操盘建议：全球顶尖交易员的成功实践和心路历程！

1. 操盘建议：全球顶尖交易员的成功实践和心路历程！

安心：
 
 每运行一笔交易，你都应该清楚建立部位的理由。你应该充分了解自己预期的发展，这样你才能对于该交易与部位觉得舒适。如果你觉得不安心，就不要运行交易。交易计划是安心运行交易的必要前提，这是最根本的交易观念。
 
 计划：
 
 顶尖交易员通常都会挑选交易的“扳机与标的”。他们不会临时起意。计划绝对是交易成功的关键因子，即使是场内交易员需要立即针对行情反应，还是需要有“如果……就……”的明确情节分析。他们事先考虑所有的可能发展与对策。所以，交易计划可以降低压力，提高信心，让交易员觉得放心，最主要的效益是清晰的思绪与自律规范。
 
 一、风险 ：
 
 耐心：
 
 顶尖交易员都厌恶风险，他们耐心等待最有利的风险／报酬关系。如同比尔·利普舒茨说的，“如果交易员能够减少50％的交易次数，通常都可以赚更多的钱”。
 
 优秀交易员都很有耐心，因为他们不担心错失机会。这是一种非常重要的心态——机会永远都存在。
 
 资金：
 
 交易资金的来源可能影响操作风格，尤其是在承担风险的程度上。
 
 运气：
 
 顶尖交易员都会把自己摆在一个能够接受好运的位置。即尽可能提高自己的胜算。
 
 戴维·凯特与比尔·利普舒茨都强调一点，每年只有少数几笔交易能够创造重大获利。当他们感觉某个部位具有极高的获利潜能，就会“扯足幸运的风帆”，扩大部位规模，不要过早结束部位。在这种情况下，他们有胆量押下庞大的赌注。
 
 渐进的交易：
 
 顶尖交易员采用渐进的交易手法，慢慢累积获利——不要贸然承担风险，不要尝试挥出全垒打。他们理解，明天仍然能够进场交易的重要性，远超过今天的获利。因此，他们绝对不允许连续亏损迫使自己退出市场。
 
 舒适界限：
 
 顶尖交易员会把风险设定在自己的“舒适界限”内。如果发现风险太高，他们会缩小部位规模或采用价差交易。惟有留在舒适界限内，思绪才会清晰，决策才会客观，交易绩效也才会因此而提升。
 
 二、损失：
 
 承认错误：
 
 顶尖交易员不怕承认错误。承认错误无损于自我或自尊。他们知道，判断错误是交易过程中必然发生的现象。通过认赔而重新取得清晰的思考与专注能力。事实上许多受伤者都提到如何从亏损中学习。菲尔·弗林甚至说“学习如何热爱小额亏损”。
 
 出场：
 
 顶尖交易员会预先规划他们准备接受的损失，他们有坚决的自律在预定的停损价位出场。
 
 对于伯纳德·奥佩帝特来说，如果预期发生的事件没有发生，或预期发生的事情已经发生，他就出场。对于比尔·利普舒茨来说，如果损失超过他愿意接受的程度，他就出场。换言之，出场位置取决于某个痛苦水准，一旦痛苦程度超过这个水准，也代表自己超出舒适界限。
 
