.民营企业的融资方式有哪些?比较各种融资方式的融资成本大小?

1. .民营企业的融资方式有哪些?比较各种融资方式的融资成本大小?

.民营企业的融资方式有股权融资和借款。民营企业可以通过以下几种方式融资：借款：可以通过银行贷款、信托贷款等方式融资。这种方式的融资成本通常较低，但需要提供抵押品或担保人作为担保。股权融资：通过向投资者出售公司股权来融资。这种方式的融资成本较高，因为投资者希望在未来获得较高的回报。融资租赁：通过向融资租赁公司租赁设备或资产来融资。这种方式的融资成本通常较低，但会产生租赁费用。商业信贷：通过向供应商提供货款、信用证或信用保证来融资。这种方式的融资成本通常较低，但需要提供担保。债券发行：通过向投资者发行公司债券来融资。这种方式的融资成本较高，因为投资者希望在未来获得较高的回报。【摘要】
.民营企业的融资方式有哪些?比较各种融资方式的融资成本大小?【提问】
.民营企业的融资方式有股权融资和借款。民营企业可以通过以下几种方式融资：借款：可以通过银行贷款、信托贷款等方式融资。这种方式的融资成本通常较低，但需要提供抵押品或担保人作为担保。股权融资：通过向投资者出售公司股权来融资。这种方式的融资成本较高，因为投资者希望在未来获得较高的回报。融资租赁：通过向融资租赁公司租赁设备或资产来融资。这种方式的融资成本通常较低，但会产生租赁费用。商业信贷：通过向供应商提供货款、信用证或信用保证来融资。这种方式的融资成本通常较低，但需要提供担保。债券发行：通过向投资者发行公司债券来融资。这种方式的融资成本较高，因为投资者希望在未来获得较高的回报。【回答】
它们的成本大小呢【提问】
在比较融资成本时，需要考虑融资方式的风险、担保要求、手续费和利率等因素。通常来说，借款的融资成本较低，而股权融资、债券发行的融资成本较高。融资租赁和商业信贷的融资成本处于中间水平。但这并不意味着所有情况下这种关系都是如此。比如，在信用状况较差的情况下，借款的融资成本可能会更高；在公司前景看好的情况下，股权融资的融资成本可能会更低【回答】
2.什么是资本结构？如何确定合理的资本结构？3.借助大数据等现代技术，能不能提高信息透明度？从银行角度思考，银行需要了解客户哪些信息，才愿意把款贷给客户？【提问】
资本结构是指企业所使用的资金来源的组合。这些资金来源可能包括股本、债券、长期借款以及短期借款等。合理的资本结构是指在满足企业发展需要的同时，能够使企业获得最大的财务效益。确定合理的资本结构需要考虑许多因素，包括企业的经营风险、偿债能力、盈利能力以及股东的期望收益等。【回答】
具体来说，可以采用如下方法来确定合理的资本结构：考虑企业的经营风险。企业的经营风险越高，应该使用的债务资金就越少，以减少债权人的风险。考虑企业的偿债能力。企业应该有足够的偿债能力来满足其债务负担。考虑企业的盈利能力。企业应该有足够的盈利能力来偿还其债务。考虑股东的期望收益。股东希望企业能够在保证股东权益的同时，使企业的财务状况尽可能优秀。【回答】
3.借助大数据等现代技术，能不能提高信息透明度？从银行角度思考，银行需要了解客户哪些信息，才愿意把款贷给客户？【提问】
是的，借助大数据和现代技术，可以提高信息透明度。对于银行而言，了解客户的信息是非常重要的，因为这些信息可以帮助银行评估客户的信用风险。一般来说，银行会评估客户的资产情况、收入情况、债务情况、信用历史等方面的信息，以判断客户是否具有足够的偿债能力。【回答】
使用大数据和现代技术可以帮助银行更好地收集和处理客户信息，进而更准确地评估客户的信用风险。例如，银行可以利用大数据分析工具来综合分析客户的消费、支出、资产、债务等信息，从而更准确地评估客户的信用状况。银行也可以利用现代技术，如人工智能、机器学习等，来更快速、更准确地处理和分析客户信息，为客户提供更优质的金融服务。总的来说，大数据和现代技术可以提高信息透明度，帮助银行更好地评估客户的信用风险，为客户提供更优质的金融服务。【回答】

