什么是投资者适当性管理

1. 什么是投资者适当性管理

按照不同类型的客户，对客户提供不一样的投资方案。如保守型的建议买货币型或者债券型的基金或理财。
投资者适当性制度包含对投资者分类，对产品分级，按照风险级别匹配适当的投资者三方面的含义。
《证券期货投资者适当性管理办法》不可能规定出非常精准的一一对应的匹配关系。法规如果过细，很可能与实践脱节。为此，就要按照签署“责任状”的逻辑，紧紧抓住经营机构这个“一肩挑两头”的主体，明确经营机构既要按照《办法》规定和自律组织规定对投资者分类，又要具体负责对所销售的产品或提供的服务进行分级，制定产品分级的内部管理制度。应该说，能否准确分级是各机构核心竞争力的一种体现。　　证券期货经营机构不是一般的市场参与者，它们既要面对筹资者，又要面对投资者，既要参与规则的制定，又是重量级的规则执行者，堪称市场秩序的主要塑造者之一。因此，必须强化经营机构的适当性义务。它们尽到应尽责任，就是在播撒理性参与市场的种子。
《办法》从适当性评估义务、风险揭示义务、内部管理义务、普通投资者保护义务等方面细化了证券期货经营机构的履责要求。针对违规行为的具体情形，《办法》一一列出“负面清单”，规定了可对经营机构以及直接负责的主管人员和其他直接责任人员采取的监管措施，以及情节严重的处理措施和行政处罚，对经营机构从业人员还可以依法采取市场禁入的措施。可以说，《办法》是一部“有牙齿的立法”。
如果这部法规能够切实落地，至少买卖不对等、不对称的问题可以得到部分化解。

2. 投资者适当性原则的内容

法律分析：股权众筹融资计划书应包括以下部分：第一部分、概况。包括项目背景、项目简介、项目优势分析、融资与财务分析概况、融资方案概况、项目财务分析概况;第二部分、众筹项目公司介绍。包括公司发展简况、公司管理模式、公司经营情况;第三部分、众筹行业及目标市场分析。包括众筹行业发展现状与市场前景分析、目标市场分析;第四部分、众筹项目产品分析。包括众筹项目产品简介、生产经营计划、产品前景分析;第五部分、众筹项目研究与开发。包括：现有技术开发资源以及技术储备情况、项目团队对外合作情况、项目研发团队技术水平、项目研发投入计划、项目研发团队激励机制与措施;第六部分、众筹项目市场营销策略。包括众筹项目营销战略和市场推广方式;第七部分、众筹项目融资和资金退出。包括众筹项目资金需求用量与期限、资金筹集方式、资金使用规划、投资回报计划、资金报酬与退出;　　第八部分、众筹项目投资风险与控制。具体内容可以根据情况进行适当的调整。法律依据：《私募股权众筹融资管理办法(试行)》 第三条 私募股权众筹融资应当遵循诚实、守信、自愿、公平的原则，保护投资者合法权益，尊重融资者知识产权，不得损害国家利益和社会公共利益。

3. 投资者适当性管理规定

向投资者销售公开或者非公开发行的证券，公开或者非公开募集的证券投资基金和股权投资基金，公开或者非公开转让的期货及其他衍生产品，或者为投资者提供相关业务服务的，适用本办法。

4. 投资者适当性三要素

科创板投资者适当性三要素：账户认定、资产认定、交易经验认定。
投资者适当性分类的完善。我国目前对投资者分类只是从经济实力方面和投资经验方面来限制小额投资者参与到高风险金融创新产品中，只能治标，简单的将小额投资者挡在外面更是会引发部分风险偏好高的投资者对权利的诉求。
可根据投资者知识水平、投资经验和财务状况，将投资者分为专业投资者和一般投资者，银行、保险、基金和投资公司等机构投资者均属于专业投资者，个人投资者中满足特定条件的可归于专业投资者，其他归于一般投资者。一般投资者可通过一系列严格程序申请成为专业投资者，包括专业知识考核、满足一定投资年限，并规定其参与高风险金融创新产品的资金占比。
创新产品的适当性完善。证券公司在推出创新产品前，首先明确目的，尽职说明创新产品的必要性和有效性。同时需进行详尽调研，确定至少有相对比例的投资者的需求和风险承受能力与之相匹配，确保创新产品的推广为匹配的标的客户。
证券公司的适当性方面职责的完善。建立并维护投资者信息卡，用于记录客户信息，如知识水平、投资经验等，对客户信息要定期更新，确保信息的完整性和准确性。在提供创新产品或签订合同时，需制定业务流程标准，并在投资者最终签署前，获得投资者的书面声明记录，确认投资者已完全知悉产品或合同的内容及风险。
由于个人投资者存在信息不对称，证券公司需善尽说明风险的义务。如果证券公司违反适当性义务，应给予相应处罚，包括限期改正、撤换负责人、停止全部或部分业务，直至废除业务资格。



