财务风险分析论文

1. 财务风险分析论文

 财务风险分析论文
                    　　现代企业制度要求企业管理人员，不仅要认识风险，更要把风险意识深化到所做的每一项工作中。接下来是我为您整理的财务风险分析论文，希望对您有所帮助。
    
  　　摘要：在企业的经营实践中，财务风险是一种特别重要的风险。它作为一种信号传递，在一定意义上能够较客观全面地反映企业经营的好坏。财务风险管理也愈来愈成为企业核心的管理问题。文章以合肥热电集团为例，从财务风险的角度来分析财务风险产生的原因及防范措施。
  　　关键词：财务风险；风险分析；风险防范
  　　现代企业制度要求企业管理人员，不仅要认识风险，更要把风险意识深化到所做的每一项工作中。有收益就有风险，我们既不能因为害怕风险而选择不去面对，也不能因为高收益而忽视风险的杀伤力。企业财务人员作为直接操作者，更应该发挥财务对风险认识管理的能力，为企业做好服务。财务风险对每一个企业而言都是客观存在的，特别是在当前我国的经济体制还有待进一步改革和完善的背景下，企业的财务风险呈现出多样性和复杂性，企业风险防范能力与企业的发展壮大还是息息相关的。因此，对财务风险分析与防范作全面而深入的研究并采取积极的措施对企业具有极其重要的现实意义。
  　　 一、财务风险的含义和特征 
  　　（一）风险的含义
  　　风险有广义和狭义之分。理论上风险的狭义定义为损失的不确定性。广义风险的概念不只是指损失的不确定性，而且还包括盈利的不确定性。而广义上财务风险是指企业在生产经营财务管理中，由于各种财务活动的因素影响，而导致财务状况具有不确定性，从而使企业有蒙受损失的可能性。它是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题，是客观存在的。企业能采取有效措施来降低风险，而不可能完全消除风险，财务风险是企业经营管理消除不了的必然产物。
  　　（二）财务风险的特征
  　　第一，风险的不确定性。风险表现为不确定性，一为收益不确定性，另一种则表现为成本或代价的不确定性。风险的发生长期来说是必然的，短期来说是偶然的，只要从事生产活动，必定会有收益和损失的可能，但这是不确定的，它的大小可以预测却不能确定。
  　　第二，风险的客观性。财务风险不以人的意志为转移而客观存在，只要从事生产活动，不断变化的经济活动必然会产生结果、利润和损失。不论企业如何加强管理，财务风险总是存在于企业生产经营的各个环节。
  　　第三，风险的激励性。风险与收益往往是成正比的，一般来说，财务活动的风险越大收益也就可能越高。
  　　 二、合肥热电集团财务风险成因分析 
  　　（一）外部环境复杂多变，给企业的生存发展带来困难
  　　经济周期的变化，国家的经济政策导向，金融市场的行情变化，这些因素存在于企业之外，但对企业财务管理产生重大的影响。外部环境的变化既可能为企业带来发展机会，又可能使企业面临一定威胁。如果企业财务管理不适应变化的环境，会由此产生财务风险。合肥热电集团的经营业绩受煤价变动影响较大。企业主要原材料是煤炭，煤炭成本占产品价格的95%左右，2007～2012年煤炭采购成本年年居高不下，该期间企业的盈利水平极低并出现常年亏损。企业的设备老化,高能耗低效率,生产成本居高不下，对环境的污染也不容小觑。
  　　（二）资本主要来自借款，资金来源渠道过窄
  　　企业资本结构不合理是产生财务风险的根本原因。在企业发展上升期，借款是促进了企业的快速发展，但是，如果宏观经济形势发生不利变化或者信贷紧缩，企业将面临较大的资金压力，产生极大的风险。合肥热电集团前期的资金来源主要是银行借款，企业的经营性质决定了固定资产比例很大，建设期很长，资产的.流动性不强，常年亏损导致企业资金出现严重短缺，生产经营中的净现金流量常常为负数，财务风险很大。
  　　（三）内部管理权责不明，产品结构单
  　　效益不高企业管理权责不明，执行目标做不到生产利润最大化是企业财务风险产生的又一重要原因。种种问题产生的后果最终都会产生财务风险。合肥热电集团是国资委下属的公用服务性企业，企业成立初期，没有正确定位，没有分析自身的竞争优势，只为完成公用服务的目标和任务，没有生产力最大化组织生产。虽然一直强调多元化生产，提高效益，但主要业务还是以供热服务为主，少量供电，季节性强，忙时设备利用率达80%，闲时设备利用率仅为10～20%。产品结构单一，降低了公司抵御市场风险的能力。
  　　（四）权责不清，管理水平不高
  　　高水平的企业管理，能够有效地降低企业的成本，提高产品的市场竞争力，从而降低企业的财务风险。合肥热电集团以前虽然一直重视会计核算，但对财务管理，特别是对成本的事前和事后的管理重视不够，管理系统的使用与开发也流于形式。