2. 通过中小企业融资方式对比，适宜的融资方式有哪些？

相对于大型企业而言，由于中小企业规模较小，故而融资问题一直是一个瓶颈性的问题，有鉴于此，各相关主体对通过中小企业融资方式对比，适宜的融资方式有哪些的的问题进行了思索，发现了以下几种适宜于中小企业融资的方式。
适宜中小企业融资的方式：
一、引入风险投资事半功倍
市场经济社会，竞争越来越激烈，世界越来越小，尤其是中国加入WTO以后，国内企业原来特有的优势变小了，如低人力成本优势正在大幅削弱，高端人才的价格正与国际接轨，只是操作工人比国外廉价。随着更多国际资本的引入和跨国公司的进入，高技术企业的竞争，主要体现在高端人才的竞争上，因此，高技术企业的压力确实大。在这方面，引入风险投资，不仅仅带来的是钱，还可带来管理技术和人才，尤其是管理方面的人才。如果中小企业家能够做到风险投资视野较宽，对资本运作和国际动向比较了解。那么，就完全可以做到借风生力，事半功倍，迅速把企业做大。
二、紧盯政策性融资
政策性融资是根据国家的政策，以政府信用为担保的，政策性银行或其他银行对一定的项目提供的金融支持。主要以低利率甚至无息贷款的形式，其针对性强，发挥金融作用强。政策性融资适用于具有行业或产业优势，技术含量高，有自主知识产权或符合国家产业政策的项目，通常要求企业运行良好，且达到一定的规模，企业基础管理完善等等。政策性融资成本低，风险小。缺点是适用面窄，金额小，时间较长，环节众多，手续繁杂，有一定的规模限制。虽然有诸多限制，但是你一旦开始第一笔政策性融资，你很有可能会得到持续性的政策融资，当然这需要企业做出成绩，政策才会锦上添花。
三、抢吃银行创新头啖汤
近年来，为满足中小企业融资的需要，商业银行尤其是中小银行纷纷在创新金融服务产品上下功夫，为中小企业融资难推出许多创新服务产品，量身定做了许多新业务，各家银行推出新融资业务模式时会加以介绍，并附以案例及业务流程说明，帮助企业选择适宜的融资模式和融资时间提供参考。如果平时和银行搞好关系，对于这种吃头啖汤的机会很容易落在你的头上。毕竟新业务要有试验田，能够做银行的试验田，即吃了头啖汤，也牢固了银企关系，有了好事银行总是不会忘记你。
四、卖股权求发展
国外有一个很流行的比喻，把创业者办企业喻为三种类型：一是把企业当“老婆”来养，别人不能碰，股权100%是自己的；二是当“儿子”来养，别人可以碰，可以分一点股权；三是把企业当“猪”来养，合适的时候拿出去换钱，即用股权来换取发展急需的现金。实际上，办企业的出发点就在于获取利润。那么，如果你把企业当“猪”来养，你卖出股权，拿回现金，用这些钱又可投资更有潜力的项目。要知道，股权转让是企业做大做强的一种捷径，资金也如滚雪球一样，越滚越大。
五、用信誉来融资
培育融资信誉很重要，因为一个企业要办下去，永远要与金融机构打交道，永远要与客户打交道。经济往来中，信誉是第一位的，有时候宁愿借些高利贷，也要把到期的债还了，以培育自已的信誉，信誉可以帮助你来融资。
中小企业跟大企业比，大企业人家相信，这是不争的事实，所以小企业只能做具体的事让别人信服，这是需要多付出一些成本，这个成本可以叫信誉构建成本。这一点，也往往是很多中小企业家所容易忽视的。
六、寻求企业上市借鸡生蛋
中小企业在国外上市难，例如，在硅谷，有几万家企业，能上市的并不多。而在中国，能上市的中小企业更是少数。但是，如果通过努力，得到政府的支持，企业能够求得上市，则对企业而言，真可谓如虎添翼，企业上市了，知名度提高了，又可增发、配股、发可转债，融资能力则空前提高，市场竞争力就更不用说了。
当然，上市是有成本的，证券市场行情好时，对公司有好处，可以增加公司的市面价值，提升股东的财富水平；但市场不好时，实际上是便宜卖公司股权。另外，上市公司始终有个维持成长的压力，而一般股东与核心人员对公司的关注角度是有差距的，二级市场的股东更注重短期回报，短视不利于公司的长远发展，使公司容易被市场牵着鼻子走，因为流通股价最终影响到企业的发展。但是投融资专家张雪奎教授认为，如果你已经上市，获得了大量的最廉价的资金、资源，起点比别人高，做不好企业没有理由。

