某公司股票上年每股现金股利为2元，股利年增长率为5％，投资者预期的投资收益率为10％，该股票的内在价值

1. 某公司股票上年每股现金股利为2元，股利年增长率为5％，投资者预期的投资收益率为10％，该股票的内在价值

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套用固定增长贴现模型，2/（10%-5%），答案是C

2. 甲公司准备投资某股票，该股票基年股利为6元，股利增长率为6%，该公司期望的收益率为15%。

还是第一次看到这样的提问，真不知道是考哪一科目，呵呵。请楼主把题目的出处也贴一下？谢谢。

股票的股利现值=6/（0.15-0.06）=66.67元。两年内收到股利=6.36+6.7416=13.1016元。两年后股票价值为66.67-13.1016=53.56元。（但因为股票没有期限，因此，两年后看，该股票当期价值为6.7416/（0.15-0.06）=74.91元，这种题目设计实在不好）

3. 某公司股票投资者期望的收益率是15%，目前股利为1元，第一、二、三年股利增长率为10%，第三年

D0=1
D1=1.1
D2=1.21
D3=1.331
D4=1.331*1.05=1.39755

第三年末的股价=1.39755/15%=9.317
第二年末的股价=(9.317+1.331)/(1+15%)=9.259
第一年末的股价=(9.259+1.21)/(1+15%)=9.1036
现在的股价=(9.1036+1.1)/(1+15%)=8.87元

4. 某公司持有某种股票，去年每股支付的股利是2元，预计未来股利增长率为10%，公司股票的β值为1

1.这道题完整题目是：某公司持有某种股票，去年每股支付的股利是2元，预计未来股利增长率为10%，公司股票的β值为1，若无风险收益率为8%，证券市场平均收益率为14%，试计算该股票的预期收益率；其股票的价格为多少时，你可以进行投资。解答过程如下：期望收益率=无风险收益率+β*（市场收益率-无风险收益率）=8%+1*（14%-8%）=14%；必要收益率即为14%，根据股利贴现模型计算，每股价值=第二年股利/（必要收益率-股利的固定增长率）=2*（1+10%）/（14%-10%）=55元，所以，当股票价格低于55元时，你可以进行投资。拓展资料：2.预期收益率也称为期望收益率，是指在不确定的条件下，预测的某资产未来可实现的收益率。对于无风险收益率，一般是以政府短期债券的年利率为基础的。β值表明一项投资的风险程度： 资产i的β值=资产i与市场投资组合的协方差/市场投资组合的方差 市场投资组合与其自身的协方差就是市场投资组合的方差，因此市场投资组合的β值永远等于1，风险大于平均资产的投资β值大于1，反之小于1，无风险投资β值等于0。3.必要收益率，又叫最低必要报酬率或最低要求的收益率，表示投资者对某资产合理要求的最低收益率。必要收益率=无风险收益率 + 风险收益率 =无风险收益率+风险价值系数×标准离差率 =Rf+b·V。股利增长率就是本年度股利较上一年度股利增长的比率，从理论上分析，股利增长率在短期内有可能高于资本成本，但从长期来看，如果股利增长率高于资本成本，必然出现支付清算性股利的情况，从而导致资本的减少。股利增长率与企业价值（股票价值）有很密切的关系。

5. 假设某公司股票当前的市场价格是每股24元，该公司上年末支付的股利是1.5元，预期必要收益率是10%。

该公司的长期不变增长率是:3.53%
计算:设长期不变增长率为x,则
1.5*(1+x)/(10%-x)=24
x=3.53%

6. 某企业欲对一各股票做5年投资,股票的市价为20元,预计5年后股票市价上涨为35元，每年每股股利预计增长10%

该题的意思是根据贴现率和未来股价即股利等估算现在股票的合理价位，用现金流现值法，
P=2*(1+10%)/1.12+2*(1+10%)^2/1.12^2+2*(1+10%)^3/1.12^3+2*(1+10%)^4/1.12^4+2*(1+10%)^5/1.12^5+35/1.12^5=29.33元>当前价格20元，股票被低估了，所以应该买入。

7. abc公司普通股目前的市价为60元，该公司的预测增长率为15%，本年发放股利为3元，该普通股的资本成本为？

普通股资本成本=预期股利/目前股价+股利增长率=3*115%/60+15%=20.75%

8. 假设某公司股票当前的市场价格是每股24元，该公司上年末支付的股利是1.5元，预期必要收益率是10%。

股票内在价值=上年股利*（1+股利增长率）/（必要收益率-股利增长率）
24=1.5*（1+股利增长率）/（10%-股利增长率）
股利增长率=3.5%