  　　 三、合肥热电集团财务风险防范措施 
  　　（一）引进行业先进设备，开展多元化
  　　经营改造现有设备，降底能耗节约原材料，降低成本，保护环境。老设备，老技术，能耗大，热损高。从2009年到2010年，合肥热电集团筹集1个亿，关闭所有抽凝机组，淘汰所有链条炉，改为热电行业能效最高的背压机组和最环保的循环硫化装置。改造以后，供热机组热效达到79%以上，是目前热效能利用率最高的供热方式。2010年，合肥热电集团在全国率先启动小区站房数字化改造，实现远程自动化操作。改造以后，站房运行恰如变频空调模式，根据气温和用户需求灵活调节供热量，自动化、低碳化运行，能源利用效率达到最高值。小区站房自动化改造，平均每个小区耗能量下降10%～20%，不仅实现了节能降耗，也降低了用户的供热成本。积极向能源供应、新能源开发利用及工程建设等领域扩张延伸，合肥热电集团现已从单一型公用企业发展成为以供热服务、能源供应和工程建设为“三驾马车”主业结构的综合型能源企业。集团利用多元化经营,在有效分散风险的同时最大限度的获取收益,以达到优化资源配置。
  　　（二）建立全面风险管理组织体系
  　　合肥热电集团成立了安全生产管理委员会，集团的管理层是委员会的成员，委员会每月召开安全生产例会，对企业面临的各种风险点进行并提出解决方案。对一些重大决策和重点项目的上马，即时召开临时会议，对重大决策以及重点项目进行全面的风险分析。不仅如此，集团还要求全集团人员必须按职责大小缴纳安全风险保证金，让每个人都意识到公司的安全风险关系到每一个人的切身利益。
  　　（三）加强核算制度建设，完善热、电核算体系
  　　财务核算对于合肥热电集团预算管理和预算执行具有重要意义，热、电独立财务核算能够加强成本控制，减少资源浪费，提高企业效益。热电行业本身季节性强冬供期间生产等各部门任务紧，业务繁忙，会计人员主动服务，加强成本观念，贯彻全员成本管理。完成复杂的核算任务。通过财务信息及时反映生产的方方面面，纵比横比成本，通过成本分析，评价管理人员的业绩，促进管理人员采取改善措施。财务管理方面：第一，因事设岗，因才用人，各业务之间相互配合协调；第二，加强员工培训与员工轮岗，让财务人员成为多面手；第三，引入外部培训机构，对主要岗位工作人员进行定期培训，提高员工的风险意识；第四，让财务主管人员参与生产运营管理，熟悉企业的整体情况、生产经营情况、发展前景，使财务核算与生产经营管理有机地结合起来。让财务核算成为各种管理技术的纽带，监控企业现金流和物流的全过程。减少财务风险，提高经济效益。
  　　（四）提高企业管理技术，优化信息资源
  　　合肥热电集团全面推行“5F”管理工程（全过程质量控制、全寿命成本核算、全流程服务提升、全系统安全保障、全方位创新发展），全过程质量控制把供应、制造和销售的相关因素与内部管理运行机制紧密联系成一个整体，相互控制和监督，实现了企业全方位经营、事前事中事后全过程控制和内外互援的目的。全寿命成本核算开源节流，增收节支。对资金实施跟踪管理，加强资金调度与使用，推行“资金集中管理”制度，通过“银行账户管理，资金调度会、资金收支管理”等措施开展资金集中管理和风险控制；加大应收账款的催收力度，加速货款回笼；降低应付款比例，减少资金占用，优化资金结构，合理分配资金，加速资金周转，降低资金成本。全流程服务提升，对相关人员进行标准服务、标准流程的业务体系培训，建立奖惩制度，内部相关部门监督、跟进、考核奖惩。提升服务品质，留住客户，让服务产生效益。通过运用企业管理各种技术，通过记录、收集、整理、计算、分析、总结和控制等办法处理企业运行中各种内外部数据，提高管理水平，规避不必要的风险，让管理出效益。
  　　 四、结语 
  　　企业财务风险防范是企业为应对和改变所面临的各种财务风险状况而事先采取的一系列管理措施和行为。企业在充分认识其所面临的财务风险的基础上，采取各种科学、有效的手段和方法，对各类风险加以预测、识别、评价和控制，以最低成本确保企业资金运动的连续性、稳定性和效益性。企业对财务风险防范的能力与企业的兴衰息息相关。
  　　 参考文献： 
  　　[1]周宏.论财务风险管理[J].中国审计,2003(04).
  　　[2]李凤鸣.企业风险管理[J]审计与经济研究,2003(01).
  　　[3]梁琳.财务风险的分析与防范[J]科技信息,2010(34).
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2. 财务风险指标的介绍