 三、从下至上的分析：
 
 了解所有的玩家，留意他们的言行。所谓玩家，是指具备不可忽视的影响力的人。
 
 了解他们为了本身的利益，应该说些什么话，或者他们说的话可能带来什么利益。动机是什么？隐藏的议题是什么？只要涉及利益关系，任何谈话都不可轻信。
 
 对于每一个利益集团，他们希望发生的最佳，次佳与第三种结果是什么
 
 每个利益集团操纵事件发展的着力点与影响力在哪里。
 
 每个集团对于每个结果反应将如何？如果某人这样做了，其他人的反应和后续的发展可能如何？
 
 四、动态分析 ：
 
 任何事件背后都必定有一个故事，你必须了解这个故事。
 
 必须了解对手的想法，以及我与他的想法差异究竟在哪？
 
 五、对待持仓部位：
 
 保持开放的心态与客观的立场来对待未平仓的部位。
 
 当你尝试用客观的角度评估未平仓的股票时，情绪总会产生干扰。
 
 对于一个优秀的交易员来说，如何控制“心”的能力，其重要性远超过如何运用“脑”。
 
 欺骗自己是在市场上发生亏损的主要理由。
 
 六、如何面对损失和处理获利：
 
 承受压力和恐惧，这是很重要的经验。
 
 面对一个新的价格，你问自己一个问题：假设还没有建立仓位，是否愿意在这个价格买进？答案是否定的话，那你就卖出。
 
 迅速认赔而让获利部位继续发展。
 
 建立仓位的根据是否正确。
 
 七、资金管理 ：
 
 任何单笔交易中，你能够承担的最大风险金额是多少？
 
 一旦建立仓位后，我最多准备承担多大的百分比的损失？
 
 八、分散投资的策略：
 
 如果个别部位都承担相同的市场风险，就不能供应分散投资的效益。
 
 个别部位的规模必须类似，如果九个部位规模都是100美元，第十个是10000美元，这类的分散投资没有太大的意义。
 
 个别部位的价格波动率应该类似。
 
 九、交易员的品质：
 
 热忱。必须了解市场为什么会出现这种情况，必须判断谁买进而谁卖出。他们的动机何在？无时无刻追求这些问题的答案，必须具备非凡的耐心，精力与欲望。
 
 勇气。如果你还有一点本事的话，任何差错都是本身的问题。持有一种与众不同的看法，也需要勇气。但看法不同，并不代表一定能够挣钱。最佳的交易机会必定无法得到普遍的认同。
 
