证券行业研究能写毕业论文吗

1. 证券行业研究能写毕业论文吗

证券行业研究可以写毕业论文的。“撰写毕业论文是检验学生在校学习成果的重要措施，也是提高教学质量的重要环节。大学生在毕业前都必须完成毕业论文的撰写任务。申请学位必须提交相应的学位论文，经答辩通过后，方可取得学位。可以这么说，毕业论文是结束大学学习生活走向社会的一个中介和桥梁。毕业论文是大学生才华的第一次显露，是向祖国和人民所交的一份有分量的答卷，是投身社会主义现代化建设事业的报到书。一篇毕业论文虽然不能全面地反映出一个人的才华，也不一定能对社会直接带来巨大的效益，对专业产生开拓性的影响。

2. 证券投资学论文题目选题参考

1、模拟教学法在《证券投资学》实践教学中的应用初探。 
2、关于证券投资学教学改革的思考。  
3、中国股市价值投资与投机的思考--兼论《证券投资学》理论与实际的结合。  
4、《证券投资学》课程建设前沿问题探讨。 
5、证券投资学教学改革的探索与实践。  
6、多媒体教学应用与《证券投资学》教学改革。  
7、以实训教学股票投资基金形式开展证券投资学实践教学的新尝试。
8、证券投资学原理。
9、基于学生能力培养的证券投资学教学模式探讨。

扩展资料：
注意事项：
股票市场几乎有百分之九十以上的人赔钱，这就充分说明了股票市场的风险，从股票市场成立到现在，赔钱的账户远远大于赚钱的账户，这也是一个证明股票市场风险很大的例子，所以作为新手一定要谨慎入市。
新手投资股票需要注意的方面很多，最主要的一方面是投资的资金大小，建议一些新投资的朋友们资金控制在三万元上下，这样可以有效的降低大家的风险，同时三万元资金可以实际操作一下，学习股票市场的操作经验。
参考资料来源：百度百科-证券投资学
参考资料来源：百度百科-论文提纲

3. 证券从业方向论文有哪些？

同学你好，很高兴为您解答！

    证券交易的种类（熟悉）

    按交易对象品种划分四种：股票交易、债券交易、基金交易以及金融衍生工具的交易。

    1.股票交易

    股票交易是以股票为对象进行的流通转让活动。

    股票交易可以在证券交易所中进行，也可以在场外交易市场进行。前者通常称为上市交易，后者的常见形式是柜台交易。

    2.债券交易

    债券交易是以债券为对象进行的流通转让活动。

    按发行主体来划分，债券主要有三大类：政府债券、金融债券、公司债券。

    3.基金交易

    基金交易是以基金为对象进行的流通转让活动。

    基金分类：封闭式基金和开放式基金（基本类型）。

    （1）封闭式基金

    在成立后，基金管理公司可以申请其基金在证券交易所上市。如果获得批准，则投资者就可以在证券交易所市场上买卖基金份额。

    （2）开放式基金

    非上市的开放式基金，投资者可以进行基金份额的申购和赎回。（两种情况）上市开放式基金除了申购和赎回，也可以在证券交易所市场上进行买卖。

    上市开放式基金的申购价格和赎回价格，是通过对某一时点上基金份额实际代表的价值即基金资产净值进行估值，在基金资产净值的基础上再加一定的手续费而确定的。（封闭式基金的价格受供求关系的影响）（3）交易型开放式指数基金（ETF）代表的是一篮子股票的投资组合，追踪的是实际的股价指数。可以在证券交易所挂牌上市交易，并同时进行基金份额的申购和赎回。

    4.金融衍生工具交易

    金融衍生工具：又称金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于后者的价格（或数值）变动的派生金融产品。

    金融衍生工具的交易包括权证交易、金融期货交易、金融期权交易和可转换债券交易。

    （1）权证交易

    权证是基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。

    权证反映的是发行人和持有人之间的契约关系，从内容上看，权证具有期权的性质。

    （2）金融期货交易

    金融期货交易是指以金融期货合约为对象进行的流通转让活动。

    金融期货合约是指买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某一特定时间交收标准数量特定金融工具的协议。

    金融期货主要有外汇期货、利率期货以及股权类期货三种。

    （3）金融期权交易

    金融期权交易是指以金融期权合约为对象进行的流通转让活动。

    金融期权合约是指合约买方向卖方支付一定费用（期权费），在约定日期内（或约定日期）享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。

