不建议买指数基金

1. 不建议买指数基金

不建议买指数基金！
  
 这个话一出估计就要把管理指数基金的人还有热衷于定投指数基金的人都得罪了。
  
 但是没办法，我们一直以来的原则就是“不畏权，不畏上”。
  
 指数基金的划分有很多种方式，比如分为宽基指数基金和窄基指数基金。科普一下，宽基指数基金顾名思义就是投资领域宽，不是局限于某个行业领域，比如像跟踪上证50,沪深300,创业板,中证500,深圳100等都是属于宽基指数，这些指数所包含的股票来自各行各业。窄基指数基金也顾名思义一下，就是窄，基本上只投资于一个特定行业的指数基金。
  
 然而很多人可能不知道，指数划分为宽和窄，这种划分方式最早是起源于美国，也就是说这是一种舶来品。实际上，买指数或者定投宽基指数是巴菲特一直以来对普通民众的投资建议。也因此，定投指数基金在很大范围内得到宣扬，特别是国内的海归更是极其推崇这样的投资模式。
  
 这种投资方式并不是放诸四海而皆准，至少在境内就往往是水土不服。
  
 投资，还是要因地制宜！
  
 之所以今天想写这样一篇文章，是因为如今有越来越多的自媒体青年才俊极力推荐小白去定投宽基指数，因此不得不花点时间以正视听。
  
 首先说一下窄基能不能买？
  
 窄基在很多专业人看来小白是不能买的！
  
 我们是观点的搬运工，他们觉得小白不能买的原因主要是，一是窄基指数的波动程度太大；二是窄基指数跟行业的景气度有很大关系。
  
 这些观点我们基本上也是认可的。但是，如果投资的眼界超过了小白阶段，已经在一定程度上懂得宏观经济的规律，买点窄基指数是无妨的。但窄基指数对于很多人来说是不建议买的，这一点没有太大异议。
  
 那么，宽基指数基金能不能买？
  
 他们的逻辑是窄基指数不适合小白买，所以小白买宽基指数最合适。
  
 这样的观点我们觉得不对！
  
 首先前面说了，定投宽基指数的做法是巴菲特极力推荐的，但是这种模式在我们境内并不合适，因为A股市场实在是太特殊。看下面这张图：
     
 这是上证指数过去10年的走势，除了个别年份，像2015年前后，大多数时间指数的波动都是在2500点-3000点之间，以至于有个知名的私募基金经理都感叹，干了这么多年，A股大部分时间都是在3000点以下。
  
 可以说从过去10年来看，上证指数2500点到3000点是大概率事件。假如一个人在2500点抄底买入在3000点卖出，实际上收益还不到20%，实际操作中能做到最低抄底最高卖出是极其小概率的事件，更何况是对于基金小白来说呢？
  
 这就是我们A股的生态，必须要看到。这点就是不适合巴菲特模式的最大原因。
  
 巴菲特模式能够适合美国是因为过去很多年里，美股走出了单边向上的牛市。
  
 那不买宽基指数买什么基金？买优秀的混合型基金！
  
 首先是我们国家仍然处于高速发展的阶段，实际上行业发展是不平衡的，企业发展也是不平衡的，这是一个发展中国家的特性。这种特性就决定了结构性的机会更占据优势。
  
 如果买宽基指数，可以近似看成是买了所有企业，而优秀的混合型基金是在宽基指数的基础上进一步优选股票，所以优秀一点的混合型基金整体上是单边向上的趋势。比如像下面这两只基金：
  
 基金一：
     
 基金二：
     
 这样的基金也不算是风毛菱角，能走出这样近似单边向上的趋势，主要是结构性牛市赋予的。也就是说，现阶段我们买没有针对性的宽基指数实际上性价比并不高。现在国内的行情是结构性牛市，很多优质企业整体的趋势是单边向上，这时候定投一些优秀的混合型基金比单纯定投宽基指数要有优势。
  
 当然，眼尖的人会拿创业板指数来反驳，我们来看创业板指数最近十年的走势：
     
 无疑，创业板指数在最近的一年多差不多两年的时间，翻倍了！这个收益率在常见的宽基里面堪称最靓的仔。那为什么我们还是不推荐买创业板的宽基？
  
 首先，创业板指数的这个涨幅实际上一样跑不赢优秀的混合型基金。即使可以跑赢，你很难想象一个这样的指数继续这么涨，也就是指数回调的概率比较大。优秀的混合型基金则不同，基金会调仓换股，实际上它有些收益已经是落袋为安，所以才会像基金一和基金二那样，大体上每年的收益都在增长。
  
 第二，创业板的最近一两年的涨幅，可以看成是2015年深跌以来的反弹，2019年见底，如果是在2015年之后单边向下的年份开始定投，别说是小白，即使是老司机也要投降。即使坚持定投，实际上也达不到定投一些混合型基金的收益。
  
