证券发行市场的要素有哪些

1. 证券发行市场的要素有哪些

您好，针对您的问题，国泰君安上海分公司给予如下解答
 证券发行市场由证券发行人，证券认购人，证券承销商和专业服务机构构成。
　　1.证券发行人
　　证券发行人又称发行主体，就是为筹措资金而发行股票或债券的企业单位、政府机构、金融机构或其他团体等，也包括在本国发行证券的外国政府和公司。证券发行人是证券发行市场得以存在与发展的首要因素。

　　2.证券认购人
　　证券认购人就是以取得利息、股息或资本收益为目的而根据发行人的招募要约，将要认购或已经认购证券的个人或机构。它是构成证券发行市场的另一个基本要素。在证券发行实践中，证券投资者的构成较为复杂，它可以是个人，也可以是团体;后者主要包括证券公司、信托投资公司、投资公司、共同基金等金融机构和企业、事业单位以及社会团体等。在证券发行市场上，投资者人数的多少、购买能力的强弱、资产数量的大小、收益要求的高低，以及承担风险能力的大小等，直接影响和制约着证券发行的消化量。当证券进入认购者或投资者手中，证券发行市场的职能也就实现了。

　　3.证券承销商
　　证券承销商主要就是媒介证券发行人与证券投资者交易的证券中介机构。证券承销商是联结发行人和认购人的桥梁和纽带，接受发行人的委托，通过一定的发行方式和发行渠道，向认购人销售发行人的证券。我国目前从事证券承销业务的机构是经批准有承销资格的证券公司、金融资产管理公司和金融公司。

　　4.专业服务机构
　　专业服务机构包括证券服务性机构和经济鉴证类机构以及其他服务机构。证券服务性机构包括证券登记结算公司和证券信用评级机构等，其主要作用是为发行人和认购人进行股权或债权注册登记和评估发行人信用级别;会计师事务所主要作用是为发行人进行财务状况审计，为认购人提供客观的财务信息;资产评估机构的作用是运用合理的评估方法确定发行人和某些认购人的资产质量;律师事务所的作用是以合法的手段排除发行过程中的法律障碍，并就发行人申请证券发行时所处的法律状态出具法律意见书。
如仍有疑问，欢迎向国泰君安证券上海分公司企业知道平台提问。

2. 证券投资的构成要素

证券投资主要由三个要素构成：收益、风险和时间。

3. 证券市场的特征和结构

 证券市场的特征和结构
                    　　证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。证券市场以证券发行和交易的方式实现了筹资与投资的对接，有效地化解了资本的供求矛盾和资本结构调整的难题。下面我们一起来了解一下证券市场的特征和结构!
    
   　　(一)证券市场的特征 
  　　1、证券市场是价值直接交换的场所
  　　2、证券市场是财产权利直接交换的场所
  　　3、证券市场是风险直接交换的场所
   　　(二)证券市场的结构 
  　　1、层次结构：按证券进入市场的顺序而形成的结构关系
  　　(1)发行市场：又称“一级市场”、“初级市场”
  　　(2)交易市场：又称“二级市场”、“流通市场”、“次级市场”
  　　流通市场的'交易价格制约和影响证券的发行价格，是证券发行时要考虑的重要因素
  　　(3)根据服务和覆盖的上市公司类型，分为全球性市场、全国性市场、区域性市场
  　　(4)根据发行规模、监管要求，分为主板市场、二板市场(创业板或高新企业板)
  　　(5)根据交易方式，分为集中交易市场、柜台市场(或代办转让)
  　　2、品种结构：根据有价证券的品种形成的结构关系
  　　(1)股票市场
  　　(2)债券市场
  　　(3)基金市场
  　　①封闭式基金：证交所挂牌交易
  　　②开放式基金：投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让
  　　③交易所交易基金(ETF)、上市开方式基金(LOF)，使开方式基金也可以在交易所市场挂牌交易
  　　(4)衍生产品市场
  　　交易场所结构：按交易活动是否在固定场所进行
  　　(5)有形市场：又称“场内市场”
  　　(6)无形市场：又称“场外市场”、“柜台市场”(“OTC 市场”，over the counter)
  　　(7)目前场内市场与场外市场之间的截然划分已经不复存在
  　　 (三)证券市场的基本功能： 国民经济的“晴雨表”
  　　1、筹资-投资功能
  　　证券市场交易的任何证券，既是筹资的工具，也使投资的工具
  　　2、资本定价功能
  　　证券的价格实际是证券代表的资本的价格
  　　3、资本配置功能
  　　通过证券价格引导资本的流动从而实现资本合理配置的功能
    