    金融期权交易实际上是一种权利的单方面让渡。买方支付期权费取得权利之后，不承担必须买进或卖出的义务；卖方收到了期权费之后，必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。

    金融期权的基本类型是买入期权和卖出期权。按基础资产性质可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权以及互换期权等。

    4.可转换债券交易

    可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的债券。

    可转换债券交易是指以可转换债券为对象进行的流通转让活动。

    可转换债券具有债权和期权的双重特性。

   高顿网校感谢您的提问，更多财会问题欢迎提交给高顿企业知道。



高顿祝您生活愉快！

4. 证券投资学论文题目选题参考

1、模拟教学法在《证券投资学》实践教学中的应用初探。 
2、关于证券投资学教学改革的思考。  
3、中国股市价值投资与投机的思考--兼论《证券投资学》理论与实际的结合。  
4、《证券投资学》课程建设前沿问题探讨。 
5、证券投资学教学改革的探索与实践。  
6、多媒体教学应用与《证券投资学》教学改革。  
7、以实训教学股票投资基金形式开展证券投资学实践教学的新尝试。
8、证券投资学原理。
9、基于学生能力培养的证券投资学教学模式探讨。

扩展资料：
注意事项：
股票市场几乎有百分之九十以上的人赔钱，这就充分说明了股票市场的风险，从股票市场成立到现在，赔钱的账户远远大于赚钱的账户，这也是一个证明股票市场风险很大的例子，所以作为新手一定要谨慎入市。
新手投资股票需要注意的方面很多，最主要的一方面是投资的资金大小，建议一些新投资的朋友们资金控制在三万元上下，这样可以有效的降低大家的风险，同时三万元资金可以实际操作一下，学习股票市场的操作经验。
参考资料来源：百度百科-证券投资学
参考资料来源：百度百科-论文提纲

5. 求一篇证券论文

贵州茅台投资价值分析


一、说起茅台股份的投资价值，得先从股份公司的产品茅台酒谈起：
(1)国酒茅台是世界三大蒸馏名酒之一，曾于1915年荣获巴拿马万国博览会金奖，茅台酒是国内白酒市场唯一获"绿色食品"及"有机食品"称号的天然优质白酒，是我国酱香型白酒的典型代表，同时也是我国白酒行业第一个原产地域保护产品，是世界名酒中唯一纯天然发酵产品，构成持久核心竞争力。具备良好的长线投资价值。
(2)贵州茅台独特性主要体现在5年陈酿工艺上，即用纯净小麦制成高温大曲和高粱作酿酒原料，经二次投料、九次蒸煮蒸馏、八次摊凉、加曲、堆积、八次发酵，七次取酒，分型贮存，勾兑出厂，以及独特地理环境、微生物环境方面，造就了产品稀缺性和不可复制性。构成持久核心竞争力，具备良好的长线投资价值。
(3)三季报显示，公司今年前三季度净利润15.9亿元，同比增57.63％，每股收益1.69元，净资产7.28元，收益率23.14％，每股经营活动现金流量1.6404元，销售毛利率85.14％，负债率31.7855％，每股资本公积金1.457元，每股未分配利润3.487元，其中，7-9月的净利润为7.41亿元，每股收益0.78元，同比增114.49％。前三季度公司营业收入44.58亿元，较上年同期增长37.08%，其中，7-9月营业收入18.29亿元，同比增长50％。公司目前有44亿元的货币资金，除了2.6亿的募集资金在专有账户，其余的主要为经销商的预付货款。在茅台酒供不应求的销售状况下，预计公司货币资金仍然会非常充裕。贵州茅台表示，由于公司产品供不应求，销售量、价格均较上年同期增长，致使销售收入、净利润等指标均较上年同期大幅上涨。 三季报显示，此前三个月贵州茅台前十大股东有所变动，新进入股东包括：上投摩根内需动力股票证券投资基金、汇添富均衡增长股票型证券投资基金、易方达50指数证券投资基金、景顺长城资源垄断股票型证券投资基金等。前十大流通股东占流通股32.44％。分析人士普遍认为，由于第四季度为白酒销售旺季，加上贵州茅台市场缺口大，近期提高市场价格的可能性很大。鉴于公司较强的定价权和未来良好的成长性，如果茅台酒的零售价格可以达到七八百元，出厂价提高到五六百元，按50倍实际市盈率定位，股价有望达到250元～300元水平， 茅台是内生性增长的典范企业。
(4)公司06年投资8.7亿元用于十一五二期新增2000吨茅台酒技改项目，预计投产后年新增收入10.2亿元，利润3.41亿元；公司05年投资7.85亿元用于十一五一期新增2000吨茅台酒生产及辅助配套设施建设项目，预计投产后年新增收入7.67亿元，利润2.876亿元；公司04年投资4.24亿元用于新增1000吨茅台酒产能建设项目，预计投产后年新增收入29.8亿元，利润2.87亿元。截至06年末，上述项目分别完成计划投资的25.67%、32.74%、75.83%。06年12月公司投资约8.45亿元实施"十一五"万吨茅台酒工程二期07年新增2000吨茅台酒技改项目，项目建设期为07年2月-12月，预计投产后每年可新增销售收入约10.1亿元，利润约3.3亿元。贵州茅台(600519)11月20日表示，拟投资约7亿元实施“十一五”万吨茅台酒工程三期技改项目，项目建设期限为2008年1月至12月，项目完工后，公司将新增2000吨茅台酒产能。公司认为，该项目的实施对于稳步扩大茅台酒生产能力，进一步发挥茅台酒作为国酒的品牌优势具有重要意义。贵州茅台称，该项目完工交付投产后，根据茅台酒生产成本、销售等现行价格因素预测，2000吨茅台酒正常生产，每年销售收入可达11.06亿元，利润总额4.34亿元(含税)，投资利润率为49.4％。
(5) 05年底，公司所得税率为39.12%，目前，"两税合一"已启动(初定调整至25%)。

