率

9个月的远期汇率￡1=$2.20*（1-9*2%/12）=$2.167。拓展资料：一、定义：远期汇率是“即期汇率”的对称。远期外汇买卖的汇率。通常在远期外汇买卖合约中规定。远期合约到期时，无论即期汇率变化如何，买卖双方都要按合约规定的远期汇率执行交割。远期汇率与即期汇率的差额称为远期差价，或远期汇水，通常用升水、贴水或平价来表示。一国货币的远期汇率高于即期汇率称为升水，远期汇率低于即期汇率称为贴水，二者相同称为平价。按照利率平价理论，远期差价通常反映了两种货币的利差。即利率高的货币一般表现为贴水，利率低的货币一般表现为升水。远期汇率的高低直接关系到利用远期外汇交易进行抵补保值、套汇套利和投机活动的损益。二、远期汇率的计算：远期汇率的计算公式是国际金融市场上比较重要和有用的一个计算公式。通过计算公式可以发现：A/B货币对于远期汇率与A、B这两种货币汇率的未来变动趋势没有一点关系，远期汇率贴水（低于即期汇率）并不代表这两种货币的汇率在未来一段时间会下跌，只是表明A货币的利率高于B货币的利率；同样，远期汇率升水也不代表货币汇率在将来要上升，只是表明A货币的利率低于B货币的利率。远期汇率只是与A、B 这两种货币的利率和远期的天数有关。掌握这点对运用远期业务防范汇率风险十分有用。三、远期汇率的报价方法通常有两种：(1)直接报价法。直截了当地报出远期交易的汇率。它直接表示远期汇率，无需根据即期汇 率和升水贴水来折算远期汇率。直接报价方法既可以采用直接标价法，也可以采用间接标价法。它的优点是可以使人们对远期汇率一目了然，缺点是不能显示远期汇率与即期汇率之间的关系。(2)点数报价法。也称为即期汇率加升水、贴水、平价，是指以即期汇率和升水、贴水的点 数报出远期汇率的方法。点数报价法需直接报出远期汇水的点数。远期汇水，是指远期汇率与即期汇率的差额。若远期汇率大于即期汇率，那么这一差额称为升水，表示远期外汇比即期外 汇贵。若远期汇率小于即期汇率，那么这一差额称为贴水，表示远期外汇比即期外汇便宜。若 远期汇率与即期汇率相等，那么就称为平价。这种报价方法是银行间外汇报价法，通过即期汇率加减升贴水，就可算出远期汇率。

8. 假设纽约市场利率为6%，伦敦市场利率为4%，即期汇率为GBP1=USD1.6025-35，三个月远期差价为30/50点，求

(1)三个月远期:GBP1=USD(1.6025+0.0030)/(1.6035+0.0050)=USD1.6055/85
(2)以即期英镑买入价与远期英镑卖出价计算掉期成本率:
(1.6085-1.6025)*4/1.6035=1.50%,小于利差,套利有利,投资者拥有100万英镑，投放到纽约市场有利.做法,即期兑换成美元进行三个月投资,同时卖出三个美元投资本利远期,到期时,美元投资收回,按远期合同兑换成英镑,减去英镑投资机会成本,即为套利获利:
1000000*1.6025*(1+6%/4)/1.6085-1000000*(1+4%/4)=1213.86英镑