分析我国已初步建立的投资者适当性制度，具有两大特点：
一、针对不同产品或服务的风险特性，规定了相应投资者的资金实力、经验和风险承受能力，明确投资者适当性要求。
二、形式上由管理层制定原则性规章，相关交易所制定具体实施和操作办法，行业协会制定执行规范。我国目前的投资者适当性制度依然比较粗糙，细节上还待完善，特别是在立法、制度建设和应用推广上需要加强，而且未能从整体市场合理划分风险等级，形成覆盖金融市场的完善的投资者适当性制度体系。在这方面，境外成熟资本市场的经验值得我们借鉴。

5. 投资者适当性管理办法有什么新的变动

证券期货投资者适当性管理办法，是证监会为了明确、强化经营机构的适当性管理义务、切实保护投资者合法权益，所发布的一项适当性管理规定。《办法》共43条，自2017年7月1日起施行。
文件解读
如果把整个规则浓缩成一句话，那就是“推荐适当投资者购买合适的产品”。为了做到这一点，新规将投资者分为专业投资者和普通投资者两类。
专业投资者主要包括金融机构及其发行的理财产品、社保基金以及符合一定条件的组织和个人，他们在投资中不受限制。除此之外就是普通投资者，它囊括了绝大多数股民，在投资中需要严格遵守适当性管理要求，否则，就要追究证券期货经营机构的法律责任。专业投资者和普通投资者在一定条件下还可以相互转化。
新规将普通投资者按风险承受能力，从保守型到激进型共划分为五类。对应的产品或服务的风险等级也划分为五类。大名鼎鼎的A股，就被划入中风险的范畴。
理论上来说，投资者只能购买其对应风险等级或风险更低的金融产品，比如被判定为保守型的投资者，就不能购买A股。但如果投资者坚持要买，经营机构在进行书面风险警示并录音后，也可以向其出售。毕竟天要下雨娘要嫁人，愿赌服输就好。

6. 我国金融界有投资者适当性原则么

有！
上海证券交易所已于2013年3月26日发布实施《上海证券交易所投资者适当性管理暂行办法》。
上交所表示，该《办法》的适用范围主要包括两个方面。
一是上交所现有产品或服务已经 实施了投资者适当性管理的，如融资融券交易、中小企业私募债券、债券回购交易、债券质押式报价回购交易、约定购回式证券交易、权证。
二是上交所未来开发的 新产品或服务。为了满足投资者差异化的投资性需求，上交所未来将开发并向投资者提供结构相对复杂、具有一定风险的产品或服务，这些产品或服务并不适合所有 的投资者。在向投资者提供该类产品或服务时，证券公司应当遵守《办法》的规定，实施适当性管理。