二、茅台酒所处白酒行业的情况：

（1）消费结构升级的受益品种。随着国民经济的快速发展和人民生活水平的提高，我国居民、企业、以及政府公务消费都出现了升级现象，在食品方面对质优价高产品，特别是有品牌、质量高的产品消费能力爆发出来。为高端白酒消费总量扩大和产品价格提升创造了前提。
（2）行业景气向好，龙头更胜一筹。统计局公布白酒行业前8个月数据，规模以上企业销售收入同比增长33.63%，高于前5个月的30.6%；利润总额同比增长53.5%，也高于前5个月的34.7%，显示出行业景气向好。其中茅台集团前8个月收入增长44%，利润总额增长62%。
（3）产销扩张提升因素。公司2004年总产量为1.5万吨，比2003年增长3200多吨，是公司上市以来产量的最大跃升。2006-2007年每年增长600-700吨的水平。从今年中报情况看，公司2007年上半年销售高度及低度茅台酒共6950吨，同比增长15.8%。其中，高度茅台酒约5800吨，同比增长10.2%，低度茅台酒约1150吨，同比增长约60%。在高度茅台酒中，年份茅台酒所占比重逐步提高到5%左右，也为茅台酒平均单价和毛利率上升贡献了约20个百分点。公司有产能挖潜的能力，产销逐渐扩张的态势有望保持下去。
（4）涨价因素。市场上茅台酒供不应求，四季度一开始，部分地区茅台系列酒的市场价格被抬高，上涨了50-80元。一般经验看，年末年初白酒进入消费旺季，也是白酒涨价的好时候，生产厂家往往在这个时候调高产品出厂价。市场普遍预期，贵州茅台也将提高产品出厂价。
（5）防御品种的绝佳选择。由于经济偏热，进一步的宏观紧缩势在必行，在这样的背景下，一部分投资者的行业配置会规避周期性强、对宏观调控敏感的行业，例如地产、钢铁。而把业绩稳定增长、受宏观调控政策影响小的消费品行业当作防御品种，其中的食品饮料行业业绩稳健增长、现金流量好，因此四季度以来，白酒类股票受到资金的关注，尤其是其中的龙头品种贵州茅台。
（6）股指期货即将推出刺激。大盘股和龙头品种最近受到市场资金的追捧。

三、贵州茅台的成长、企业文化及企业优势：

（1）茅台是从解放前的小作坊式企业发展成为现代化高科技国家特大型企业。1951年三家烧房合并组建国营茅台酒厂，1996年作为贵州现代企业制度试点之一，中国贵州茅台酒厂（集团)有限责任公司成立。1999年11月20日由中国贵州茅台酒厂有限责任公司发起，联合中国贵州茅台酒厂(集团)技术开发公司(现更名为贵州茅台酒厂技术开发公司)、贵州省轻纺集体工业联社、深圳清华大学研究院、中国食品发酵工业研究所、北京市糖业烟酒公司、江苏省糖烟酒总公司、上海捷强烟草糖酒(集团)有限公司共同发起设立贵州茅台酒股份有限公司。2001年8月27日股份公司于上交所上市。