 巴菲特建议买宽基指数是建立在美国是慢牛的基础上的，这不能说他有错。主要是投资理念，不能简单地拿来主义，有时候会水土不服！

2. 什么样的指数基金不能买呀？

3. 我凭什么不买指数型基金

曾有一位投资者问了我一个很好的问题：我对自己的投资很失望，我无法战胜市场，我克服不了人性的贪婪与恐惧，如果我把全部积蓄拿出来买一只基金20年不动，你说我该选什么基金呢？
我毫不犹豫的回答，指数基金。
所谓指数基金，指的是以特定指数为标的指数（比如沪深300指数），并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。
通俗点说，也就是如果你买了指数基金，那么大盘涨你涨，大盘跌你跌。基本不用考虑选股、买入卖出时间点等，想知道收益，直接看该指数对应的大盘涨跌幅就可以。
这也是为什么指数基金理财，会被称为“傻瓜理财”的一个重要原因。
为什么要买指数基金？
如果你看过基金业最近3-5年的业绩排名的话，就会发现，基金业绩排行榜上TOP10里的名单，没有哪一年是重合的，甚至于连主角都是风水轮流换，去年排名第一的基金，今年可能直接掉出前50名了。
这也就是说，没有一个基金经理的投资风格或策略可，以适用于任何市场环境，尤其是在当前股市震荡环境下。
除此之外，主动型基金（也就是由基金经理自己挑选基金构成，并补仓减仓操作的基金），与属于被动型基金的指数基金相比，前者费用更高，毕竟它需要投入更多的人力成本，而指数型基金相对简单粗暴。
另外，从收益来看，由基金经理主动操盘的基金跑赢大盘的并不多，这个我们从基金业绩报告中就可以看出来。
因此，指数型基金，可以说简单方便（一看就懂）、直观透明、费用还低（管理费用低）。
那么选择什么样的指数呢？
我的答案是：优选沪深300指数和上证50指数。
沪深300指数是2005年由证监会牵头，中证公司着手创建的，打通沪深两市的一个市值风向标，集聚了两市最具价值的优秀企业。
上证50指数由上交所于2004年1月公布。该指数是根据科学客观的方法，挑选上海证券市场规模大、流动性好且最具代表性的50只股票组成样本股，以综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况。
在人类的诸多行为中，没有任何事情能像炒股那样，让很多聪明人都显得愚蠢至极。然而，能被时间证明，战胜人性弱点的妙招之一，就是投指数基金。
所有的公募基金和私募基金经理都感叹：在大牛市中，几乎不可能战胜指数基金。
投资大师巴菲特16年连续8次公开推荐指数基金，他说，“个人投资者的最佳选择，就是买入一只成本费率低的指数基金”。
投资不仅是买入，更是卖出。那么，对于投资者而言，如何卖出基金呢？
尽管巴菲特强调称，要尽可能地长期投资指数基金，频繁买卖反而会使收益更低，但巴菲特绝没有说过死了也不卖。
很多基金公司和银行总是告诉基民买这个买那个，但很少指点客户如何卖出。就像种菜一样，会种，更要会收，不会收，可能就烂在地里。
故而，指数基金投资不能走极端，要根据个人情况和市场变化灵活应对。一般来说，应该坚持三个基本原则：
第一不要太急躁：短投不如长投。
短线频繁买卖，成本更高，收益更低。长期投资，坐看潮起潮落，只要经济持续增长，股市就会持续上涨，正如巴菲特所说：用屁股赚的钱比用脑袋赚的钱更多。
第二不要太贪婪：该止盈就止盈。
买入后就一直持有，死了也不卖，可能不卖就死了。
上证指数从6124点一年暴跌到1664点，让你赚到手的钱又吐回去甚至本金也亏损，就是最大的教训。赚钱了，股市被过于高估了，该卖出就得卖出。
第三不要太固执：该止损就止损。
很多人喜欢赚了就跑，有些小利就落袋为安。有些人则走另一个极端，亏了也不卖，结果越套越深，越亏损越长期持有。其实，如果股市明显过高，该止损就要迅速止损，否则只会越陷越深。
如果你什么都不懂，没时间、没精力、也没能力，那么你战胜市场的可能性极小。这样的你，最好的选择不是去战胜市场，而是跟随市场。