财务风险指标是基于广义的财务活动,从动态和长远的角度出发，设置敏感性财务指标并观察其变化，对企业潜在的或将要面临的财务危机进行监测预报的财务分析方法。

3. 财务风险分析应该分析哪些指标？要用到哪些数据

通常情况下，偿债能力指标如资产负债率、流动比率、速动比率、产权比率、利息保障倍数；
经营能力指标如存货周转率、应收账款周转率、经营周期、存货周转天数、应收账款周转天数、总资产周转率；
盈利能力指标如销售净利率、总资产报酬率、净资产报酬率、资本收益率
这些指标数据均从资产负债表和利润表上取得

4. 财务风险的分析方法

5. 财务风险分析应该分析哪些指标？要用到哪些数据？

通常情况下，偿债能力指标如资产负债率、流动比率、速动比率、产权比率、利息保障倍数；
经营能力指标如存货周转率、应收账款周转率、经营周期、存货周转天数、应收账款周转天数、总资产周转率；
盈利能力指标如销售净利率、总资产报酬率、净资产报酬率、资本收益率
这些指标数据均从资产负债表和利润表上取得

6. 财务风险应该分析哪些财务指标

通常情况下，偿债能力指标如资产负债率、流动比率、速动比率、产权比率、利息保障倍数；
经营能力指标如存货周转率、应收账款周转率、经营周期、存货周转天数、应收账款周转天数、总资产周转率；
盈利能力指标如销售净利率、总资产报酬率、净资产报酬率、资本收益率
这些指标数据均从资产负债表和利润表上取得

7. 财务风险分析指标体系的局限性有哪些，如何完

一、现有财务风险分析指标体系的局限性 
现有财务风险分析指标体系对于揭示企业财务风险，无疑起到了一定的积极作用，但其
中也存在一些问题，其具体表现在以下几个方面： 
短期偿债能力分析存在的问题主要有：一是流动比率、速动比率指标是运用资产负债表
中的数据计算出来的指标，是从静态角度反映一定时点的存量流动资产、速动资产偿还流
动负债的能力。如果这时流动资产的质量很差，就会高估企业的流动资产，即使流动比率、
速动比率很高，仍不能保障企业偿还到期债务。二是存货周转率和应收账款周转率指标不能
准确反映出应收账款和存货周转的均衡情况，会高估应收账款和存货的周转效率，不便于提
供及时有效的信息。三是不能量化地反映潜在变现能力因素和短期债务。计算流动比率和速
动比率指标值的数据都来自于会计报表，而一些增加企业变现能力和短期债务负担的因素
没有在会计报表中反映出来，这些因素会影响到企业的短期偿债能力。 
在对长期偿债能力分析中存在的问题主要有：一是在企业资产质量较差的情况下，会使
得企业的资产被高估，造成资产负债率和负债经营比率指标不能真实地反映企业实际的偿债
能力。二是企业在使用有关会计方法调节利润的时候，会使企业的利润虚增，造成利息赚取
倍数指标也不能够真实地反映企业的实际偿债能力。 
在对盈利能力的分析中，常见的盈利能力分析指标基本上都是对以权责发生制为基础的
会计数据进行计算和作出评价的，如销售净利润率、资产净利润率、成本费用利润率等。这
些指标不能反映出企业伴随有现金流入的盈利状况，只能分析企业盈利能力的“量”，
不能分析企业盈利能力的“质”。企业现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展 
的能力，进而影响到企业的盈利能力。显然这类指标在对企业盈利能力的分析上存在着一定的局限性。
二、对现有财务风险分析指标体系的改进和完善 
第一，为了克服上述短期偿债能力指标的不足，较为客观地评价企业的短期偿债能力，
建议使用以下指标来分析企业的短期偿债能力： 
现金到期债务比率。现金到期债务比率指经营现金净流量与本年到期债务之比，其中本