（2）茅台的红色文化:众所周知的长征中的四渡赤水战役，毛**的军事天才充分展现，此战役是挽救红军、挽救中国革命的重大战役之一，赤水河河水就是茅台酒的三大原料之一，正是四渡赤水才使周**发现了茅台酒的独一无二的味道，从1949年开国大典，周****确定茅台酒为开国大典国宴用酒起，从此每年国庆招待会均指定用茅台酒，在日内瓦和谈、中美建交、中日建交等一系列重大历史性事件中，茅台酒都成为融化历史坚冰的特殊媒介，奠定了茅台酒国酒的地位。

（3）茅台集团副董事长袁仁国首次提出了“绿色茅台、人文茅台、科技茅台”的理念，坚持以质求存、以人为本、继承创新，坚持一品为主、多品开发，做好酒的文章，品质第一。创新提升核心竞争力：观念创新、管理创新、文化创新和科技创新，不断保持茅台酒的核心竞争力。
（4）茅台的核心竞争力优势：分别是环境、工艺、品质、品牌和文化。茅台酒的成分和环境有关系，和工艺、原料都有关系。环境的因素非常关键。因此，才有“离开了茅台镇，生产不了茅台酒”的说法。这是一个科学上的判断。白酒行业竞争非常激烈，在这种情况下，环境优势就把茅台置于一个完全垄断的地位。赤水河河水以及茅台镇周围河谷红壤地区盛产的优质红高粱和小麦是酿造茅台酒的主要原料。红高粱和小麦的生长都不使用化肥和农药。茅台酒中有230多种香气成分，其中三分之二的香气成分和70多种微生物种类无法命名。茅台酒公司在继承和发扬传统工艺的基础上，经过无数次的反复试验，制定了茅台酒的质量标准，1988年，茅台酒厂还制定了一整套切合茅台酒生产特点的《企业标准》，形成了一个以技术标准为主体，包括管理标准、工作标准在内的标准化体系。对茅台酒生产关键工序的“破译”，从直觉勾兑到科学组合勾兑的演进，保证了“国酒”茅台质量的长盛不衰，赢得了极高的质量评价。茅台先后14次获国际金奖和荣誉奖，在国内名酒评比更是历届称雄。
四、茅台的分红：1999年股份公司成立后，九年有八个会计年度实施分红，采取现金加送红股相结合的方式。可以说茅台上市后每年都分红。股改承诺，2007年现金分红不低于可供分配利润的30%.

五、管理团队：高管20人，无人持股，股改承诺将来合适时机针对高管及核心技术人员推出股权激励。季克良是集团董事长、总工程师、上市公司董事，袁仁国是集团总经理、上市公司董事长及总经理，两人是多年合作对象。乔洪事件处理显示出贵州省政府对茅台的关切及强力支持。预计2009年通车直达茅台镇的高速公路的建社施工也是省政府对公司的支持。

六、公司的经营风险：

(1)假酒影响:借助政府力量打假，把影响降到最低。2007年实行高科技的防伪技术。

(2)决策难。其它白酒可能两、三个月就可以生产出来，有的十几天就可以出厂，有的名酒最多一年或者两年就可以生产出来。茅台要五年的时间。所以，这里有一个决策难的问题。五年以后，市场需求怎么样？是不是像决策时候预期的一样？这是对茅台的一个考验。
(3)食品安全的问题。西方国家都是以这个问题来制约我们。国内从食品安全考虑，也提出了更高的要求，所以茅台很重视这件事。去年就提出来，要注意上游和下游的质量问题，要确保茅台酒的质量更好地达到国际标准。比如，上游要从原料基地抓起，在生产过程中的每一个环节都要注意食品安全。
(4)复杂的内部管理：茅台镇在山区，封闭的地理环境决定茅台镇既是厂、厂既是镇，这个问题就产生了很多家庭老少几代及周围的亲戚都在茅台酒厂上班，构成了复杂的庞大的裙带关系，对公司的管理提出了更高的要求，处理好此关系是长期艰巨任务。

