科沃转债价值分析

1. 科沃转债价值分析

1、票面利率较低，补偿利息、纯债价值尚可，按4.47%的贴现率计算，则纯债部分价值为88.95 元。 2、科沃转债全部转股对A 股总股本的摊薄压力为1.02%，对流通股本的摊薄压力为1.04%，对流通股本的摊薄压力较低。 3、科沃斯目前的年化波动率约为60.28%，长期240 日年化历史波动率位于51.35%左右，在转债股中波动性处于较高水平。20 日年化波动率为42.17%，低于历史平均水平（53.28%）。 4、当科沃斯的股价为165 元时，转换价值为92.47 元，对应转债价格在132.16 元～132.20元，当科沃斯的股价在125 元至213 元时，对应转债的市场合理定位约在123 元～145元之间。 5、以当前市场估值水平，科沃转债破发概率不大。 6、假设转债首日涨幅为32%时，每股配售收益约为0.58 元，以165 元的股价成本参与配售，综合配售收益为0.35%，配售收益很低。 7、粗略估计剩余可申购额为2 亿元至3.6 亿元。申购资金范围为10 万亿至10.5 万亿之间。中签率范围估计为0.0019%至0.0036%。当科沃转债总名义申购资金为10.3 万亿元且剩余可申购金额为2.8 亿元时，中签率为0.0027%，当首日涨幅为32%时，打满的投资者网上申购收益期望值为9 元。拓展资料：1、转债：可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。该债券利率一般低于普通公司的债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。

2. 华翔转债价值分析

华翔转债价值分析：公司是国内头部铸造企业，产品矩阵宽，含白电、汽车与机械，其中在压缩机零部件领域具备龙头地位；正股估值不高，弹性一般，趋势形态好转，晋交开及私募持股较多；转债规模偏小，债底保护较弱。具体分析如下：公司是国内头部铸造企业，产品矩阵宽，含白电、汽车与机械，其中在压缩机零部件领域具备龙头地位。公司已开拓三大零部件铸造业务，分别是白电用压缩机、工程机械与汽车以及生铁等资源流转，下游核心客户较为集中，包括格力、美的，丰田等。近三年营收受地区贸易摩擦与疫情稍显波动，但今年以来受益于疫后海内外消费反弹以及核心产品毛利回升，净利润表现尚可，营收受生铁资源流转有一定放量。整体来看，公司零部件定制化铸造业务整体表现平稳，产能利用率处于一定高位，生铁废铜等原料波动对于公司盈利水平的扰动仍有限。同时行业正处于落后产能清退，叠加下游需求提振，认为公司作为龙头，营业状况或保持平稳增长；技改推进落地、政企关系较优，扩产进行时关注消纳问题。公司自近年来依据技改获取一定资金补贴，一方面增强自有自动化能力，另一方面资金流转压力处于可控范围。本次募投项目将增添一点零七亿件压缩机、309万件汽零件产能，较当前产能有一定大幅扩充，需要保持对后续产能消纳的关注。正股估值不高，弹性一般，趋势形态好转，晋交开及私募持股较多，处于行业中等位置，没有显著的估值压力。当前总市值56 亿元，流通盘20亿元，下次解禁在2023 年。实控人王氏家族合计持股百分之六十二点一七，此外山西省交开投持股百分之十点零四，部分私募亦有持股，基金关注度低。正股整体弹性尚可，今年中枢未下移，底部缓慢抬升，目前站稳年线。

3. 华海转债价值分析

可转换债券的价值分析包括两个主要环节： 
一是对债权价值的评估，
二是对期权价值的评估。 而公司基本面的研究则是这两个环节的基础，它对评估可转换债券价值和确定可转换债券投资策略至关重要。公司所属行业、公司财务结构的稳健性。


扩展资料
注意事项
同一投资者使用多个证券账户参与南航转债申购的，以及投资者使用同一证券账户多次参与南航转债申购的，以该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。确认多个证券账户为同一投资者持有的原则为证券账户注册资料中的“账户持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同。