就像你去购物一样，如果你不懂，一个最简单、最有效的办法是，看看哪个牌子、哪种产品最畅销，和大多数人站在一起，既安全又可靠。
更让你想不到的是，投资指数基金是最简单的投资方法，能够让你长期战胜包括绝大多数基金经理在内的专业机构投资者。
其实股神巴菲特也一直看好指数基金。在2016年股东信中，巴菲特就再次表达了对指数基金的看好，他说：
“如果要立遗嘱，去实现把现金交给守护我老婆利益的托管人。我对托管人的建议再简单不过了：把10%的现金用来买短期政府债券，把90%的资金用于购买非常低成本的标普500指数基金。”
“我相信遵循这些方针的信托，能比聘用昂贵投资经理的大多数投资者，获得更优的长期回报，无论是养老基金、机构还是个人。”
非常理性（聪明）的巴菲特自己很明白，伯克希尔过去的巨大成功，并不代表未来还能取得巨大成功。
他早就说过，即使推倒重来，他也无法复制过去伟大的成功；如果建议仅集中投资一个伟大公司，其实就是孤注一掷；而标普500指数基金就完全不一样了，相对一个公司，其风险也就是五百分之一。大多数股票基金经理都无法超过标准普尔500指数。
因此，一般而言，不管是职业人员管理的共同基金和对冲基金，还是个人股民，都落后于大盘指数。
这种指数基金投资法，其实是一种被动的投资策略，其特点是不去人为选股，完全回避投机取巧，不给基金管理者任何作短线交易的机会。
这种投资法看起来很简单，似乎不如人为选股好，但如果在金融经济学和投资学中有任何一个象力学中的牛顿定律这样的结论，那么这个结论必须是：人为管理的投资基金，无法长久打败股市大盘指数。
这个结论是美国和其他国家众多基金管理人经验的总结，也是财务金融领域几十年实证研究的一致结论。该投资策略好处很多，从长远讲业绩会最佳，可完全杜绝投机选股。
巴菲特曾说：“指数基金也许是过去35年最能帮投资者赚钱的工具，未来更是。”
连“股神”巴菲特都这么推崇指数基金，那么我们就看看它的优势到底体现在哪里？
首先，回避单一投资风险。
买单只股票肯定存在风险，天知道这个企业会不会像三鹿奶粉和欣泰电气那样一夜间垮掉？
指数基金所投资的一篮子股票是经过权威的指数发布机构筛选出来的，包含的股票常常有业绩稳定、流通市值高、兼具行业代表性等特点。
相对于投资单一的股票，购买指数基金能良好地分散投资风险。
其次，分享市场整体收益。
主动型基金受个人的运作水平对基金的表现影响较大，但指数化基金采取了复制指数的运作方式，可以有效地分享市场的整体上涨带来的投资收益。
第三，指数基金收益高。
1942年至2017年间，标准普尔500指数，几乎每年超过积极型共同基金的平均水平约4.5%。1978年至2016年间，美国共同基金管理人中，有79%的业绩比不上指数基金。
而在A股市场，近十年来，沪深300总收益率262.2%，复合年化收益率11.12%；上证50 总收益率152.9%，复合年化收益率7.18%。
反观同期大盘，以2007年6月28日上证综指为准，当时点位3820点，截止2017年6月23日，上证综指3157点，下跌近700点，跌幅近20%。
这也就是说，从长期来看，指数基金能够战胜七成以上的主动型基金。所以，成熟的投资者会把指数化投资作为一个良好的投资选择。
如果你看好中国经济前景，但又怕踩中个股的地雷，那么买指数基金是一个非常好的选择，尤其是沪深300指数。
有人说，公募基金的业绩很差，就是指数基金收益状况也不尽如人意。
但是我们看看所有的指数基金净值，其实都在1以上。
这意味着买指数基金至少不会亏钱。而追求绝对收益的私募基金更是后起之秀，其间涌现出了一些优秀的指数基金，表现抢眼。
有的投资者不满足于指数基金只有上涨才能带来的收益，而无法规避股市下跌带来的风险。
那么，现在私募基金有了量化双向跟踪指数的基金，不仅有效的规避了股市下跌带来的风险，反而通过做空和对冲来增加收益，超越了其他指数基金，涨也赚钱，跌也赚钱。
这是投资者的福音。
如果你用所有的储蓄购买这样的指数基金20年，甚至中途不断地定投，那么恭喜你，你的收益将最终跑赢周围的大多数人。

