影子银行的发展对于商业银行未来业务的发展带来哪些机遇与挑战

1. 影子银行的发展对于商业银行未来业务的发展带来哪些机遇与挑战

您好
中国社科院金融研究所金融产品中心副主任袁增霆称，“认识中国的‘影子银行’，最好按银行产品线和业务线来梳理。中国的‘影子银行’主要指银行理财部门中典型的业务和产品，特别是贷款池、委托贷款项目、银信合作的贷款类理财产品。”该研究所金融重点实验室主任刘煜辉认为，中国的“影子银行”包含两部分，一部分主要包括银行业内不受监管的证券化活动，以银信合作为主要代表，还包括委托贷款、小额贷款公司、担保公司、信托公司、财务公司和金融租赁公司等进行的“储蓄转投资”业务；另一部分为不受监管的民间金融，主要包括地下钱庄、民间借贷、典当行等。

2. 影子银行的发展对商业银行未来业务的发展带来了哪些机遇与挑战

影子银行是指游离于银行监管体系之外、可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系（包括各类相关机构和业务活动）。影子银行引发系统性风险的因素主要包括四个方面：期限错配、流动性转换、信用转换和高杠杆。在中国，影子银行主要包括信托公司、担保公司、典当行、地下钱庄、货币市场基金、各类私募基金、小额贷款公司以及各类金融机构理财等表外业务，民间融资等，总体呈现出机构众多、规模较小、杠杆化水平较低但发展较快的特征。
影响：影子银行比较直接的影响包括：
1、利率比较市场化
中国银行的利率是央行确定的，可以小幅度调整，整体不能动。
但是影子银行不受央行规定的利率约束，贷款利率比较自由。一般找影子银行贷款的企业，都是从正常银行体系贷不到款的企业，风险略高，所以利率也会略高。
由于有了影子银行，中国出现了（大量）利率略高的贷款，利率更市场化了。
2、加大了金融体系的风险
传统银行内部管理体系完善，风险审核严格，外部又受到银监会的监管，总体是很安全的。
影子银行系统发展历史比较短，一些事情半懂不懂，制度体系未必健全，外部监管也很薄弱，比较“野蛮生长”。关于影子银行的风险可以参见@scott的答案。影子银行具体的风险大小说不准，但肯定比传统银行风险大，如果影子银行大规模出问题，有可能波及到金融体系的其他领域。

3. 什么是影子银行？影子银行对经济有什么影响

影子银行是指游离于银行监管体系之外、可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系（包括各类相关机构和业务活动）。影子银行引发系统性风险的因素主要包括四个方面：期限错配、流动性转换、信用转换和高杠杆。在中国，影子银行主要包括信托公司、担保公司、典当行、地下钱庄、货币市场基金、各类私募基金、小额贷款公司以及各类金融机构理财等表外业务，民间融资等，总体呈现出机构众多、规模较小、杠杆化水平较低但发展较快的特征。
   影响：影子银行比较直接的影响包括：
1、利率比较市场化
中国银行的利率是央行确定的，可以小幅度调整，整体不能动。
但是影子银行不受央行规定的利率约束，贷款利率比较自由。一般找影子银行贷款的企业，都是从正常银行体系贷不到款的企业，风险略高，所以利率也会略高。
由于有了影子银行，中国出现了（大量）利率略高的贷款，利率更市场化了。

2、加大了金融体系的风险
传统银行内部管理体系完善，风险审核严格，外部又受到银监会的监管，总体是很安全的。
影子银行系统发展历史比较短，一些事情半懂不懂，制度体系未必健全，外部监管也很薄弱，比较“野蛮生长”。关于影子银行的风险可以参见@scott的答案。影子银行具体的风险大小说不准，但肯定比传统银行风险大，如果影子银行大规模出问题，有可能波及到金融体系的其他领域。