4. 华友转债价值分析

华友转债按3.63%的贴现率计算，则纯债部分价值为91.13元。当华友钴业股价为111元时，对应转债价格为128.66~130.29元，当华友钴业股价在86~141元时，对应转债市场合理定位约在119~146元之间。粗略估计剩余可申购额在25至35亿元。申购资金范围为10.4万亿至10.8万亿之间。中签率范围估计为0.023%至0.034%。静态申购收益中枢为85元。假设首日涨幅30%，以111元参与配售，综合配售收益为1.59%。【拓展资料】可转债全称为可转换公司债券。在国内市场，就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息；也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。所以投资界一般戏称，可转债对投资者而言是保证本金的股票。基本收益：当可转债失去转换意义，就作为一种低息债券，它依然有固定的利息收入。如果实现转换，投资者则会获得出售普通股的收入或获得股息收入。最大优点：可转债具备了股票和债券两者的属性，结合了股票的长期增长潜力和债券所具有的安全和收益固定的优势。此外，可转债比股票还有优先偿还的要求权。投资者在投资可转债时，要充分注意以下风险：一、可转债的投资者要承担股价波动的风险。二、利息损失风险。当股价下跌到转换价格以下时，可转债投资者被迫转为债券投资者。因可转债利率一般低于同等级的普通债券利率，所以会给投资者带来利息损失。第三、提前赎回的风险。许多可转债都规定了发行者可以在发行一段时间之后，以某一价格赎回债券。提前赎回限定了投资者的最高收益率。最后，强制转换了风险。投资方略(你说的运用)：当股市形势看好，可转债随二级市场的价格上升到超出其原有的成本价时，投资者可以卖出可转债，直接获取收益；当股市低迷，可转债和其发行公司的股票价格双双下跌，卖出可转债或将转债变换为股票都不划算时，投资者可选择作为债券获取到期的固定利息。当股市由弱转强，或发行可转债的公司业绩看好时，预计公司股票价格有较大升高时，投资者可选择将债券按照发行公司规定的转换价格转换为股票。

5. 润建转债价值分析

润建转债对应正股为润建股份(002929)，是一家专业从事通信网络技术服务的高新技术企业，服务范围覆盖通信技术服务、云服务与IDC服务、信息技术服务、电力与新能源服务、工业和电力物联网服务等新型基础设施建设领域。
公司主要为通信运营商提供包括核心网、无线网、传输网等网络层次的通信网络工程建设、维护及优化等综合技术服务，为中国铁塔提供基站配套与铁塔的建设、维护等综合技术服务，以及为客户提供信息系统软件定制开发、集成等信息技术服务。
公司营收同比增速由2017年的21.2%降低到去年的15%;销售净利率持续降低到6.6%，净资产收益率波动下滑到8.1%，净利润同比增速波动较大，近三年及今年三季报分别为33.8%、-14%、19.3%，-22%。公司资产负债率约41%，整体债务压力较轻，应收款占总资产比重约37%，存货占总资产比约16%。大股东质押比例58.5%，明年三月份解禁股份占比65%。
2015年至2019年，公司营收规模从15.13亿元增长至37.17亿元，净利润从1.45亿元增长至2.46亿元。最近两个年度报告反映，公司的ROE和净利率有所下滑，盈利能力比较一般。
公司的资产负债率较高，且经营活动现金流波动较大，偿债能力一般。

扩展资料
润建股份(002929,股吧)(002929.SZ)公布，公司于2020年11月16日取得中国证监会出具的《关于核准润建股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》(证监许可[2020]2953号)；
核准公司向社会公开发行面值总额10.9亿元可转换公司债券，期限6年，批复自核准发行之日起12个月内有效。
参考资料来源：和讯网-润建股份(002929.SZ)：10.9亿元可转债计划获批
参考资料来源：闽南网-润健转债072929申购打新投资价值分析 润建转债评级正股分析

6. 天能转债价值分析

天能转债，2020年10月21日（周三）可以申购，AA-，规模7.0亿元，转股价值97.51，申购代码370569，四星评级，积极申购，创业板转债。
转债信息
1、正股代码：天能重工-300569
2、所属行业：电气设备-电源设备-风电设备
3、申购代码：370569（沪市）
4、转债评级：AA-，评级一般（评级越高，代表偿还债务的能力越强）
5、发行规模：7亿，发行规模适中，预计中签率一般
6、溢价率：2.56%（10月20日正股收盘价：19.55;转股价20.05;转股价值：97.51元）
7、募集资金用途：本次发行的募集资金总额不超过人民币70，000.00万元（含本数）。

扩展资料：
公司自成立以来一直从事风机塔架的制造和销售，是国内专业的风机塔架生产商。主要包括1.5MW～3.0MW及以上等风机塔架、海上风塔柱桩等。
在塔架设计和制造方面取得了十多项国家发明专利，并被认定为高新技术企业。
对于打新来说，建议顶格申购。
申购预测
1、预计网上中0.01签;
2、目前预测价格为110-112元;
3、 适当申购。
4、 每股可配售售 1.7863元可转债

