组合投资理论（Portfolio Theory）分析投资问题的核心框架思想即是把投资收益率的期望值

1. 组合投资理论（Portfolio Theory）分析投资问题的核心框架思想即是把投资收益率的期望值

‌1、分散原理‌一般说来，投资者对于投资活动所最关注的问题是预期收益和预期风险的关系。投资者或“证券组合”管理者的主要意图，是尽可能建立起一个有效组合。那就是在市场上为数众多的证券中，选择若干股票结合起来，以求得单位风险的水平上收益最高，或单位收益的水平上风险最小。【摘要】
组合投资理论（Portfolio Theory）分析投资问题的核心框架思想即是把投资收益率的期望值与投资收益率的标准差建立关联，组合投资理论主张投资收益率的标准差越大，投资者所要求的投资收益率的期望值应该也越高。你同意组合投资理论上述分析投资问题的核心框架思想与组合投资理论上述“投资收益率的标准差越大，投资者所要求的投资收益率的期望值应该也越高”的主张吗？简述理由【提问】
‌1、分散原理‌一般说来，投资者对于投资活动所最关注的问题是预期收益和预期风险的关系。投资者或“证券组合”管理者的主要意图，是尽可能建立起一个有效组合。那就是在市场上为数众多的证券中，选择若干股票结合起来，以求得单位风险的水平上收益最高，或单位收益的水平上风险最小。【回答】
‌2、相关系数对证券组合风险的影响‌相关系数是反映两个随机变量之间共同变动程度的相关关系数量的表示。对证券组合来说，相关系数可以反映一组证券中，每两组证券之间的期望收益作同方向运动或反方向运动的程度。【回答】
现代资产组合理论具体内容‌现代资产组合理论的提出主要是针对化解投资风险的可能性。该理论认为，有些风险与其他证券无关，分散投资对象可以减少个别风险（unique risk or unsystematic risk），由此个别公司的信息就显得不太重要。个别风险属于市场风险，而市场风险一般有两种：个别风险和系统风险（systematic risk），前者是指围绕着个别公司的风险，是对单个公司投资回报的不确定性；后者指整个经济所生的风险无法由分散投资来减轻。‌虽然分散投资可以降低个别风险，但是首先，有些风险是与其他或所有证券的风险具有相关性，在风险以相似方式影响市场上的所有证券时，所有证券都会做出类似的反应，因此投资证券组合并不能规避整个系统的风险。‌其次，即使分散投资也未必是投资在数家不同公司的股票上，而是可能分散在股票、债券、房地产等多方面。‌再次，未必每位投资者都会采取分散投资的方式，因此，在实践中风险分散并非总是完全有效。该理论主要解决投资者如何衡量不同的投资风险以及如何合理组合自己的资金以取得最大收益问题。该理论认为组合金融资产的投资风险与收益之间存在一定的特殊关系，投资风险的分散具有规律性。假设市场是有效的，投资者能够得知金融市场上多种收益和风险变动及其原因。假设投资者都是风险厌恶者，都愿意得到较高的收益率，如果要他们承受较大的风险则必须以得到较高的预期收益作为补偿。风险是以收益率的变动性来衡量，用统计上的标准差来代表。假定投资者根据金融资产的预期收益率和标准差来选择投资组合，而他们所选取的投资组合具有较高的收益率或较低的风险。假定多种金融资产之间的收益都是相关的，如果得知每种金融资产之间的相关系数，就有可能选择最低风险的投资组合。【回答】

2. 组合投资理论（Portfolio Theory）分析投资问题的核心框架思想即是把投资收益率的期望值

投资组合的思想
1、传统投资组合的思想
(1)不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里，否则，“就没有鸡蛋”。
(2)投资组合中的资产越多，多样化的风险就越大。【摘要】
组合投资理论（Portfolio Theory）分析投资问题的核心框架思想即是把投资收益率的期望值与投资收益率的标准差建立关联，组合投资理论主张投资收益率的标准差越大，投资者所要求的投资收益率的期望值应该也越高。你同意组合投资理论上述分析投资问题的核心框架思想与组合投资理论上述“投资收益率的标准差越大，投资者所要求的投资收益率的期望值应该也越高”的主张吗？简述理由【提问】
投资组合的思想
1、传统投资组合的思想
(1)不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里，否则，“就没有鸡蛋”。
(2)投资组合中的资产越多，多样化的风险就越大。【回答】
　马考维茨，经过大量的观察和数据分析，认为任何投资者都会选择风险较小的一个。这也表明，投资者如果想追求高回报，就必须承担高风险。同样，投资者通常出于规避风险的原因持有多样化的投资组合。马考维茨从收益和风险的量化的角度出发，从数学上解释了投资者的避险行为，并由此提出了投资组合的优化方法。
投资组合由证券及其权重决定。因此，投资组合的预期回报是其组成部分证券的预期回报的加权平均值。这些统计数据描述了回报率围绕其平均值的变化程度。如果变化剧烈，说明收益率具有很大的不确定性，即风险很大。
从投资组合方差，的数学展开中，我们可以看到投资组合的方差和每个组成部分证券，的方差之间的联系，以及组成部分证券的权重与任何两个证券的相关系数成正比。相关系数越小，投资组合的整体风险就越小。因此，选择不相关的证券应该是投资组合建设的目标。【回答】
，马考维茨建立了投资组合分析模型的其要点：
(1)投资组合的两个相关特征是预期收益率及其方差
(2)投资者将选择在给定风险水平下具有最高预期收益率的投资组合或在给定预期收益率下具有最低风险的投资组合。
(3)估算和选择证券，方差和方差与其他证券，的预期收益率，并进行数学规划，确定证券在资金的比重。【回答】