4. 什么是影子银行？影子银行对经济有什么影响

影子银行是指游离于银行监管体系之外、可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系（包括各类相关机构和业务活动）。影子银行引发系统性风险的因素主要包括四个方面：期限错配、流动性转换、信用转换和高杠杆。在中国，影子银行主要包括信托公司、担保公司、典当行、地下钱庄、货币市场基金、各类私募基金、小额贷款公司以及各类金融机构理财等表外业务，民间融资等，总体呈现出机构众多、规模较小、杠杆化水平较低但发展较快的特征。
   影响：影子银行比较直接的影响包括：
1、利率比较市场化
中国银行的利率是央行确定的，可以小幅度调整，整体不能动。
但是影子银行不受央行规定的利率约束，贷款利率比较自由。一般找影子银行贷款的企业，都是从正常银行体系贷不到款的企业，风险略高，所以利率也会略高。
由于有了影子银行，中国出现了（大量）利率略高的贷款，利率更市场化了。

2、加大了金融体系的风险
传统银行内部管理体系完善，风险审核严格，外部又受到银监会的监管，总体是很安全的。
影子银行系统发展历史比较短，一些事情半懂不懂，制度体系未必健全，外部监管也很薄弱，比较“野蛮生长”。关于影子银行的风险可以参见@scott的答案。影子银行具体的风险大小说不准，但肯定比传统银行风险大，如果影子银行大规模出问题，有可能波及到金融体系的其他领域。

5. 什么是影子银行？影子银行对经济有什么影响

　　影子银行是指游离于银行监管体系之外、可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系（包括各类相关机构和业务活动）。影子银行引发系统性风险的因素主要包括四个方面：期限错配、流动性转换、信用转换和高杠杆。
　　目前国内的“影子银行”，并非是有多少单独的机构，更多的是阐释一种规避监管的功能。如人人贷，不受监管，资金流向隐蔽，是“影子银行”。几乎受监管最严厉的银行，其不计入信贷业务的银信理财产品，也是“影子银行”。 目前“影子银行”有三种最主要存在形式：银行理财产品、非银行金融机构贷款产品和民间借贷。中国银监会发布2012年报 首次明确影子银行的业务范围：“银监会所监管的六类非银行金融机构及其业务、商业银行理财等表外业务不属于影子银行。”

6. 什么是影子银行？影子银行对经济有什么影响？

随着金融市场的发展演变，影子银行在不同的阶段，往往表现为不同的形式。初期主要表现为一些商业银行与非银行金融机构的合作产品，后来逐渐演变为银银合作、银证合作等多通道合作模式，进而演变为银基合作等跨专业领域进行镶嵌的产品。


moody从影子银行资金来源的角度分析，认为影子银行主要有信托贷款、委托贷款、银行表外理财产品、未贴现银行承兑汇票、民间借贷等。影子银行对经济的影响主要分为三个方面：


1、对金融体系安全性的影响：大量资金通过影子银行募集，投向房地产市场或者产能过剩领域，以及用于偿还大量到期债务。从长远看，影子银行比较容易造成地方融资平台贷款风险、房地产融资风险以及系统性、区域性金融风险积累。同时影子银行业务与商业银行密不可分，受到了商业银行的流动性支持和隐性担保，二者业务相互交织，使得影子银行的风险极易传染到传统银行业。另一方面众多金融机构争相进入影子银行体系，可能导致原有监管体系的失灵，系统性风险累积。


2、对传统银行体系的影响：影子银行产品的大规模开发对于商业银行依靠存贷款利差的传统经营模式形成挑战。同时影子银行与商业银行业务的大量交织也增大了商业银行的风险，但是在现有的会计和法律框架下该风险被隐藏了。
3、对金融监管的影响：由于影子银行是一个由各类金融中介机构组成的复杂金融网络，所以监管需要涵盖所有金融机构和金融市场，这就需要监管具有统一性、针对性。同时要关注以往较为忽略的系统性风险。
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7. 什么是影子银行？影子银行对经济有什么影响