7. 佩蒂转债价值分析

佩蒂转债价值分析：正股估值稍高，弹性较差，趋势一般机构覆盖度虽高但资金持有比例有限；转债规模偏小，债底保护较弱；转债规模较小，债底保护偏弱。公司是全球宠物咬胶龙头，海外业务占比较高，业务主要以为主，长期与海外大客户深入绑定，对接全球著名咬胶品牌。近三年整体营收净利分别为百分之二十四点一四与负百分之九点五四，后者或主要因原料价格高企而压窄盈利空间。但目前公司已通过全球基地布局及供应链构建、产品矩阵横向扩展提高一定抗风险能力，具体来看，咬胶、零食、干湿粮等全品类宠物产品矩阵，配合海内外多生产基地模式，国内国外双轮驱动。公司受地区贸易摩擦与原料价格震荡的影响趋向可控，但疫情对公司产线配合造成一定困扰，产线调度仍受海关运力制约；关注自主品牌培育，国内业务关注主料赛道。自主品牌好适嘉、齿能等品牌推广推进中，中金农业组认为公司国内业务正处于高速成长轨道。海外订单饱满，客户需求量较大，而公司国内业务营收2020 年同比增长百分之四十点七，线上渠道增速较为明显，本次转债进一步提升公司主粮产能，包括冻干粮、湿粮等，一定程度拓宽高端主粮市场，减少委外成本。正股估值稍高，弹性较差，趋势一般，机构覆盖度虽高但资金持有比例有限。估值较中宠有一定差距，整体处于自身中位数水平。正股市值49 亿元，自由流通占比百分之四十五点零六，实控人持股占比百分之三十四点六三。正股弹性较差，此前长期维持宽幅震荡，目前趋势仍显疲弱，年线附近可能遭遇一定压力。虽然赛道具备特殊性与稀缺性，但机构持有占比低。

8. 华兴转债价值分析

1、以当前市场估值水平，华兴转债（118003）破发概率不大，建议投资者积极参加申购和配售。2、原因以下：（1）公司是国内平板显示检测设备与半导体测试设备头部企业，2020年收购欧立通后，对苹果产品覆盖度进一步提升，今年持续发力半导体测试机，并加大MiniLED等新一代显示技术的技术储备。公司当前业务主要分为三类:平板显示检测、半导体检测与智能穿戴产品组装与检测，下游客户包括苹果、京东方、三星、LG等头部电子企业。公司技术储备相对丰富:在平板显示领域，公司LCD与柔性OLED触控检测实现国产替代，MicroOLED检测技术已进入小批量产;在半导体检测领域，公司覆盖测试机与分选机产品线，标准化检测设备性能已能对标海外头部同业[1];而消费电子组装与检测部分，公司子公司欧立通深耕苹果产业链(Apple Watch/AirPods等)，并涉及汽车中控系统测试等，在新能源汽车电子检测部分有一定布局。近三年公司营收/净利润CAGR分别为29.2%与4.4%，其中后者或受新增BMS电池芯片产品线而表现疲弱。整体来看，公司具备一定技术优势，在细分产线实现了国产替代。（2）票面利率较低，补偿利息、纯债价值尚可，按4.47%的贴现率计算，则纯债部分价值为88.94 元。（3）华兴转债全部转股对A 股总股本的摊薄压力为4.63%，对流通股本的摊薄压力为40.36%，对流通股本的摊薄压力较高。公司2022 年有一笔解禁，本次解禁3.61 亿股，占解禁前流通股比例为716.07%。（4）截至2021/9/30，公司商誉为6.01 亿元，较2020 年末持平，占净资产的比例为17.69%。（5）华兴源创目前的年化波动率约为38.95%，长期240 日年化历史波动率位于51.01%左右，在转债股中波动性处于较高水平。20 日年化波动率为37.29%，低于历史平均水平（50.29%）。（6）当华兴源创的股价为40 元时，转换价值为101.70 元，对应转债价格在127.16 元～127.97 元，当华兴源创的股价在32.5 元至49 元时，对应转债的市场合理定位约在119元～140 元之间。（7）以当前市场估值水平，华兴转债破发概率不大。（8）假设转债首日涨幅为27%时，每股配售收益约为0.49 元，以40 元的股价成本参与配售，综合配售收益为1.18%，配售收益较低。（9）粗略估计剩余可申购额为0.8 亿元至2.4 亿元。申购资金范围为9.8 万亿至10.3 万亿之间。中签率范围估计为0.0008%至0.0024%。当华兴转债总名义申购资金为10 万亿元且剩余可申购金额为1.6 亿元时，中签率为0.0016，当首日涨幅为27 时，打满的投资者网上申购收益期望值为4 元。