3. 中小企业融资成本较高的表现有哪些

一、中小企业融资成本较高的表现
企业的融资成本包括利息支出和相关筹资费用。与大中型企业相比，中小企业在借款方面不仅与优惠利率无缘，而且还要支付比大中型企业借款更多的浮动利息。同时，由于银行对中小企业的贷款多采取抵押或担保方式，不仅手续繁杂，而且为寻求担保或抵押等，中小企业还要付出诸如担保费、抵押资产评估等相关费用。正规融资渠道的狭窄和阻塞使许多中小企业为求发展不得不从民间高利借贷。所有这些都使中小企业在市场竞争中处于不利地位。
二、成本高的解决对策
(一)扩大中国金融资产尤其是银行信贷资金中用于中小企业的总量和比重。中国的金融资产总量拥有巨大规模而且增长迅速，各项银行贷款仍将在相当长的时期内保持主体地位。建议采取适当措施促使各金融机构适当增加用于中小企业(尤其是小型企业)的信贷资金比例，并对中小企业贷款实行更具弹性的浮动利率和管理办法。
逐步发展适于中小企业发展的专业化的金融机构，改革目前的金融体系和管理制度。要改造目前的城乡信用社，逐步将其发展为独立的民营中小银行或其他贷款性金融机构，促进竞争，使中小金融机构有动力去接近中小企业，并最终与中小企业建立长期、稳定的合作关系，减少信息不对称的程度。这些金融机构可以包括“小股市”(区域性的证券市场)、“小银行”
(二)民间发起、民间参股的区域性股份制银行)、“小担保公司”(由民间资本组合形成的信用担保机构)以及小租赁公司、小财务公司等，但要加强对民间“小金融机构”的监管。
(三)增加中小企业的直接筹资渠道，使中小企业的创业者能够根据自己企业的经营目标与产品特点，选择成本较低的资金来源。面向中小企业的金融机构、信用担保机构及资本市场的进一步发育，尤其是面向风险投资企业的创业基金和二板市场的发育完善，将增加中小企业的筹资渠道。同时要利用中小企业自身制度变革的弹性和灵活性筹集资金。
上述就是对“中小企业融资成本较高的表现”问题进行的解答，与大中型企业相比，中小企业在借款方面不仅与优惠利率无缘，而且还要支付比大中型企业借款更多的浮动利息。如果读者需要法律方面的帮助，欢迎到进行法律咨询。

4. 中小企业的融资成本有哪些

　　“短、小、频、急”是中小企业贷款的特点。银行一般情形下给中小企业的贷款利率会上浮30%甚至更高。在资本充裕的情形下，不会有过多的额外收费。在资本紧张时，银行常常会经由承诺费、资本管理费、财务顾问费、咨询费等形式向贷款企业收取额外的费用，或经由捆绑销售理财产品锁定贷款、预先存款等方式，使得贷款企业的实际贷款额度缩水。　　现在中小企业融资成本一般包括：一是贷款利息，包括基本利息和浮动部分，浮动幅度一般在20%以上;二是抵押物登记评估费用，一般占融资成本的 20%;三是担保费用，一般年费率在3%;四是风险保证金利息。绝大不少金融机构在放款时，以预留利息名义扣除部分贷款本金，中小企业实际得到的贷款只有本金的80%。以1年期贷款为例，中小企业实际支付的利息在9%左右，约高出银行贷款基准的40%以上。　　一般中小企业融资的费用大概的组成就是这些，每一项的支出都是企业的负担，本身中小企业盈利就很薄弱，经此费用更是难以支撑，贷款成本高也成为中小企业一大难题。

