期权保证金计算方法

1. 期权保证金计算方法

   
  在期权交易中，买方向卖方支付一笔权利金，买方获得了权利但没有义务，因此除权利金外，买方不需要交纳保证金。对卖方来说，获得了买方的权利金，只有义务没有权利，因此，需要交纳保证金，保证在买方执行期权的时候，履行期权合约。
  卖方期权保证金按传统方式计算，期权保证金的计算公式为每一张卖空期权保证金为下列两者较大者：权利金＋期货合约的保证金－期权虚值额的1/2（实值和平值为零）；权利金＋期货合约保证金的1/2。

2. 怎样计算期权保证金？

期权的买方不支付保证金，此外期权保证金计算国际上大多采取SPAN即标准组合风险分析系统，SPAN是一种保证金计算系统，能根据期货/期权的预期风险来计算保证金，它能灵活的根据不同的市场因素(如波幅、标的指数)来度量风险，并按整个投资组合来计算。此外，SPAN是根据标的指数水平和波幅来度量风险，把市场分为16个不同市况，计算出不同的风险排列的盈亏价值，以根据不同组合的最大亏损确定保证金水平。
同时，它还能考虑到期权交易中多仓和空仓期权风险不一样，因而保证金也不同的特点，更为准确的衡量期权保证金，并可以确定期货或期权等衍生品组合的所有风险，尤其对期权风险有更独特的衡量，并可以大大提高交易者的资金利用率。

3. 期权维持保证金如何计算？

您好，合约标的为交易型开放式指数基金的，每张合约的维持保证金收取比例为：
1、认购期权义务仓维持保证金：{结算价+Max（12%×合约标的收盘价-认购期权虚值，7%×标的收盘价）}×合约单位×（1+20%）
2、认沽期权义务仓维持保证金：Min{结算价+Max（12%×合约标的收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价），行权价}×合约单位×（1+20%）
其中认购期权虚值=max（行权价-合约标的收盘价，0）
认沽期权虚值=max（合约标的收盘价-行权价，0）
注意：临近行权日（包括行权日），保证金收取比例将会提高。

4. 什么是期权保证金?

期权保证金：在期权交易中，买方向卖方支付一笔权利金，买方获得了权利但没有义务，因此除权利金外，买方不需要交纳保证金。对卖方来说，获得了买方的权利金，只有义务没有权利，因此，需要交纳保证金，保证在买方执行期权的时候，履行期权合约。
期权实际上是一个利于买方的东西，主要用来套期保值的。

5. 各交易所期权保证金计算

在期权交易过程中做卖方是比买方交易多出一个保证金的费用，同时，交易风险也会比买方更低。在日常生活中，为了保证一个合约被正常履行， 50etf期权经常需要义务方缴纳一定比例的“定金”，这是再常见不过的事情了。财顺期权：各交易所期权保证金计算？
在期权交易过程中做卖方是比买方交易多出一个保证金的费用，同时，交易风险也会比买方更低。在日常生活中，为了保证一个合约被正常履行， 50etf期权经常需要义务方缴纳一定比例的“定金”，这是再常见不过的事情了。财顺期权：
那么如何计算期权保证金？认购期权开仓保证金=[合约前结算价+Max(12%×合约标的前收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的前收盘价)]×合约单位认沽期权义务仓开仓保证金=Min[合约前结算价+Max(12%×合约标的前收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价格)，行权价格] ×合约单位，其次在50etf期权交易规则中，如果是作为买方是不需要支付保证金的，只需要支付期权合约的权利金成本，而作为卖方是需要缴纳一定的保证金。
关于50etf期权保证金，如果只为满足日常的交易，那么只要记住一点，当您卖出开仓一张50etf期权合约时，保证金大致在3000元至8000元左右。如果要投资上证50etf期权，首先要知道期权既有风险也有收益，但收益会更高，风险只是溢价和保证金。是一种收益更高，风险更低的投资方式，这也是现在那么多投资者选择投资上证50etf期权的原因。

6. 期权保证金的期权

传统模式的期权净保证金=期货保证金。对于深实值期权，DELTA接近于1，期权价格的变动与期货价格几乎一致，以期货保证金作为期权净保证金是比较合理的。对于浅实值期权和两平期权，当期货价格上涨时，DELTA会从0.5左右逐渐增大，期权价格的涨幅在理论上要小于期货价格涨幅，这时以期货标准收取期权净保证金似乎有些偏高。但是，从国际市场经验看，当期货价格涨停时，浅实值期权价格往往也会涨停(期权涨跌停板等于期货涨跌停板)，这是因为当市场出现剧烈行情时，期货价格由于涨跌停板限制而未达到均衡水平，投资者在买不到期货的情况下会大量购买期权，导致期权也出现涨停。出于期权净保证金覆盖次日最大亏损考虑，两平期权和浅实值期权的净保证金也设定为期货保证金水平。深度虚值(虚值额≥期货保证金)的期权，传统模式的期权净保证金=1/2×期货保证金。由于期权的涨跌停板额度一定小于期货保证金，也一定小于虚值额，即使次日期货价格涨停，该期权仍然是虚值期权，DELTA一定小于0.5。因此，该期权权利金的次日最大亏损一定小于期货涨停板的一半，因此，期权净保证金(“1/2期货保证金”)完全能够覆盖期权权利金变动的风险。(虚值额<期货保证金)期权，传统模式的期权净保证金=期货保证金－1/2虚值额。当期货价格涨停时，期权价格也会随着上升，可能从虚值期权变成实值期权，期权价格的变动额应等于“虚值额×DELTA虚 +(期货涨停板－虚值额)×DELTA实”。由于虚值期权的DELTA(DELTA虚)一定小于0.5，实值期权的DELTA(DELTA实)一定小于1，所以，该期权最大亏损一定小于“虚值额×0.5 +(期货涨停板－虚值额)×1=期货涨停板－1/2虚值额”，也一定小于期权净保证金(即“期货保证金－1/2虚值额”)。

7. 什么是期权保证金？

您好，期权保证金指在期权交易中，期权义务方必须按照规则缴纳的金额。维持保证金每日进行计算。

8. 期权保证金的收取

由于期权盈亏的非线性特点，期权与期权之间、期权与期货之间可以构造出非常丰富的组合，其中很多组合具有风险对冲功能，应当享受保证金豁免。采用期权保证金传统模式的交易所，通常都设有一些可享有保证金豁免的固定组合。