甲乙丙三种债券，有相同的违约风险，都是十年到期。甲债券是零息债券，到期支付1000美元；乙债券是息票率为

1. 甲乙丙三种债券，有相同的违约风险，都是十年到期。甲债券是零息债券，到期支付1000美元；乙债券是息票率为

甲债券价格=1000/(1+8%)^10=463.19元
乙债券，息票率等于市场收益率，所以价格等于面值，即1000元。
丙债券，价格=100/(1+8) + 100/(1+8%)^2 + 100/(1+8%)^3 + 100/(1+8%)^4 + 100/(1+8%)^5 + 100/(1+8%)^6 + 100/(1+8%)^7 + 100/(1+8%)^8 + 100/(1+8%)^9 + 100/(1+8%)^10 + 1000/(1+8%)^10=1052.72元

2. 目前市场上正交易一种零息债券，该债券 3 年后到期，到期价值1000 元。如果 3 年期的即期利率为 10 ％，

⑴计算该债券的价格；
1000/(1+10%)^3=751.315
⑵该债券的麦考利久期是多少？   
3 年
⑶该债券的修正久期是多少
3/(1+10%)=2.727

3. 一种30年期的债券，息票率8%，半年付息一次，5年后可按1100美元提前赎回。此债券现在按到期收益率7%售出

60个付息周期，每次付息40元，现在到期收益率7%，半年的到期收益率就是3.5%，
现在的售价，在excel中输入
=PV(3.5%,60,40,1000)
现值为1124.72元

若五年后的将来值为1100元，则需要经历10个付息周期，这期间的年化收益率，即赎回收益率，在excel中输入：
=2*RATE(10,40,-1124.72,1100)
得到6.736%

若赎回价为1050，则在excel中输入
=2*RATE(10,40,-1124.72,1050)
赎回收益率为5.95%

赎回保护期，这块概念不是很熟悉了，就不瞎写了，前两问的答案如上所示，供参考。

4. 有一种三年期债券，利率为10％，第1年向债券持有者偿付1100元，第2年偿付1210元，第3年偿付1311元。

这是按年折现的，没有多难呀这一看结果应该是3000元以内
1100*（p/f，10%，1）+1210*（p/f，10%，2）+1311*（p/f，10%，3）=1100*0.9091+1210*0.8264+1311*0.7513=1000.01+999.94+984.95=2984.9

5. 计算下列债券的到期收益率 1、一种债券，一年后支付利息80元，二年后支付1080元，现在价格为1050元；

计算收益率，不能用简单的算术方法计算，要借助excel的工具，
第一题，息票为80，两年，在excel中输入
=RATE(2,80,-1050,1000)
计算得，到期收益率为5.3%

第二题，息票为50，半年支付一次，共10个周期，每半年的收益率，在excel中输入
=RATE(10,50,-1050,1000)
计算得，半年收益率为4.37%，年化，乘以2，年化收益率就是8.74%

6. 同时发行两种面值和期限相同的债券，一种可赎回，一种不可赎回，哪种债券的到期收益率高

不可赎回的到期收益率高。债券发行后，如果银行利率大幅上调，持券人可以选择将所持有的债券卖给相关发行机构。随后他们可以用这笔钱投资更高收益的产品。当然，投资者也是需要付出代价的，可提前回售的债券收益率往往比同等债券要低。可提前赎回公司债券，即发行者司在债券到期前购回其发行的全部或部分债券；不可提前赎问公司债券，即只能一次到期还本忖息的公司债券。可赎回债券与普通债券的区别在于：前者附有一项债券发行人的单方面选择权可提前还债。扩展资料：债券是发行者为筹集资金发行的、在约定时间支付一定比例的利息，并在到期时偿还本金的有价证券。政府债券因为有政府税收作为保障，因而风险最小，但收益也最小。公司债券风险最大，收益相应较高。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（债券购买者）即债权人。债券作为一种重要的融资手段和金融工具具有如下特征：1、偿还性。偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金。2、流动性。流动性是指债券持有人可按需要和市场的实际状况，灵活地转让债券，以提前收回本金和实现投资收益。3、安全性。安全性是指债券持有人的利益相对稳定，不随发行者经营收益的变动而变动，并且可按期收回本金。收益性。收益性是指债券能为投资者带来一定的收入，即债券投资的报酬。在实际经济活动中，债券收益可以表现为三种形式：一是投资债券可以给投资者定期或不定期地带来利息收入：二是投资者可以利用债券价格的变动，买卖债券赚取差额；三是投资债券所获现金流量再投资的利息收入。

7. 有三个债券,期限都为3年,票面价值都为1000元,风险相当,请分别求这三个债券的久期.

我假设你说的债券B的票面利率是4%，你写的40%是笔误。

债券A的麦考利久期，根据定义，就是至安全的期限，是3.
债券B现在的价格=40/(1+10%)+40/(1+10%)^2+40/(1+10%)^3+1000/(1+10%)^3=850.79元
债券B的麦考利久期=[40*1/(1+10%)+40*2/(1+10%)^2+40*3/(1+10%)^3+1000*3/(1+10%)^3]/850.79=2.88

债券C现在的价格=1000元
债券B的麦考利久期=[100*1/(1+10%)+100*2/(1+10%)^2+100*3/(1+10%)^3+1000*3/(1+10%)^3]/1000=2.74

第一种还款方式的现金流为：
0    -200

1    52.7595
2    52.7595

3    52.7595
4    52.7595
5    52.7595
麦考利久期=[52.7595/(1+10%)+52.7595*2/(1+10%)^2+52.7595*3/(1+10%)^3+52.7595*4/(1+10%)^4+52.7595*5/(1+10%)^5]/200=2.81
修正久期=2.81/(1+10%)=2.55

第二种还款方式的现金流为：
0   -200
1   20
2   20
3   20
4   20
5   220
麦考利久期=[20/(1+10%)+20*2/(1+10%)^2+20*3/(1+10%)^3+20*4/(1+10%)^4+220*5/(1+10%)^5]/200=4.17
修正久期=4.17/(1+10%)=3.79
若利率上升1个百分点，则根据修正久期，还款方式1将导致债务总额下降2.55%，价值变为200*(1-2.55%)=194.9万元，
还款方式2将导致债务总额下降3.79%，价值变为200*(1-3.79%)=192.42万元。

8. 现在有三种期限均为5年,到期还本付息的债券,如果你有一笔钱想购买债券,仅考虑收益大小,你会选择哪一种?

现有三种期限均为五年，到期还本付息的债券，若你有一笔钱欲购买债券，你
会选择哪一种？
 
（1）票面利率为6%，不计复利； 
（2）票面利率为5%，每年计息一次；
 （3）票面利率为4%，每半年计息一次。
 
（1）F= 1.3P，（2）F≈1.28P，（3）F≈1.22P
答案：选（1）。