5. 中小企业融资方式的选择与比较

中小企业有很多融资方式可供选择，而每种融资方式给企业带来的影响也是不同的。企业在选择融资方式时应充分考虑到企业所处的行业类型和不同的发展阶段对融资的需求。
(一)根据企业所处行业类型选择融资方式
1.高-新科技中小企业。
(1)高-新科技中小企业的融资特点。高-新科技中小企业主要包括在计算机、网络、通信、生物科技、新能源与高效节能技术、光电子与光机电一体化等16大类领域进行生产或提供服务的中小企业。高-新科技中小企业一般具有以下特点：风险高、收益高、资金需求具有长期性、所需资金多、外部收益大。正是以上特点决定了高-新科技中小企业融资的特殊性。由于风险大，它很难像其他中小企业以普-通融资方式筹集到资金。如银行贷款，这类贷款注重安全性，一般回避高风险，且需要资产抵押担保。所以，从理论上来讲，普-通贷款并不是高-新科技中小企业适合的融资方式。而通过发行股票的权益性融资，一般要求企业有几年的盈利记录，而大多数高-新科技中小企业并不满足。因而高-新科技中小企业不适合传统型的融资方式。
(2)高-新科技中小企业适合创新性的融资方式。从表面上看，高-新科技中小企业的融资方式受到许多限制，但实际情况并不然。尽管采用传统融资方式很难，但并非所有的融资方式都不可行，最重要的一点是，高-新科技中小企业与传统意义上的中小企业相比有一个很关键的优势——“概念优势”。所谓概念优势，是指高-新科技中小企业所占有的“高-新科技”这个概念顺应了社会发展，容易受到具有冒险精神的风险投资家、风险投资基金青睐，甚至高-新科技领域巨大的盈利前-景也会吸引一些其他投资者。而且由于“高-新科技”对于一个国家经济的重要性，国家也会对这类企业给予充分的政策、法律，甚至是直接的资金支持。所以这类中小企业适合风险投资、买壳上市、融资租赁等创新型的融资方式。
2.传统中小企业。
(1)传统中小企业的融资特点。传统中小企业主要是指在农业、制造业、餐饮业、建筑业、医药业、商业和其他传统型非科技行业进行生产和提供服务的中小企业。与高-新科技中小企业相比，传统中小企业具有如下特点：低风险、收益稳定、享受较少的政策优惠。基于以上特点，传统中小企业缺乏足够高的盈利前-景，很难获得风险投资，而且在资本市场上融资也较难。
(2)传统中小企业适合传统的融资方式。传统中小企业有其自身优势，由于其资产中有形资产占主体，市场成熟，产品需求稳定，风险相对较低，所以比较容易获得亲友的借款，以及利用银行贷款、商业信用等传统融资方式进行融资。
(二)根据企业的发展阶段选择融资方式
中小企业发展周期可分为四个阶段：种子阶段、创业阶段、成长阶段、成熟阶段。不同的发展阶段对资金的需求有不同的特点，所以筹集资金的方式也应不同。
1.种子阶段——内源融资为主。在这一阶段，中小企业主要从事研究开发工作，活动比较单一，组织结构十分松散。由于仅有产品构想，未见正式产品，所以很难确定产品在商业上、技术上的可行性，企业前-景的不确定性较高。就整个财务情况看，企业处于亏损期。此时企业尚无正式销售渠道，没有销售收入，只有支出。企业处于“种子阶段”的失败率很高，大部分“种子”都被淘汰掉了。该阶段，由于企业技术不成熟、产品无市场、生产无规模、经营无经验，因而风险很高，敢于投资的机构和个人非常少，企业取得风险投资的可能性很小。又由于这时产品市场不明确，生产也未正式开始，企业可供抵押的资产少之又少，想要取得普-通贷款也并非易事。因此，处于种子期的中小企业应首选内部权益融资，主要是自有资金，其余是民间借贷，此外企业还可以寻求政府创业基金的帮助。
2.创业阶段——权益融资为主，债务融资为辅。中小企业进入创业阶段就意味着已经掌握了新产品较为完善的生产工艺和生产方案，接下来就是将研究成果向商品化转变的阶段。这一阶段的资金主要用于形成生产能力和开拓市场。由于要建设厂房、购买设备、后续研发、对企业未来发展做出战略性规划，这一系列活动的开展需要大量的资金(大约是种子期所需资金的10倍以上)。处于创业阶段的中小企业，其内部已形成一定的资金积累，融资条件相对较好，这时，融资方式应以权益融资为主，债务融资为辅，重点是吸引投资机构或个人，如创业风险投资、中小企业投资公司投资、担保下的普-通贷款等。