年到期债务是指一年内到期的长期债务和应付票据，这两种债务不能展期，除此以外的其他
流动债务均可还旧借新。因为经营现金净流量应保证偿还到期债务，所以现金债务比率指标
应大于1.现金到期债务比率指标运用资产负债表和现金流量表的数据，从动态角度反映一定
时期经营现金流量偿还到期债务的能力，现金到期债务比率越高，企业短期偿债能力越强，
企业的财务风险越小。 
负债现金流量比率。负债现金流量比率是指经营活动产生的现金流量与年末流动负债和
年初流动负债两者差额之比。经营活动产生的现金流量净额来源于现金流量表，年末（初）
流动负债来源于资产负债表。由于有利润的年份不一定有足够的现金来偿还债务，所以利用
以收付实现制为基础的负债现金流量比率指标，能够充分地体现企业经营活动产生的现金净
流入可以在多大程度上保证其流动负债的偿还，能直观地反映出企业偿还负债的实际能力，
故使用该指标来分析企业短期偿债能力更为谨慎。

8. 财务风险指标的局限性

我国财务风险指标的局限性：会计作为一个信息系统,将公司各种分散的经营活动归纳为客观的数据信息,并通过财务报表呈示出来。财务管理人员借助财务分析指标,将财务报表数据转换为具有决策支持价值的信息,帮助相关利益集团了解企业真实的财务状况和经营成果,预测企业财务风险。企业财务风险分析的对象是企业所进行的、即将要进行的,可能产生财务风险的一切经营活动。我国现行的财务分析指标主要由1999年财政部发布的国有资本金绩效评价指标体系及上市公司财务分析的主要指标组成,以会计利润及净资产收益率为核心指标。目前,企业普遍采用的指标主要有偿债能力指标、营运能力指标和盈利能力指标。依赖这些指标分析财务风险存在一定的局限性。(一)这些财务分析指标几乎都局限于资产负债表和利润表,对于最易反应潜在危机信号的现金流量状况缺乏分析多年的实证研究表明,以权责发生制为基础的资产负债表和利润表只能静态地反映一定时点的存量流动资产、速动资产偿债的能力和企业过去的经营成果,并且这两张报表的数据也最容易被粉饰。随着社会经济的快速发展, 企业面对的内外部环境发生了巨大变化,要客观反映企业的真实经营状况和潜在财务危机,就应该转向按收付实现制编制的现金流量表为核心的财务分析。这就要求更加广泛和完善的企业财务风险指标来适应当前的财务风险预警。(二)存货周转率和应收账款周转率指标不能准确反映出应收账款和存货周转的均衡情况对于企业潜在的现金收支缺乏动态预期,对存货和应收账款周转效率的估计不准会影响对企业偿债能力的准确评价。(三)金融工具的不断创新给现行财务会计计量带来强烈冲击衍生金融工具既能给企业带来巨大收益,也会使企业面临更多的风险,这就决定了信息使用者必须对其格外关注。但现行的财务风险指标中却缺乏有效的指标来反映衍生金融工具的收益风险,这也在一定程度上体现出这些指标的局限性。