中特转债价值分析

1. 中特转债价值分析

中特转债按3.43%的贴现率计算，则纯债部分价值为90.42元。当中信特钢股价为24元时，对应转债价格为122.40~123.65元，当中信特钢股价在19~30元时，对应转债市场合理定位约在116~137元之间。粗略估计剩余可申购额在12至22亿元。申购资金范围为10.4万亿至10.8万亿之间。中签率范围估计为0.011%至0.021%。静态申购收益中枢为37元。假设首日涨幅23%，以24元参与配售，综合配售收益为0.91%。【拓展资料】转债特征：可转换债券具有债权和股权的双重特性。可转换债券兼有债券和股票的特征，具有以下三个特点：债权性：与其他债券一样，可转换债券也有规定的利率和期限，投资者可以选择持有债券到期，收取本息。股权性：可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券，但转换成股票之后，原债券持有人就由债权人变成了公司的股东，可参与企业的经营决策和红利分配，这也在一定程度上会影响公司的股本结构。可转换性：可转换性是可转换债券的重要标志，债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。可转换债券在发行时就明确约定，债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。正因为具有可转换性，可转换债券利率一般低于普通公司债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。可转换债券兼有债券和股票双重特点，对企业和投资者都具有吸引力。1996年我国政府决定选择有条件的公司进行可转换债券的试点，1997年颁布了《可转换公司债券管理暂行办法》，2001年4月中国证监会发布了《上市公司发行可转换公司债券实施办法》，极大地规范、促进了可转换债券的发展。可转换债券具有双重选择权的特征。一方面，投资者可自行选择是否转股，并为此承担转债利率较低的成本；另一方面，转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回条款的转债更高的利率。双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征，它的存在使投资者和发行人的风险、收益限定在一定的范围以内，并可以利用这一特点对股票进行套期保值，获得更加确定的收益。

2. 中特发债能挣多少钱

中特转债发行规模50亿元，债项与主体评级为AAA/AAA级；转股价25.00元；各年票息的算术平均值为1.07元，到期补偿利率6％，属于新发行转债一般水平。按2022年2月22日6年期AAA级中债企业到期收益率3.43％的贴现率计算，债底为92.06元，纯债价值较高。中特发债规模较大，债底保护较高，平价低于面值，市场有可能给予24％的溢价，预计上市价格为115元左右。【拓展资料】中特物流有限公司（China Special Article Logistics Co.， Ltd.）成立于2005年7月，注册地北京市丰台高科技园区，是以大件运输、危险品运输、国际航运以及仓储配送为主营业务的大型特种物流集团，公司已取得交通运输四类大件、电力行业运输总承包甲级、公路危险品运输、铁路危险品运输、国际货运代理等资质；建立了完善的质量安全管理体系，通过了质量、环境、职业健康安全管理体系认证。中特物流有限公司是以大件运输、危险品运输、国际航运以及仓储配送为主营业务的大型特种物流集团，公司已取得交通运输四类大件、电力行业运输总承包甲级、公路危险品运输、铁路危险品运输、国际货运代理等资质；建立了完善的质量安全管理体系，通过了质量、环境、职业健康安全管理体系认证。中特物流拥有自主知识产权的D26B、DK36等铁路长大货物自备车，具备组织铁路专列运输的丰富经验；公司拥有各类大型公路运输牵引车、平板车、桥式框架车及起重设备，单车运输能力达到1800吨，为国家特高压电网、1000MW发电机组和大型石化工程物流做出突出贡献。