3.成长阶段——银行信贷为主。闯过创业期后，中小企业在生产、销售方面基本上有了成功的把握，组织机构已经有了一定的规模，新产品的设计和制造方法已定型，也具备了批量生产的能力，企业的风险已大大降低。但企业在成长期仍要不断地进行技术创新，扩大生产能力，牢固树立企业品牌形象，确立在业界的主导地位。因此，企业在这一阶段也需要大量的资金投入。成长期的中小企业已有了较为稳定的顾客和供应商以及较好的信用记录，影响企业发展的各种不确定因素也大为减少，财务风险也大大降低，吸引商业银行的信贷资金和利用信用融资成为成长期中小企业融资方式的最佳选择。另外，在创业阶段投入资金的风险投资机构提供追加投资也是一个选择，但由于此时中小企业极具发展潜力，为了避免稀释股权，一般不宜采用股权融资。
一、中小企业贷款难的原因
1、直接融资渠道不通畅、间接融资渠道狭窄。我国企业融资的主渠道是银行信贷支持，但对中小企业贷款困难重重。我国一直缺乏向中小企业融资倾斜的金融政策支持。再者，中小企业由于受资产规模、竞争实力、自有资金、经营风险、有效抵押等的约束，加上银行审查、审批环节复杂等，中小企业一般很难获得银行信贷支持，外源融资非常困难。
2、信息不对称是造成中小企业融资供给约束的最主要原因。信息不对称是指交易双方的一方拥有相关的信息而另一方没有，或一方比另一方拥有更多的相关信息，从而对信息劣势者的决策造成不利影响。与大企业相比，由于对中小企业的信用登记、评估、监督等方面的机制不完善，银行很难了解和掌握其真实信息，特别是中小企业发展起点低，管理不规范，相当一部分企业为避税，做虚假报表，银行很难从其报表上的数字评价其实际财务状况和经营成果。总之，由于信息不对称问题严重，导致银企关系疏远，是影响中小企业贷款难的重要原因之一。
3、大多数中小型企业经营不稳定，风险大，存在高比率的倒闭和违约率。中小企业自身存在不利于融资的因素：中小企业经营状况普遍较差，银行风险大主要体现在银行对中小企业实际的经营状况和将来的赢利前景难以做出准确的判断。部分中小企业管理水平低，财务管理水平与贷款条件差距大，中小企业贷款需求的特点决定了银行贷款经营成本较高的单位贷款的交易成本远高于大型企业。与一般企业相比，中小型企业具有经营灵活、提供个性化专业化服务的优势，但灵活性也意味着不确定性，在一定条件下，优势也有可能转化为劣势。不确定性意味着产品和市场的频繁转换，缺乏自己的品牌和稳定的主营业务等，对于稳健的投资者来说，这些灵活性特征将直接导致其投资预期收益的不确定性，即风险增加。加上资产少、底子薄、抗外部冲击的能力弱，中小型企业有着较高的倒闭率或歇业率。
4、抵押品和担保的缺乏。由于相关法律、法规不完善使我国银行对抵押品的要求条件较为苛刻。除了土地和房地产外，银行很少接受其他形式的抵押品。银行接受抵押品的偏好主要依赖于抵押品是否能顺利出售以及抵押品的价值是否稳定。我国银行之所以对抵押品的要求比较苛刻，首先归因于我国的资产交易市场不够发达，其次归因于我国信用制度不够完善，再者因为银行缺乏对其他资产如机器设备、存货、应收账款等的鉴别和定价能力。
5、信用担保机构运作不规范。1999年6月，国家经贸委发布了《关于建立中小企业信用担保体系的指导意见》，随后，我国许多城市相继建立了信用担保机构，为一些中小企业提供了融资担保服务。但各地担保机构的设立、运作方式、担保比例、担保倍数、损失理赔等缺乏统一的运作规范，担保机构在业务发展和运行中存在较多问题，再加之担保机构性质模糊，多数是盈利性机构，他们除了收取定额担保费和保证金外，还要求企业提供反担保。信用担保机构在业务、管理等方面运作不规范，目前信用担保机构的作用没有得到充分发挥，业务发展较慢。
6、政府缺乏对中小企业融资的政策支持。比照国外经验，许多国家对中小企业融资都采取各种优惠政策进行扶持，而中国的经济政策、金融政策主要依据所有制类型和行业特征来制定，缺乏中小企业的专门管理机构以及专门支持中小企业的金融机构，中小企业金融支持辅助体系不健全。另外，商业银行的经营方式不利于中小企业融资、中小企业的发展阶段特点决定其资金的紧张状况等等都是造成中小企业融资难的因素。