6. 求一篇关于证券的论文

全面风险管理的内涵及其基本要求
作为资本市场主要的中介机构之一，证券公司核心业务的基本职能就是吸收客户的风险，充当风险的调解者或是向客户提供有关风险的咨询意见并获得相应的收入，因此它在经营过程中必须持有和库存各种风险。但是，证券公司必须有效管理客户和自身的各种风险，并通过金融创新等方式转移风险，这样才能保证所承担的各种风险不会危及到自身的支付能力，否则将可能会招致重大损失。过去几年国际金融市场发生的一系列重大亏损事件，如LTCM、美国橘郡破产事件、霸菱银行事件、大和银行舞弊案、MGRM避险亏损案、Hammersmith &Fulham诉讼案以及国内市场中一些大型证券公司发生的重大亏损甚至遭遇被托管的命运，都充分证明了风险管理对证券公司生存和发展的极端重要性。
一、从内部控制到全面风险管理
在20世纪90年代以前，企业对所面临的风险所采取的措施基本是以内部控制为基础的、对不同风险的逐一控制。内部控制理论的发展经历了内部牵制、内部控制制度、内部控制结构与内部控制整体框架四个阶段。其中内部控制整体框架是对内部控制是全面的论述。根据COSO（TheCommittee of Sponsoring Organization of the Treadway Commission）组织的《内部控制统一框架》，内部控制首先要强调控制目标，即合理确保经营的效果和效率、财务报告的可靠性和经营的合规性；内部控制框架则包括五个要素即“控制环境、风险评估、控制活动、信息和交流、自我评估和内部监督”。
在20世纪90年代后，企业在风险管理实践中逐渐认识到，一个企业内部不同部门或不同业务的风险，有的相互叠加放大，有的相互抵消减少。因此，企业不能仅仅从某项业务、某个部门的角度考虑风险，必须根据风险组合的观点，从贯穿整个企业的角度看风险。即要实行全面风险管理（EnterpriseRisk Management，简称ERM）。根据COSO组织 2003年7月完成的《全面风险管理框架（草案）》（下称ERM框架）， "全面风险管理是一个过程。这个过程受董事会、管理层和其他人员的影响。这个过程从企业战略制定一直贯穿到企业的各项活动中，用于识别那些可能影响企业的潜在事件并管理风险，使之在企业的风险偏好之内，从而合理确保企业取得既定的目标。"ERM框架有三个维度，第一维是企业的目标；第二维是全面风险管理要素；第三维是企业的各个层级。第一维企业的目标有四个，即战略目标、经营目标、报告目标和合规目标。第二维全面风险管理要素有8个，即控制环境、目标设定、事件识别、风险评估、风险对策、控制活动、信息和交流、监控。第三个维度是企业的层级，包括整个企业、各职能部门、各条业务线及下属各子公司。ERM三个维度的关系是，全面风险管理的8个要素都是为企业的四个目标服务的；企业各个层级都要坚持同样的四个目标；每个层次都必须从以上8个方面进行风险管理。该框架适合各种类型的企业或机构的风险管理。
从COSO的ERM框架和内部控制框架可以看出，全面风险管理与内部控制既相互联系又有重要差异。从二者的框架结构看，全面风险管理除包括内部控制的三个目标之外，还增加了战略目标；全面风险管理的8个要素除了包括内部控制的全部5个要素之外，还增加了目标设定，事件识别和风险对策三个要素。因此，全面风险管理涵盖了内部控制。从二者的实质内容看，两者存在以下几项重要差异。一是内部控制仅是管理的一项职能，而全面风险管理属于风险范畴，贯穿于管理过程的各个方面。二是在全面风险管理框架中，由于把风险明确定义为"对企业的目标产生负面影响的事件发生的可能性"（将产生正面影响的事件视为机会），因此，该框架可以涵盖信用风险、市场风险、操作风险、战略风险、声誉风险及业务风险等各种风险；内部控制框架没有区分风险和机会。三是由于全面风险管理框架引入了风险偏好、风险容忍度、风险对策、压力测试、情景分析等概念和方法，因此，该框架在风险度量的基础上，有利于企业的发展战略与风险偏好相一致，增长、风险与回报相联系，进行经济资本分配及利用风险信息支持业务前台决策流程等，从而帮助董事会和高级管理层实现全面风险管理的四项目标。这些内容都是内部控制框架中没有的，也是其所不能做到的。
二、全面风险管理对风险管理组织框架的基本要求
从ERM框架可以看出，证券公司要做到全面风险管理，其风险管理的组织架构必须具备如下特征：
一是公司董事会和决策高层的积极参与和对风险管理工作坚定的承诺与支持，这是风险管理工作效果好坏的关键。首先全面风险管理框架中第一维度中的各个目标和第二维度中风险管理目标的设定都是需要董事会和决策高层进行决策的。其次，负责具体操作的风险管理部门要完成风险识别、风险衡量、风险管理、风险报告与响应的各个流程，就必须跨越公司部门的限制，汇总公司各部门的交易数据，并根据数据分析公司的风险现况，以提供决策层与公司各部门参考，各部门如有超越风险限额的事项发生，风险管理部还担任监督及监控业务部门风险，以符合风险规范的角色。这一角色并不受业务部门欢迎，如果公司决策层没有给予风险管理部门足够的职权与支持，风险管理工作将非常难以落实。
二是风险管理部门要有高度的独立性。即风险管理部门必须独立于业务部门，这样才能避免“球员兼裁判”的情形发生，以免因利益冲突而无法客观执行风险管理工作。
三是协调性。这表现两方面，一方面，由于风险管理过程贯穿于从企业战略制定一直到企业的各项活动中，因此风险管理的组织和部门虽然具有独立性质，但只有能够全盘了解业务及相关作业流程，才能胜任其职责；另一方面，风险管理的组织和部门必须有能力协调各业务部门，才能有效监控和管理各项风险。
四是全面性。从执行层面来看，若是风险管理部门无法将对公司风险的分析结果迅速而有效地向高层决策部门反映，风险管理工作的效果将大打折扣，所以风险管理部门必须有可直接与决策高层沟通的地位。
五是在公司层面风险决策和经营决策的一致性。如果公司层面风险决策和经营决策有冲突，则全面风险管理将无法开展。
 