 开放的心胸。
 
 自律。
 
 十、资金：
 
 交易的资金来源可能影响操作风格与绩效
 
 资金管理是一场非常复杂的游戏，经常违背常理的判断
 
 十一、个人交易者的优势：
 
 不需要勉强运行交易。务必了解场外观望的效益，如果没有适当的行情，如果没有胜算较高的机会，不要勉强进场。整个交易游戏的关键就是持续掌握优势。
 
 决策控制程序
 
 资讯。千万不要让资讯方便性成为一项负数。所有的资讯都必须经过管理，否则没有太大的意义
 
 弹性与敏锐性
 
 压力
 
 十二、专注与热忱：
 
 如果交易的动机在于金钱，方向显然错了
 
 很多人没有办法维持长期的用功，因为他们不愿意投资时间
 
 面对生活中的一切，你必须有高度的组织能力，能够评估事情的优先顺序，如此才能保持专注
 
 十三、交易员的特质：
 
 承受损失的自信，克服自我而承认错误的勇气
 
 所谓的勇气，自信与自我。对象不是其他人，而是必须能够经常承认错误的心理特质
 
 没有一面倒的绝对特质，每项特质都需要通过另一项辅助特质来维持均衡
 
 内省与自我评估都是自我的一部分
 
 十四、运气：
 
 市场上有许多无能为力或无可奈何的事情，完全超过交易员的控制范围。交易员能够控制的仅限于明智的分析并下注。所谓明智，就是掌握胜算或提高有利结果的发生机率
 
 在交易行业中，运气永远是一个重要的变量
 
 十五、恐惧与忧虑：
 
 交易者不可以因为自信而对损失产生麻痹的感觉，必须感受损失的痛苦，但不可以让忧虑变成恐惧
 
 不论个人的心理驱动因子如何，恐惧来自于你自己
 
 经过反省之后，或许会得到一些有用的东西，但这并不代表交易是否挣钱，只表示处理恐惧的能力
 
 纯粹的意志力可以克服任何的个性障碍
 
 十六、资讯 ：
 
 市场分析的难处之一，是当你取得某项资讯或判定某项事件最可能的发展结果之后，你必须决定市场将因此而产生什么反应
 
 评估任何部位或潜在部位之前，务必掌握市场对于某项资讯的解释与反应
 
 深入而多方面的沟通，是处理市场资讯，市场认知，市场感受与市场反应的重要部分
 
 绝不可以让别人的分析结果来取代自己的观点，必须评估别人的分析
 
 十七、评估获利潜能与潜在损失：
 
 架构一项交易，除了尝试获利潜能之外，还必须考虑风险保障
 
 关于报酬与风险，处理心态不应该对称。为了长期的成功，必须专注于亏损这方面的相关问题
 
 必须知道准备损失的程度，绝对不允许自己被三震出局，必须保持再度进场的能力
 
 结束亏损的二个理由，一是如果预期之中应该发生的情节没有可能发生了。二是价格到了预定的停损水准。不论预期如何的正确，一旦发生，立即出场
 
 十八、风险管理：
 
 只要存在风险承担的行为，就存在风险管理的必要，就有明确衡量风险的需要
 
 一个交易员必须具备理想的心理结构，承担风险的能力，具备勇气，配合心理的稳定性
 
 输赢的关键不在于最初如何建立一笔交易
 
 一旦部位发生亏损，首要原则就是不能加码
 
 不要尝试在二个完全不同的商品上建立对冲部位，因为他们的盈亏不能彼此冲销
 
 最初的损失往往就是最小的损失，正确的做法就是应该直接出场
 
 十九、循序渐进：
 
 为了取得最佳的交易结果与长期的获利，应该通过循序渐进的方式交易
 
 必须愿意停留在场外
 
 不运行交易是一种自律精神——非常重要的规范
 
 二十、断然认赔
 
 对于每个交易员来说，最困难的部分往往就是如何判断正确的出场时机
 
 首先，行情如果发生不利的局面，部位出现亏损，这是第一警讯。其次是你容忍痛苦的程度，容忍损失的能耐
 
 资金损失的痛苦和自尊受伤的痛苦
 
 市场会反映任何的资讯，然后决定价格
 
 市场是存在的事实，不是抗衡的对象。你不能采取主动，只能被动的反应。你不应该对抗市场或尝试击败他。存在这种心理，认赔或许就比较简单一点
 
 你没有必要比市场精明，不要让自尊妨碍你及早认赔
 
 二十一、顶尖交易员的特质：
 
 热爱自己的工作，交易是人生不可或缺的部分。
 
 如果被挡在门外，必须具备拿头撞门的勇气，否则不会成功。
 
 二十二、是否需要可供模仿的良师：
 
 场内最炙手可热的交易员，通常也是最差劲的师傅。
 
 交易的时间构架如何？喜爱短线交易还是长期投资？

2. 一位交易者的经验总结

齐帆齐微课第217篇，字数2880，共累计371400字。
  
 有期望是好的，但是期货交易非一朝一夕可以吃透。我对新手的建议是先不投入任何一分钱资金。
  
 如果真的想做好期货交易，你需要先耐心的做好进入前的功课，最好的办法能先有一个好的前辈带领，师傅领进门，让你最快的入门和提高，少说也能节约四五年的摸索时间。
  
 首先。不投入一分钱。因为新手对于这里太过陌生，任何一点的不熟悉和疏漏都可能导致亏损，更可能导致你的情绪波动，进而造成更大的亏损
  
 不产生大规模的单次亏损和不产生连续多次的小规模亏损是期货交易风险控制的一个重要方面。
  
 其次，去感受，去了解。你可以先去期货公司，开设一个模拟账户，在通过模拟账户的操作的同时熟悉期货交易的各种环境和心态。这是一个过程，需要时间。这个过程可以让你慢慢的不再对期货的许多方面感觉陌生，对以后的进一步交易打下良性伏笔。
  
 再次。确定你的基本操作策略，进行资金量极小的试探性交易，投石问路。从你个人交易的战略上来讲，不熟悉就意味着风险，在风险不明的情况下进行不影响到全局的试探性交易才是明智之举。
  
 盈利的方式有很多，但必须是长期、稳定、收益较为理想的盈利模式才算真格的。没有体现出这个特点，盈利和亏损就会交替出现，时而高峰时而低谷，最终拿不到什么好处。
  
 在明晰这个概念以后，我能想起很多自己略有了解的成功交易员。他们风格不同，靠技术指标获利的（心理素质不错，长期坚持），靠感觉盈利的（心理素质极佳，天赋异禀），靠宏观经济战略思维盈利的（心理素质不错，耐性极强），靠胆子小盈利的（心理素质很一般，但胆小的特性反而促使他一亏就走，止损极为坚决）。
  
 以上各种都有自己的特点，也都经过了市场长期的考验，至少目前为止都较为成功，盈利的法门各异，你需要先做自我分析，自己属于什么性格的人，容易做什么风格的事，针对自己制定适合自己的交易模式。也许别人不适用，你才适用。合适的才是最合理的，最好的。说的不妥，多担待。
  
 赚钱快的我见过，电动车真的换成了奔驰车，最后亏得也比较快，奔驰车再回到电动车，也不稀奇。我不太喜欢纸上富贵空欢喜的事情，自己的成绩也不是最好，但整体风格就是比较稳。除去前年第7个月是亏损的，其他月份都是盈利的，在圈里论成绩只算中等，但稳定性算上乘。
  
 让我感触较深的是，大户区的14位大户现在只剩二位。一个是我，一个是薛前辈。我们都不算赚的多的，只能算稳的。老人曾说：不怕慢，就怕站。一定有些道理。大家共勉。继续戒骄戒躁，一路稳步前行。
  
 
  
  
 问个老生常谈的问题：行情能预测吗？我的答案是：我不知道，自己不会预测，身边的朋友也没有一位会预测的。也许我还是孤陋寡闻吧。但不依靠预测盈利的朋友却常常见。
  
 我参与的品种比较倾向于上海市场，资金容量大，对垒程度高，上海市场的铜，锌，胶，螺纹是我资金重点部署的几个品种。最大的资金部署是IF股指期货。整体资金部署风格是：整体分摊，突出重点。主次矛盾按照矛盾主次力度予以参与，个人认为较能全面的控制资金账户的系统性风险，同时能让利润增长趋于稳定。我的方法不算最优，曾经见过资金部署极为缜密的账户组合，做的很漂亮，也很羡慕。但自己暂时还做不来。
  