6. 中小企业融资成本高的原因

中小企业融资面临的主要问题体现在融资难和融资贵两个方面：前者是指外部融资的可获得性问题，即中小企业难以获得外部融资;后者是指融资成本问题，即中小企业融资成本太高。中小企业融资难和融资成本高的问题属于世界性难题。导致中小企业融资成本高的原因是多方面的，有中小企业经营风险高、抵押品缺乏等自身的问题，也有我国金融组织体系和金融市场体系不健全、不完善等因素。
1、中小企业的风险溢价高
首先，中小企业管理制度存在缺陷。大部分中小企业存在产权界限模糊，产权主体虚置，所有权与经营权不分等问题。其次，中小企业的自身竞争力不强。我国中小企业主要集中于劳动密集型产业，大多依靠国内廉价的原材料和劳动力来维持低价格而得以生存和发展，受宏观经济波动影响较大。最后，中小企业管理人员素质普遍不高。虽然有些中小企业家非常成功，但大多数中小企业管理者缺乏现代企业的经营和管理理念，管理水平普遍较低。以上三种因素，导致中小企业的风险溢价高于其他融资主体。
2、中小企业缺乏有效的抵押品
由于中小企业的财务记录和信用记录均不健全，商业银行难以对其信用风险进行准确评估。为了降低信息不对称，减少信贷风险，商业银行通常要求中小企业提供抵押品。但是，大多数中小企业属于轻资产经营，一般没有厂房和土地等固定资产，缺乏银行认可的抵押品。调查显示，有82.5%的小微企业没有自己的厂房，在目前有贷款的企业中，仅9.8%的小微企业使用过厂房抵押，6.9%的小微企业使用过机器设备抵押。安徽省安庆市某土猪养殖企业负责人表示，虽然面临广阔的市场前景，但是由于资金缺乏，商业银行又不接受活体猪作为抵押品发放贷款，该企业的规模一直难以扩大。而且，商业银行在给中小企业提供抵押贷款时，不仅压低质押率，而且要求提供担保，甚至要求联保和互保。
3、中小企业贷款交易成本高
与大型企业相比，中小企业单笔贷款申请规模小，商业银行难以发挥规模效应。例如，向100位客户分别发放100万元的贷款获得的收入与向一位客户发放1亿元的贷款获得的收入差别不大，但是前者付出的交易费用却是后者的100倍。为了降低经营费用，提高利润率，商业银行，特别是大型商业银行，要么不愿意向中小企业提供贷款服务，要么提高中小企业贷款利率。
虽然，近几年中国的城市商业银行、农村商业银行、村镇银行和小额信贷公司等中小金融机构发展迅猛，但是我国的银行业体系仍以四家国有大型商业银行和十余家全国性股份制商业银行为主，竞争性不足。
一、我国中小企业融资定义是什么
中小企业融资是指金融机构针对中小企业推出的定制化融资解决方案。
中小企业融资是指金融机构针对中小企业推出的定制化融资解决方案，由现有企业筹集资金并完成项目的投资建设，无论项目建成之前或之后，都不出现新的独立法人。贷款和其他债务资金实际上是用于项目投资，但是债务方是公司而不是项目，整个公司的现金流量和资产都可用于偿还债务、提供担保。
由于中小企业自身特征，偿债能力弱、融资规模较小、财务规范性差、缺乏完善的公司治理机制等问题，中小企业抵御风险的能力一般较弱。因此，大型金融机构一般缺乏相关的金融服务方案，主要因为银行为了控制风险，设置了复杂的风控手续，最终实现收益一般较低。目前针对中小企业融资一般都是通过地下钱庄、私募基金、担保公司、投资公司等来获取企业发展需要的资金。
我国提倡综合利用政府资助、科技贷款、资本市场、创业投资、发放债券等方式加强对于中小企业的融资支持。目前尚未建立完善的中小企业融资市场。