7. 投资者适当性评估在哪里

根据《证券公司投资者适当性制度指引》,证券公司对投资者 进行适当性评估后,口头确认适当性评估结果即可。投资者适当性评估在《证券公司投资者适当性制度指引》中。其核心内容包括三个:评估投资者、评估产品、将投资者与投资产品进行匹配。一、 积极配合投资者适当性评估投资者适当性管理有利于保护中小投资者。我国资本市场的投资者以散户为主，这些投资者大部分的投资心态不成熟、投资能力和经验也不是很充足。如果高风险产品被错配销售给风险承受能力较低的中小投资者，一旦投资失败，投资者在维权上也很困难，最后往往损失惨重。投资者适当性管理有利于规范经营机构行为。在没有投资者适当性管理要求制度约束的情况下，机构在设计和销售产品时，往往着重于通过宣传来吸引客户，可能导致中小投资者被误导，也影响了行业信誉。投资者适当性管理有利于对经营机构的行为进行规范约束，引导资本市场健康、有序发展。　二、 关注募集机构是否做到 “三步走”1． 第一步：是否填写了风险测评问卷法律法规规定，经营机构在销售产品或者提供服务的时候，应当了解投资者的姓名住址等基本信息、财务状况、投资经验、风险偏好等信息，并将投资者划分普通投资者与专业投资者。对于普通投资者，要根据投资者信息表、风险测评问卷以及其它相关材料，对普通投资者风险等级进行综合评估，将其风险承受能力至少分为C1、C2、C3、C4、C5五个等级。【摘要】
投资者适当性评估在哪里【提问】
根据《证券公司投资者适当性制度指引》,证券公司对投资者 进行适当性评估后,口头确认适当性评估结果即可。投资者适当性评估在《证券公司投资者适当性制度指引》中。其核心内容包括三个:评估投资者、评估产品、将投资者与投资产品进行匹配。一、 积极配合投资者适当性评估投资者适当性管理有利于保护中小投资者。我国资本市场的投资者以散户为主，这些投资者大部分的投资心态不成熟、投资能力和经验也不是很充足。如果高风险产品被错配销售给风险承受能力较低的中小投资者，一旦投资失败，投资者在维权上也很困难，最后往往损失惨重。投资者适当性管理有利于规范经营机构行为。在没有投资者适当性管理要求制度约束的情况下，机构在设计和销售产品时，往往着重于通过宣传来吸引客户，可能导致中小投资者被误导，也影响了行业信誉。投资者适当性管理有利于对经营机构的行为进行规范约束，引导资本市场健康、有序发展。　二、 关注募集机构是否做到 “三步走”1． 第一步：是否填写了风险测评问卷法律法规规定，经营机构在销售产品或者提供服务的时候，应当了解投资者的姓名住址等基本信息、财务状况、投资经验、风险偏好等信息，并将投资者划分普通投资者与专业投资者。对于普通投资者，要根据投资者信息表、风险测评问卷以及其它相关材料，对普通投资者风险等级进行综合评估，将其风险承受能力至少分为C1、C2、C3、C4、C5五个等级。【回答】
风险等级可根据投资者年龄、财务状况、投资经验、投资知识、投资期限以及客户对本金损失的容忍程度、可接受的亏损比例、可忍受持续亏损的时间进行判定。2、第二步：注意查看购买产品的风险评级基金产品或者服务的风险等级要按照风险由低到高顺序，至少划分为：R1、R2、R3、R4、R5五个等级。主要考虑的因素包括：流动性、到期时间、杠杆情况、结构复杂性、投资单位产品或者相关服务的最低金额、投资方向和范围、募集方式、发行人等相关主体的信用状况、同类产品或者服务过往业绩等。3、第三步：购买的产品是否与自身风险偏好匹配投资者适当性管理的第三步是对投资者与投资产品进行匹配。C1型（含最低风险承受能力类别）普通投资者可以购买R1级基金产品或者服务，风险偏好较低的客户适合于投资货币市场基金、国债等。C2型普通投资者可以购买R2级及以下风险等级的基金产品或者服务，普通债券基金一般属于R2级中低风险产品；C3型普通投资者可以购买R3级及以下风险等级的基金产品或者服务，混合型基金一般属于R3级中风险产品；C4型普通投资者可以购买R4级及以下风险等级的基金产品或者服务，股票基金一般属于R4级中高风险产品。【回答】