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4. 简述证券市场的功能

5. 证券投资由哪些基本要素构成？

证券投资主要由三个要素构成：收益、风险和时间。
证券投资具有如下一些特点：
1、证券投资具有高度的“市场力”；
2、证券投资是对预期会带来收益的有价证券的风险投资；
3、投资和投机是证券投资活动中不可缺少的两种行为；
4、二级市场的证券投资不会增加社会资本总量，而是在持有者之间进行再分分析方法；
5、证券投资具有风险性；
6、证券投资具有收益性。

扩展资料
原则
1、效益与风险最佳组合原则
效益与风险最佳组合：风险一定的前提下，尽可能使收益最大化;或收益一定的前提下，风险最小化
2、分散投资原则：证券的多样化，建立科学的有效证券组合。
3、理智投资原则：证券投资在分析、比较后审慎地投资
4、投资程序：确定投资方案、选择证券经纪商、办理证券交割、办理证券过户
方式
1、证券套利：利用证券的现货和期货价格的差价进行套买套卖，从中获取差额收益的活动，基于现货与期货的价格不一致。
2、证券包销：对于新发行的证券，按一定的价格全部予以承购，即在证券发行前线安全价给发行者，再由银行向市场公开发售;发行者按规定付给银行一定的包销费用。
3、代理证券发行：银行利用其机构网点和人员等优势，代理发行证券的的单位在证券市场上以较有利的条件发行股票、债券和其他证券，从中收取代理发行手续费的行为。
参考资料百度百科-证卷投资

6. 我国证券市场的市场结构？

中国。证券市场结构：层次结构、品种结构、 交易场所结构、多层次资本市场
层次结构：
通常指证券进入市场的顺序而形成的结构关系。按这种顺序结构划分为：发行市场和交易市场。证券发行市场又称“一级市场”或“初级市场”，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。证券交易市场又称“二级市场”或“次级市场”，是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的市场。
品种结构：
依据有价证券的品种而形成的结构关系。这种结构关系的构成主要有股票市场，债券市场，基金市场，衍生品市场等。
股票市场是股票发行和买卖交易的场所。股票市场的发行人为股份有限公司。股票交易市场的对象是股票，股票市场的价格除了与股份公司的经营状况和盈利水平有关外，还受到如政治，社会，经济等多方面因素的综合影响。
债券市场是债券发行和买卖交易的场所。债券的发行人有中央政府，地方政府，中央政府机构，金融机构，公司和企业。通过发行债券所筹集的资金一般都有期限，债券到期时，债务人必须按时归还本金并支付约定的利息。债券是债权凭证，债券持有者与债券发行人之间是债权债务关系。债权市场交易的对象是债券。债券因有固定的票面利率和期限。
基金市场是基金份额发行和流通的市场。封闭式基金在证券交易所挂牌交易，开放式基金则通过投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让。
衍生品交易市场是各类衍生产品发行和交易的市场，随着金融创新在全球范围内的不断深化，衍生品市场已经成为金融市场不可或缺的重要组成部分。
交易场所结构：
按交易活动是否在固定场所进行，证券市场可分为有行市场和无形市场。通常人们把有行市场称为“场内交易”，是指有固定场所的交易市场，是有组织，制度化了的市场。通常人们把无形市场称为“场外市场”，是指没有固定交易场所的证券交易所市场。随着现代通讯技术的发展和电子计算机网络的广泛应用，交易技术和交易组织形式的演进，已有越来越多的证券交易不在有行的场内市场交易，而是通过经纪人或交易商的电传，电报，电话，网络等洽谈成交。很多传统意义上的场外市场由于报价商和电子撮合系统的出现而具有了集中交易的特征，而交易所也开始逐步推出兼容场外交易的交易组织形式。
多层次资本市场：
除一,二级市场区分外,证券市场的层次性还体现为区域分布,覆盖公司类型,上市交易制度及监管要求的多样性.根据所服务和覆盖上市公司的类型,可分为全球性市场,全国性市场,区域性市场等类型.根据上市公司规模,监管要求等差异,可分为主板市场,二板市场(创业板和高新企业板)等.