7. 不同类型和不同阶段的中小企业对融资的不同要求

（一）不同类型中小企业对融资的不同要求不同类型的中小企业融资特点不同，当然对融资渠道和条件的要求也不同。从融资的角度看，中小企业可分为制造业型、服务业型、高科技型以及社区型等几种类型。各类型的中小企业的融资特点和要求如下：1．制造业型中小企业。制造业型中小企业的资金需求是比较多样和复杂的，这是由其经营的复杂性所决定的。无论是用于购买能源原材料、半成品和支付工资的流动资金，还是购买设备和另备件的中长期贷款，甚至产品营销的各种费用和卖方信贷都需要外界和金融机构的金融服务。一般而言，制造业企业资金需求量较大，资金周转相对较慢，经营活动和资金使用涉及的面也相对较宽，因此，风险也相应地较大，融资难度也要大一些。2．服务业型中小企业。服务业型中小企业的资金需求主要是存货的流动资金贷款和促销活动上的经营性开支借款。其特点是量小、频率高、贷款周期短、贷款随机性大。但是，一般而言风险相对其它中小企业较小，因此是一般中小型商业银行比较愿意给予贷款的对象。3．高科技型中小企业。高科技型中小企业除可通过一般中小企业可获得的融资渠道融资外，比较重要的一个资金来源就是各种各类、层出不穷的风险投资基金。这类基金既有政府设立的，又有私人建立的，也有政府和私人共同建立的，其性质一般属于产权资金。美国、日本和英国的风险投资基金比较发达。4．社区型中小企业（包括街道手工工业）。社区型中小企业（包括街道手工工业）是一类比较特殊的中小企业，它们具有一定的社会公益性，因此，比较容易获得政府的扶持性资金。另外社区共同集资也是这类企业的一个重要的资金来源。西方国家在解决中小企业融资难问题上是各有侧重的：如美国是一个具有创新传统的国家，因此比较重视高科技型中小企业的融资问题。日本在支持中小企业吸收引进技术方面也是具有特色的。意大利比较注重制造业型中小企业的发展和融资问题，这与其着力解决南部相对落后地区经济的发展，增加该地区经济活力和造血功能有直接的关系。法国比较重视就业问题，因此政府扶持中小企业的重点主要放在了就业潜力比较大的服务业型中小企业上。瑞士和西班牙（包括法国）则在解决社区型中小企业（包括街道手工工业）上具有特色。
（二）不同发展阶段的中小企业对融资的不同要求不同发展阶段的中小企业对融资有不同要求，从企业创办一直到企业因种种原因而退出，都有对融资的不同的要求。1．创办阶段。需要产权（自有）资金，或称股金，一般来自个人投资者和风险资金也需要商业银行以举债方式筹借少量资金。2．投入经营阶段。主要从商业银行及其它渠道获得流动资金贷款；优势仍要从个人投资者、风险资金和小企业投资公司等方面增加产权资金。3．增长发展阶段。外部融资是关键，主要从商业银行及各种小企业投资公司、社区开发公司获得债务资金；也会从前述渠道筹借产权资金。4．开始成熟阶段。主要以大公司参股、雇员认股、股票公开上市等以及从投资公司、商业银行筹集发展改造所需产权资金。除上述四个发展阶段外，西方国家对中小企业在退出阶段的金融服务，也很具特色。以美国为例，政府和民间设有专门的破产清算基金，目的是尽量减少企业破产给当事人、债权人以及整个社会带来的不利影响，努力合理地安排好有关方面的合法利益，实现企业的顺利退出。从比较的角度看，在西方各国小企业的创建都相对比较容易，但在企业的成长的道路上却有很大的不同。一般来说，由于美国社会比较重视企业的成长和做大，因此中小企业容易成长为较大的公司；而欧洲的意大利和法国则主要重视的是中小企业对就业的贡献，因此，对企业的成长并不太关心，企业一般难以做大；其它国家，如德国、日本和韩国则介于两者之间。

8. 中小企业融资有何特点