 按照我2005年和2008年的两次亲身经历来讲，技术形态有理可依，也有实可追。2005年开始的铜单边上涨行情与2008年铜单边下跌行情，相信参与过的老期货不是巨亏就是巨赚，但无论如何都印象深刻。尤其是08年单边下跌的后半段，上海方面不断提高保证金比例，甚至做出了协议性强平的举措来缓和对垒关系。我当时也在行情中感同身受，最后近一半的持仓被协议强平，甚是遗憾。几年后的今天仍然记忆犹新。
  
 技术形态而言，05年源于新高的突破，08年源于标准收敛三角形的向下破位，这是任何一位有点基本功的交易员都看得懂的事情。事实证明也确实成功无疑。但我要给您强调的还是不成功的情况，印象中05--08年成功的形态行情出现过2次，不成功的形态行情出现过4次，成功率只有3成出头。这点是基于事实得出的结论，而事实是检验真理的唯一标准，难以批驳。
  
 
  
  
 成功率低其实也可尝试，因为2次成功的形态行情的获利率综合超过700%（复合获利率），4次不成功的形态行情亏损率综合为67%（也为复合）。这就意味着没有绝对的有效，也没有绝对的无效，但存在严格止损纪律下保持利润持续增长的绝对有效。这是哲学上完全可以解释的事情，并且事实也成功验证过。
  
 存在不绝对的绝对有效，存在相对的绝对有效。这是我的看法。
  
 日内交易我可以说一下自己的拙见，先别开始交易，多观察别人交易。尤其是交易成绩极不理想的账户。你可以用一个月的时间每天观察这些账户，只观察它是如何亏损的，如何让亏损逐步扩大到无法收拾的地步，如何心存幻想，交易计划一改再改，交易者的心理防线如何被最终攻破。当你长时间观察并默记在心时，我想只要您有基本功，日内交易会大见起色。
  
 我的经验是：他们盈利时只会持有很短时间，为了不败，盈利了结迅速离场。但亏损时却心里极度挣扎，挣扎之余不断给自己找理由继续持有亏损单，直至亏损无法收场，最终的交易特点体现为：大亏小赚。需要逆向思维。成功人士不是因为成功而精彩，而是因为精彩而成功。需要逆向思维。
  
 即使是大规模对垒资金也需要顺应基本供需关系，尤其是全球化的现在，闭门造车出门已不能造成逼仓成功了，否则现货交割的残酷现实就在眼前。不知你是否记得05年和08年的金瑞期货巨额对垒资金的巅峰对决，光是暴露在明处的纯对垒资金就在20亿以上，是最具实力的对垒方。结果却是2次铩羽而归，悲惨至极。事实说明，对垒资金不顺应基本供需，不顺应整体市场力量，一样是惨败。那么根据这一点而言，谁站在市场的顺应面，谁就是主动一方，谁站在市场的对立面，谁就是被动一方。
  
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 我的另一个感受是：无论己方或对方，无论资金大与小，无论手法多么凶悍和迟滞，都必须顺应潮流，顺者昌逆者亡是历史无数次验证过的事实。就连索罗斯阻击英镑，也是经过细致分析得出英镑基本面必然会有贬值趋势产生，才敢于出手激化矛盾，挑破资产泡沫，作用无非顺应与主推，而绝非扭转。市场之于任何投资人几乎是比较公平的。谁都无法单方面挑动对垒，矛盾还需矛盾双方。一场没有对手的战争，无论如何不会出现战果。
  
 还是那句老话，经典弹唱：顺者昌，逆者亡。如你站在历史潮流的顺应面，那就继续坚定站下去，并适时推波助澜，让主动关系别开生面，如你站在潮流的对立面，那就迅速认错离开，马上站到顺应面。市场最终的方向有自身的道理，交易者在不断试错，试出错误迅速离开就不会出大错，试出错误还一意孤行，就是炮灰。我时常通过自己的技术手段静静观察市场中一意孤行的人，总结出的数据呈现这样的特点：资金量越小的交易者越能抵抗亏损，资金量越大的交易者越能拿住盈利。假设10个交易日，资金量小的交易者只有最多3个交易日的盈利，而且盈利极少。资金量大的交易者有近7个交易日的盈利，且盈利与亏损的数字比为12:1。这里指的资金量大小，交易者均为交集，非并集。每天平均吃掉的散户资金为1%——4%左右不等，我每天目睹这样的围猎战，感悟颇深。
  
 
  
  
 我有一个深刻的感受，在做交易前是做过深入的调查研究的，并且针对每个品种的历史事实而做的。让自己做到心中有数，这是一个难能可贵的。