如何用回归直线法求资产的系统风险系数β

1. 如何用回归直线法求资产的系统风险系数β

资本资产定价模型的主要内容是分析风险收益率的决定因素和度量方法，其核心关系式为：

　　R=Rf+β×(Rm一Rf)

　　式中，R表示某资产的必要收益率;β表示该资产的系统风险系数;Rf表示无风险收益率，通常以短期国债的利率来近似的替代;Rm表示市场平均收益率，通常用股票价格指数的平均收益率来代替。

　　公式中的(Rm一Rf)称为市场风险溢酬，它是附加在无风险收益率之上的，由于承担了市场平均风险所要求获得的补偿，它反映的是市场作为整体对风险的平均“容忍”程度。对风险的平均容忍程度越低，越厌恶风险，要求的收益率就越高，市场风险溢酬就越大;反之，市场风险溢酬则越小。

　　某项资产的风险收益率是该资产的β系数与市场风险溢酬的乘积。即：

　　风险收益率=β×(Rm一Rf)

2. 如何用回归直线法求资产的系统风险系数β

首先，你需要收集一段时间内，股票价格指数的数值和与之对应的相关股票的数值。
其次，利用回归计算方法，计算在这个时间段内，两组数值之间的相关系数。你可以就用Excel进行。
最后，计算所得的相关系数就是该股票资产的β系数。