8. 投资者适当性评估在哪里

一、 积极配合投资者适当性评估投资者适当性管理有利于保护中小投资者。我国资本市场的投资者以散户为主，这些投资者大部分的投资心态不成熟、投资能力和经验也不是很充足。如果高风险产品被错配销售给风险承受能力较低的中小投资者，一旦投资失败，投资者在维权上也很困难，最后往往损失惨重。投资者适当性管理有利于规范经营机构行为。在没有投资者适当性管理要求制度约束的情况下，机构在设计和销售产品时，往往着重于通过宣传来吸引客户，可能导致中小投资者被误导，也影响了行业信誉。投资者适当性管理有利于对经营机构的行为进行规范约束，引导资本市场健康、有序发展。　二、 关注募集机构是否做到 “三步走”1． 第一步：是否填写了风险测评问卷法律法规规定，经营机构在销售产品或者提供服务的时候，应当了解投资者的姓名住址等基本信息、财务状况、投资经验、风险偏好等信息，并将投资者划分普通投资者与专业投资者。对于普通投资者，要根据投资者信息表、风险测评问卷以及其它相关材料，对普通投资者风险等级进行综合评估，将其风险承受能力至少分为C1、C2、C3、C4、C5五个等级。风险等级可根据投资者年龄、财务状况、投资经验、投资知识、投资期限以及客户对本金损失的容忍程度、可接受的亏损比例、可忍受持续亏损的时间进行判定。2、第二步：注意查看购买产品的风险评级基金产品或者服务的风险等级要按照风险由低到高顺序，至少划分为：R1、R2、R3、R4、R5五个等级。主要考虑的因素包括：流动性、到期时间、杠杆情况、结构复杂性、投资单位产品或者相关服务的最低金额、投资方向和范围、募集方式、发行人等相关主体的信用状况、同类产品或者服务过往业绩等。3、第三步：购买的产品是否与自身风险偏好匹配投资者适当性管理的第三步是对投资者与投资产品进行匹配。C1型（含最低风险承受能力类别）普通投资者可以购买R1级基金产品或者服务，风险偏好较低的客户适合于投资货币市场基金、国债等。C2型普通投资者可以购买R2级及以下风险等级的基金产品或者服务，普通债券基金一般属于R2级中低风险产品；C3型普通投资者可以购买R3级及以下风险等级的基金产品或者服务，混合型基金一般属于R3级中风险产品；C4型普通投资者可以购买R4级及以下风险等级的基金产品或者服务，股票基金一般属于R4级中高风险产品。希望定投的人群可以选【摘要】
投资者适当性评估在哪里【提问】
根据《证券公司投资者适当性制度指引》,证券公司对投资者 进行适当性评估后,口头确认适当性评估结果即可。投资者适当性评估在《证券公司投资者适当性制度指引》中。其核心内容包括三个:评估投资者、评估产品、将投资者与投资产品进行匹配。【回答】
一、 积极配合投资者适当性评估投资者适当性管理有利于保护中小投资者。我国资本市场的投资者以散户为主，这些投资者大部分的投资心态不成熟、投资能力和经验也不是很充足。如果高风险产品被错配销售给风险承受能力较低的中小投资者，一旦投资失败，投资者在维权上也很困难，最后往往损失惨重。投资者适当性管理有利于规范经营机构行为。在没有投资者适当性管理要求制度约束的情况下，机构在设计和销售产品时，往往着重于通过宣传来吸引客户，可能导致中小投资者被误导，也影响了行业信誉。投资者适当性管理有利于对经营机构的行为进行规范约束，引导资本市场健康、有序发展。　二、 关注募集机构是否做到 “三步走”1． 第一步：是否填写了风险测评问卷法律法规规定，经营机构在销售产品或者提供服务的时候，应当了解投资者的姓名住址等基本信息、财务状况、投资经验、风险偏好等信息，并将投资者划分普通投资者与专业投资者。对于普通投资者，要根据投资者信息表、风险测评问卷以及其它相关材料，对普通投资者风险等级进行综合评估，将其风险承受能力至少分为C1、C2、C3、C4、C5五个等级。风险等级可根据投资者年龄、财务状况、投资经验、投资知识、投资期限以及客户对本金损失的容忍程度、可接受的亏损比例、可忍受持续亏损的时间进行判定。2、第二步：注意查看购买产品的风险评级基金产品或者服务的风险等级要按照风险由低到高顺序，至少划分为：R1、R2、R3、R4、R5五个等级。主要考虑的因素包括：流动性、到期时间、杠杆情况、结构复杂性、投资单位产品或者相关服务的最低金额、投资方向和范围、募集方式、发行人等相关主体的信用状况、同类产品或者服务过往业绩等。3、第三步：购买的产品是否与自身风险偏好匹配投资者适当性管理的第三步是对投资者与投资产品进行匹配。C1型（含最低风险承受能力类别）普通投资者可以购买R1级基金产品或者服务，风险偏好较低的客户适合于投资货币市场基金、国债等。C2型普通投资者可以购买R2级及以下风险等级的基金产品或者服务，普通债券基金一般属于R2级中低风险产品；C3型普通投资者可以购买R3级及以下风险等级的基金产品或者服务，混合型基金一般属于R3级中风险产品；C4型普通投资者可以购买R4级及以下风险等级的基金产品或者服务，股票基金一般属于R4级中高风险产品。希望定投的人群可以选【回答】