7. 关于完善证券市场结构的意义？

在一个结构完美、无摩擦也无交易成本的理想市场，交易机制本身不会对价格形成产生任何影响。但是，现实市场既非无成本也非无摩擦，并且市场结构不一，信息分布亦不完全，身处其中，交易机制无疑将影响到市场的价格行为。可以说，交易机制完善与否将影响到市场的价格波动、流动性以及投资者数量和交易量。交易机制如此重要，以至于从上世纪末开始，各国证券市场纷纷改进交易功能，完善市场交易机制。而对于投资者来说，理解交易机制在制订交易战略中的作用，就如同理解证券估值在投资决策中意义一般重要。　　交易机制伴随证券市场同时产生，经过几百年的发展历程，不断被改进，逐渐形成较成熟、较完备的体系。然而，由于各国证券市场的交易机制有其特定的经济、社会、法律和交易传统等背景，以及各国证券市场发展的不平衡，各国各地区的交易机制有显著的差别，但总体发展改进也表现出一些共性趋势特征。主要有：　　科技发展和全球经济一体化进程促使价格形成机制更完善更有效率。无论是成熟市场还是新兴市场，连续交易、集合竞价得到普遍地应用，做市商制度也有不少国家运用。比如，伦敦证交所对FTSE100指数成份股实行电子化竞价交易，其余证券主要采取做市商制度；韩国、巴西、瑞士等采用全电子交易系统；德、法采用的是以电子自动竞价交易为主与做市商结合的交易机制等。价格确定方面，成熟市场大多是订单驱动和做市商的报价驱动结合的方式，而新兴市场则更多采用订单驱动方式。　　随着电子技术的高速发展和普及，和全球经济一体化进程，公平、稳定、高流动性和高效率的价格形成模式成为各国证券交易所追求的目标。为此，纽交所推出了“Network NYSE”的全新交易平台。这是一个一揽子的订单执行服务和市场信息产品的集成平台，为客户提高多种选择，使得电子下跌更加方便、快捷，机构投资者的大额交易成本得以大幅下降，同时，市场透明度得到极大提高。而欧盟的8家交易所一致简化交易程序，采用结合开、收盘集合竞价，且带有可选择的日内集合竞价的连续电子订单驱动的交易模式。香港推出第三代自动对盘系统(AMS/3)，使交易进一步自动化，且可支持多市场模式。　　不仅成熟市场订单多样化，新兴市场的订单也突破简单的形式，走向多元。成熟市场中，机构投资者占主导地位，机构投资者根据资金来源和风险报酬要求的不同，对订单的形式和交易方法的需求也是多样化的。因此，成熟证券市场普遍设有多种订单形式，比如限价订单、市价订单、止损订单、止损限价订单、全额即时订单、全额非即时订单、条件订单等。而新兴证券市场原来的订单形式比较简单，大部分市场以限价订单和市价订单两种为主。随着市场深度和广度的扩展，机构投资者的增多，新兴市场的订单也越来越多样。比如香港市场增加了平均价订单、一揽子指数买卖订单等，韩国证交所引入了收盘限价转市价订单、一揽子订单等新的订单形式。　　越来越多的市场设有大宗交易机制。机构投资者的订单规模较大，为了尽可能的降低大额交易对市场的冲击，主要成熟市场普遍设有大宗交易制度，不少新兴市场也逐步设置了这一机制。但是，各国对大宗交易的服务方式不同，比如伦敦证交所对大宗交易实行延迟信息公布制度，大宗交易披露走“大宗交易通道“；纽约证交所允许大宗交易在楼上市场进行；德国法兰克福证交所允许大宗交易采取“冰山订单”方式交易。　　价格监控机制更灵活多样。各交易所的价格稳定机制更多样化。成熟市场大多不采用涨跌幅限制，而采用其他方式，比如美国市场对大盘设有断路器机制，伦敦证交所在连续交易时段采取执行中中止和自动执行中止制度，德国交易所引入集合竞价和连续交易中的断路器规则等。欧盟国家达成欧盟一致交易模式后，价格监控使用基于静态和动态基准价格的一致的价格监控措施。进入21世纪以来，新兴市场的价格监控也逐步多样化，除了主要采用涨跌幅限制和设立证券市场稳定基金外，还引入其他成熟市场采用的机制，比如韩国和印度交易所先后引入断路器措施。　　顺应国际化趋势，延长交易时间。近年，由于证券市场的国际化程度日益提高，跨越不同时区的24小时交易提上了议事日程，为适应证券市场的国际化趋势，各市场纷纷延长交易时间，如伦敦交易所，斯德哥尔摩证交所、德国交易所、韩国证交易所和新加坡交易所等都不同程度地延长了交易时间。　　此外，各国还针对本土市场发展的需要，推出适合自身特点的各种交易措施。比如韩国允许机构投资者提供证券借贷的中介服务，印度推出“T+0”回转交易等。欧盟的8个市场则采取共同的防止市场或指数被操纵的方法，并进一步优化连续交易的协调一致性。

8. 简述证券市场的功能

1.分散风险功能：从证券发行者看，通过发行证券把企业的经营风险转移给了投资者，从投资者看，一方面通过证券的转让，可以分散风险；另一方面通过组合投资，可以分散风险。2.资产定价功能：任何一种证券、金融资产在证券市场交易，证券市场都要给它一个合理、公平的价格。优质优价、劣质劣价，从而为产权交易提供了定价机制。3.资源配置功能：“用脚投票”的机制可把有限的资源用到效益好的地方。4.筹资功能：其融资期限较长，利于企业经营决策的长期化和稳定性。5.宏观调控功能：中央银行在证券市场上买卖政府债券，通过公开市场业务调控基础货币，进而调节货币供给量。