美国投资银行风险管理架构的经验借鉴
本文详细考察了美国著名的三大投资银行即摩根斯坦利、高盛和美林风险管理的组织架构（详见附录1-3）后发现，尽管3家公司由于各自的经营风格和企业管理文化不同，因而风险管理组织的设置存在一定差异；但总体而言，其风险管理组织的架构都可以分成四个层级，见图1。
三家投资银行风险管理组织的架构的最高层面都是董事会下属的执行机构。其中，摩根斯坦利是董事会下属的、全部由独立董事构成的审计委员会；美林是董事会下属的审计委员会和由公司的高层管理人员组成的执行委员会；高盛是董事会下属的、由包括公司首席执行官、首席运营官在内的高层管理人员组成的管理委员会。摩根斯坦利和美林的审计委员会主要职责是授权第二层级的风险（监视）委员会负责风险管理工作中的各种决策；审核、批准风险监视委员会的章程和定期提交的风险报告；定期评估公司风险管理的整个流程等。高盛的管理委员也主要是通过对风险委员会的授权，对公司的风险进行管理。风险管理组织架构的最高层由董事会下属的执行机构担当体现了前文所提的全面风险管理的组织架构必须具备的第一个特征，即董事会与公司决策高层的积极参与和对风险管理工作坚定的承诺与支持；
处于第二层级的风险（监视）委员会主要职责是根据授权，具体负责风险管理工作中各种重大事项的决策。包括确定公司的风险管理政策（Risk Policy）、确定公司所允许承受的最大风险限额或风险容忍度（RiskTolerance），评估公司总的风险态势（Risk Profile）并做出应变的决策；监控公司重大的财务、运营和其它特定风险；评估公司风险管理的效果等。各个公司还根据自身组织结构的特点，赋予了风险（监视）委员会其它一些职能。风险（监视）委员会直接向董事会下属的执行机构负责，体现了全面风险管理的组织架构必须具备的第二个特征，即风险管理部门高度的独立性。而风险委员会主要由公司高层人员组成也使其及下属的风险管理部门具备了协调各业务部门的能力。

 
 
















   


 
 