4. 我为什么选择做指数基金

指数是由股票组成的，所以股票都跌，指数也会跌。但是！指数不会死。

指数要是死了，说白了就是一篮子股票全都死了。上市公司可能会倒闭，股票可能再也上不来了。正因为如此，你不知道它是否还能回来，心里就会很不踏实，越不踏实越拿不住，再好的股票也可能会选择割肉。
指数不会死，保底有了。而且你知道牛市来了指数一定会涨。而且你知道牛市很大概率一定会来。道理很简单，一个持续增长的经济体，可预期的是经济及其相应的股指均是向上，无非是斜率不同而已。就咱们国家来说，持续增长是板上钉钉的事情，你丝毫不用怀疑。这样，你就不会干傻事，不会选择底部割肉。

做指数投资很简单，保证自己的成本控制在很低的区域。不必要求最低，很低就可以。然后耐心等待。等风来，风一定会来。价值一定会被发现，估值一定回归。其实就这么简单。
所谓的低估建仓，最理想情况下，是在估值底部区域完成建仓。你永远不要指望买到最低点，底部是个区域，你可以分批建仓，慢慢投入，免得一把梭哈，跌了你又难受。不买，一反弹大涨你又难受。（如果你是技术派大神，能准确抄底除外）基本上都是在品种历史高度10%以内完成建仓即可。
以下中证500、传媒ETF、中证红利、医药卫生2021年为例，目前这三个品种仍属于不贵的区间。行情如果来了，年化收益率可能还不止这些。当然，从短期来说，可能还会坐过山车。不过成本低，心态不会差。如果耐不住寂寞，可以少仓位做做高抛低吸。记住是小仓位做波段，因为按照我的经验来看，很多时候抛完了再也接不回来，气得跺脚。抄完了又下跌没法再买，气得咬牙。
不如先建个半仓，涨了的话，就开心持有，跌了就继续买点，能以更低价格获取想要的，左右都是开心。
慢慢来，猥琐发育，财不入急门。还是那句老话，做时间的朋友，别做时间的paoyou！

5. 为什么不建议买指数性基金？

6. 为什么要选择指数基金？

7. 买指数基金要注意些什么？

指数基金是常见的指数化投资产品，购买指数基金需注意指数型基金跟踪误差，是指数基金表现与所跟踪指数表现之间的距离，跟踪误差是基金经理管理能力的体现。行业指数基金或主题指数基金存在成分股的问题，如果成分股出现流动性不足、停牌复牌等情况，会加大跟踪误差。还需注意基金费率，主要包括管理费率、销售服务费率、托管费率等，不同基金类别收取的比例存在差异。另外需注意基金规模及新旧基金等问题。

温馨提示：以上内容仅供参考。
应答时间：2021-09-16，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。 
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8. 新手如何购买指数基金

作为基金新手，在买基金的时候要注意哪些问题？一、基金经理购买基金首要是选择人，而不是选择基金，因为一只基金的涨跌是由基金经理操作的，所以基金经理对于基民而言才是选择的第一要素。好的基金经理，会让自己管理的基金持续不断的产生正收益，这样的基金经理才是基民们应该选择的。所以，基金的选择并不在于数量，也不在于公司，而在于管理这只基金的人。二、基金经理的选择标准这点其实也很简单，收益为王。选择基金肯定都是以收益来判断这只基金的好坏，一个年年正收益的基金经理，从长期业绩来看，肯定比那些大涨大跌的基金经理的表现稳定很多。说到这，有几个重点，一般最好选择那些管理基金长达六七年以上的基金经理，如果参照收益比较的话，重点可以看2015年，2018年以及可能是今年也就是2021年的收益。为什么呢？2015年是牛转熊的一年，很多人在2015年上半年赚得盆满钵满，可能下半年又亏得倾家荡产，所以2015年也是考验投资水平的一年。2018年是熊市的一年，指数每天都在创新低，所以2018年大部分人的收益都是亏损的，这个具体就看谁亏损的多，谁亏损的少而已。今年这个行情，去年赚得多的人，如果年初二三月份因为回撤不及时，可能去年赚的又全部还回市场了，所以我个人觉得今年也是体现投资水平的一年。当然，如果有基金经理在今年二三月份亏损很多，然后等到五六月份又赚回亏损，这个基金经理的投资水平也不可小觑。总结来说，先看基金经理管理基金的总时长是否超过六七年时间之久，跨越一个牛熊市才能最大程度地经受住市场的考验。然后就是重点考察2015年，2018年，2021年的投资收益率。三、基金止盈不止损。股票是止损不止盈，基金恰恰相反，止盈不止损。为什么呢这么说呢？其实道理很简单，一只基金不太可能像股票那样，一直涨，翻倍，三倍四倍，甚至十几倍的都有。基金大到一定程度，可能就不开放购买了，然后会分红，分红之后基金的净值都会减小，所以基金的上涨空间其实比股票小很多，这就导致了基金必然需要止盈才能有盈利，所以好的基金操作就是止盈之后，然后等基金下跌的时候再继续购买。那为什么基金不需要止损呢？这个道理也很简单，基金因为股票的下跌，如果基金经理没有及时卖出下跌的股票，必然会导致自己的基金也会受股票的下跌而下跌。但是这种下跌只是暂时的，并不时永久的，因为好的基金经理会及时回撤，会重新调仓，寻找其他更好的股票标的，所以基金的下跌反而是最好的购买时机，选择了好的基金经理，就要相信基金经理的投资水平，在下跌的时候继续定投，这样未来上涨的时候也就能赚到更多的盈利。四、定投基金最好的购买方式是定投，这点大家应该都比较清楚了，所以这点也不需要再赘述了。