“影子银行指正规银行体系之外，易引发系统性风险和监管套利的信用终结机构和业务，特别是那些包含期限或流动性转换，容易引发不完善的信用风险转移，和一定程度杠杆积累的信用中介机构和业务。”
我们先来了解一下什么是影子银行？影子银行指正规银行体系之外，易引发系统性风险和监管套利的信用终结机构和业务，特别是那些包含期限或流动性转换，容易引发不完善的信用风险转移，和一定程度杠杆积累的信用中介机构和业务。

首先我们要明白一个标准，就是判断影子银行的关键在于，这个信用机构系统能否引发系统性风险和监管套利，而期限错配、流动性风险、不完善的信用风险转移和高杠杆是系统性风险的主要来源。

其实，对于影子银行我们可能都会有一个误解，或者是认识上的误区。影子银行实际上并不是一个单一主主体，而是多个金融中介通过金融市场连接构成的业务链条，是一个金融市场和金融中介的较差领域。

影子银行体系就是由各种影子银行机构互相联系而构成的一个有机整体，只有影子银行体系才能履行类似传统银行体系的功能。众多的影子银行连接成一个网络，形成影子银行体系，才能担任类似与传统银行信用中介的经济角色。

让人感到意外的是，银行监管部门将金融资产交易所、货币基金、资产证券化认定为影子银行机构，却没有将信托、证券基金资管、私募基金等认定为影子银行，甚至连担保公司、小贷公司都不算。

银行监管部门的界定虽然出于我们的意料之外，但是，面对金融风险的时候，我们还是对那些信托、证券基金资管、私募基金等要提高警惕，多加防范意识。

8. 什么是影子银行？影子银行对经济有什么影响

道可特律师事务所介绍，目前我国尚未有关于“影子银行”的正式法律界定，2013年国务院办公厅曾在《关于加强影子银行监管有关问题的通知》中对影子银行做出如下描述“一些传统银行体系之外的信用中介机构和业务（以下统称“影子银行”）…… 我国影子银行主要包括三类：一是不持有金融牌照、完全无监管的信用中介机构，包括新型网络金融公司、第三方理财机构等。二是不持有金融牌照、存在监管不足的信用中介机构，包括融资性担保公司、小额贷款公司等。三是机构持有金融牌照、但存在监管不足或规避监管的业务，包括货币市场基金、资产证券化、部分理财业务等，”在国际上业内人士通常认为影子银行包括投资银行、对冲基金、货币市场基金、债券、保险公司、结构性投资工具(SIV)等非银行金融机构，随着研究的深入，虽然银行以外的金融中介机构仍然是核心组成部分，但是影子银行体系的外延越来越宽，包含了一系列的影子银行元素：投资银行、特殊目的载体(SPV)、货币市场共同基金(MMMF)、结构化投资载体(SIV)、对冲基金、资产管理公司、私募股权基金等非银行金融机构，以及资产支持证券(ABS)、担保债务凭证(CDO)、信用违约互换(CDS)、资产支持商业票据(ABCP)等金融工具和产品，但在我国主要呈现的形式往往并非是某种机构类型，而是以企业产品形式推出。
影子银行可能引发系统性风险，其引发因素主要包括：期限错配、流动性转换、信用转换和高杠杆。道可特律师事务所金融与资本市场团队认为其风险性中的资金流动性风险、信用风险和传染性风险需引起监管机构和投资者的重视。一方面因期限不匹配，现金流稳定性差、资金监弱，所以影子银行业务流动性风险很高；同时，一旦影子银行产品发展势头良好，可能会使市场投资者出现对传统金融机构的信心与能力的质疑，假如影子银行出现资金链断裂，可能带来市场信心冲击，甚至对国家金融机构和产品机构信用形成削弱；第三，影子银行和传统银行的关联性较强，而且隐秘性较高，结构复杂，所以它有很大的传染性，特别是资金流动性趋紧的条件下，主要服务于中小企业的影子银行将面临较高的信贷风险，运作体系很与可能出现资金链断裂情况，引发金融系统性风险。