三家公司的风险管理组织架构在第三层级和第四层级出现了一些差异。第三层级的组织主要负责对各种业务风险和特定风险的评估和管理政策的制定。在美林公司，这一职能是由公司风险委员会下属的各种专业委员会包括权益资本承诺委员会、负债资本承诺委员会、不动产资本委员会、新产品评估等委员会、信用政策委员会、储备金委员会承担的。在高盛公司则也主要由风险委员会下属的各专业委员会包括资本委员会、信用政策委员会、委托责任委员会、操作风险委员会、财务委员会、结构性产品委员会等承担；属于第四层级的各事业部门内部的风险委员会也承担一些职能。而在摩根斯坦利，该职能则部分由上一层级的风险管理委员会承担，部分由首席风险管理官承担，另一部分由下一层级的组织共同承担。专业委员会的建立使风险决策更为科学。
第三层级的组织的差异一定程度上决定了第四层级组织的差异。第四层级的组织通过一定的控制流程，帮助公司的高层管理人员和公司风险委员会监控和管理公司的风险。在美林公司，第四层级的组织只由全球流动性管理组、风险管理组和操作风险管理组等专门的风险管理部门组成；在摩根斯坦利，各事业部内有相应的风险管理组织配合市场风险管理部、信用风险管理部、财务控制部门、法律部门等专门的风险管理部门做好风险管理工作。而在高盛，风险的监控职能分散于其它的控制部门而不是专门的风险管理部门，如市场风险的监控和管理由财务部门负责；同时，各事业部内部也设有风险委员会，承担部分风险管理职能。
相比较而言，美林采取的是相对集中的风险管理模式，即风险管理的职能全部集中于公司层面，各事业部内部没有相应的风险管理组织，我们认为，这可能归因于其建立有公司风险管理工作系统平台（RiskFramework）的缘故。
 
国内券商目前无法满足全面风险管理的要求
在过去的几年中，市场的大幅下跌使国内证券公司逐渐认识到了风险管理的重要性，部分公司建立了自己的风险管理组织架构。但我们认为，目前这些公司风险管理的组织架构还存在一些不足，不能保证各种风险的真正有效管理。这主要体现在：
一是风险管理组织的独立性不够。我们考察了国内一些大型证券公司的组织架构发现，尽管这些公司也设有专门的风险控制委员会，但这些风险控制委员会的定位无外乎以下两种情形。一是作为董事会的专门委员会。由于董事会的专门委员会大都由董事组成，它不能成为一个常设机构；而更重要的是它只是一个提供建议的机构而不是执行机构，因此对公司风险管理工作的指导有限。另一种情形是风险控制委员会作为公司内部的一个执行机构，这虽然解决了第一种情形下存在的一些问题；但其中一个重要的缺陷是这些风险控制委员会接受公司经营管理层的领导而不是直接向董事会负责。这样，在缺乏董事会有效支持的情形下，风险管理部门的独立性将削弱。
二是风险管理组织的协调性不强。在缺乏类似美国投资银行中的风险管理委员会支持和帮助的情形下，风险管理部门仅作为一个与业务部门一样共同对经营层负责的部门，很难有能力协调各业务部门。因为无论是在国外的投资银行还是国内的证券公司，风险管理部门的角色都是不太受业务部门欢迎的。如果没有协调各业务部门的能力，风险管理部门的工作可能会难以深入。
三是风险管理组织中缺乏专业性委员会的指导。风险管理组织要对公司的各种风险进行全面管理，必须对各种业务及其存在的风险有深入了解。而这仅靠风险控制委员会和风险管理部并不容易做好。

7. 证券投资学论文作业

1.我国A股投资的功能与作用脱离股票核心价值观的异化研究
2.当前我国股票发行中存在的问题解析
3.我国证券投资的风险控制研究
4.当前宏观经济形势下对我国房地产行业的行业与中天城投的财务分析
5.先进国家的监管模式及对我国证券监管存在的问题研究
6.我国国际板开通后的问题与对策研究

8. 证券投资论文

具体说，目前压在中国股市头上有三座大山。其一，股权分裂的大山。高达2/3的非流通股在中国资本市场与可流通股并存，既是上市公司一股独大和一股独霸的根源所在，又压得中国资本市场喘不过气来。其二，股票交易所垄断的大山。必须尽快完成多元化、多层次化资本市场体系的建立，实现股市结构调整，摆脱“千军万马过独木桥”，假货、赝品充斥“精品店”的被动局面。其三，股市旧文化的大山。十年发展，我们不仅没有弄清股市的本质和基本功能，而且在台湾股市旧文化的影响下，庄家、发牌、出局、筹码等近二十种赌场术语在股市中泛滥，使人们技资股市如置身于赌场之中。不仅买股票的人谈到股票投资总是不能理直气壮，而且其投资行为也是以跟风撞大运取代理性分析和判断。
　　这三座大山使今无中国资本市场的规范化发展举步维艰。中国资本市场面临第二个十年，这一时期的根本任务不在于扩容，而在于调养生息，进行结构调整。具体说，就是要推倒压在中国股市上的三座大山。
　　本文是从资本市场基础理论研究出发，在建立股市新文化、树立正确投资观问题上，作一探讨。
　　　　二、股市基础理论探讨，刻不容缓
　　中国股市不平凡的十年是在巨大的理论争议和现实波动中发展起来的。从早期“股份制是私有化”的政治观点之争，到今天中国的资本市场是否像“老鼠会和赌场”的文化歧见，这种风风雨雨始终与中国资本市场的高速扩容相伴随。如果说，前者是主张和反对建立资本市场的两种力量之争，这已在“摸着石头过河”和不辩解、不争论的指导思想下，回避了意识形态方面很多矛盾和干扰，我们已建成了初具规模的资本市场。那么后者则主要是在主张培育发展中国资本市场的实践中，如何使中国的资本市场得以健康发展而产生的不同观点，尽管其都主张规范发展资本市场，但路径的不同往往会产生不同的结果。
　　事实上，我国资本市场理论的研究始终落后于资本市场发展的实践，不仅对资本市场在我国社会主义市场经济中的作用和地位没有论证清楚并广为宣传，而且对资本市场的许多概念和技术层面的资本运作分析技术也没有形成一个良好的培训和普及环境。令人遗憾的是，我们采用了回避争议和矛盾的做法，这些资本市场的重大理论问题始终。没有突破，人们普遍还在资本市场就是赌场，要么跟庄搞投机，要么随机撞大运的投资理念中徘徊。
　　概括起来，中国股市有三个没底：
　　1.上市公司造假没底
　　上市公司造假既有资本经济作为股权虚拟经济监管难度大的原因，也是我国特殊国情下的一股独大所致。上市公司是资本市场发展的基石，上市公司质量的真、假、优、劣是决定中国资本市场是投资场所还是赌场的关键。正确投资观应是建立在投资人对上市公司的理性判断并作出相应用脚投票选择基础上，来促使上市公司以自身价值提高给投资人带来良好投资回报的投资机制。它是投资人对投资对象在“蛋糕做大”基础上来实现投资人投资收益的体现，而绝不仅仅是在二级市场上机构和中小投资人之间利益分配的“零和游戏”。但中国的上市公司到底还有多少个银广厦、吉林通海、蓝田股份，人们心里没底。
　　2.政策没底
　　我国资本市场政策市特征明显，这是新兴转轨市场的必然现象。因此，政策决定股市，是把政策作为一个长期的调控手段来炫耀，使中国的股市处于一涨就怕、一怕就打、一打就跌、一跌也怕、一怕又托、一托又涨的恶性循环。最终是政府调控股市，形成典型的政策市。而人们却看不见那只“看得见的手”，人们不知道它什么时候想干什么。
　　3.股市理论的探讨没底
　　中国股市到底是赌场、老鼠会，人们置身其中是在撞大运、尔虞我诈的场所，还是社会主义市场经济中不可缺少的组成部分，在我国的经济中承担着不可或缺的重要作用。这个市场的基本功能，这个市场培育的投资人在市场经济中究竟发挥着何种作用，都亟待理论的证明。而资本市场监管的各种政策的出台，也是建立在正确的股市理论的基础上。但目前我们的股市理论体系极不清晰和完善。
　　解决三个没底的核心是探讨并完善股市的基本理论。基础理论问题对上可以影响政策，影响决策者那只“手”；对下则可动摇资本市场投资人的信念和信心。因此，在这三个没底当中，对我国股市基本理论的探讨最为重要。
　　研究我国的股市基本理论，当务之急是要解决两大问题。第一是在社会主义资本经济条件下，股市的基本功能探讨，使人们对资本市场首先有一个认识上的突破。第二是股市新文化和股权新文化的建立。解决这两个问题，不仅能教育股民建立正确投资观，更重要的是让决策者和监管部门都能正确认识资本市场的本质和基本功能。在转轨特征明显的中国股市的监管上，有效地发挥那只看“得见的手”的作用。
　　　　三、股市基本功能探讨
满意请采纳。