资金的时间价值问题

1. 资金的时间价值问题

2. 什么是资金的时间价值

当前拥有的货币比未来收到的同样金额的货币具有更大的价值，因当前拥有的货币可以进行投资，复利。即使有通货膨胀的影响，只要存在投资机会，货币的现值就一定大于它的未来价值。货币的时间价值就是指当前所持有的一定量货币比未来获得的等量货币具有更高的价值。从经济学的角度而言，当前的一单位货币与未来的一单位货币的购买力之所以不同，是因为要节省现在的一单位货币不消费而改在未来消费，则在未来消费时必须有大于一单位的货币可供消费，作为弥补延迟消费的贴水。

3. 资金的时间价值

资金时间价值的概念 
如将元钱存入银行，若银行存款的利率为，则年后变为元。可 
—— 365 第二篇财务管理实务及案例分析见，由于时间的原因，这元钱产生了元的增值，元钱就是元资金的时间 
价值。 
众所周知，在市场经济条件下，即使不存在通货膨胀，等量资金在不同时点上具 
有不同的价值。随着时间的推移，资金将会发生增值，人们将资金这种在使用过程中 
随时间的推移而发生增值的现象，称为资金具有时间价值的属性。但是并非任何资 
金都存在着时间价值。如资金所有者把钱放在保险箱里，不管放多长时间都不会有 
分毫的增加。只有将资金作为资本投入到生产经营活动中才能产生时间价值。所以 
资金的时间价值是资金在周转使用中产生的，是资金所有者让渡资金使用权参与社 
会财富分配的一种形式。 
为什么资金在周转使用过程中会产生时间价值呢？这是因为资金使用者把资金 
作为资本投入生产经营以后，劳动者借以生产新的产品，创造新的价值，都会带来利 
润，实现价值。周转使用的时间越长，所获的利润越多，实现的价值越大。所以，资金 
时间价值的实质是资金周转使用后的增值额。如果资金是资金使用者从资金所有者 
那里借来的，则资金所有者要分享一部分资金的增值额。 
资金时间价值可以有两种表达形式：用绝对数表示，即资金时间价值额是指资金 
在生产经营过程中产生的增值额，即是资金的时间价值率；用相对数表示，即资 
金时间价值率是指不包括风险价值和通货膨胀因素的平均资金利润率或平均投资报 
酬率。资金时间价值的两种表示方式在实际工作中不作严格区分。 
通常情况下，资金的时问价值相当于没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平 
均资金利润率或平均投资报酬率，这是利润平均的规律作用的结果。银行存款利率、 
贷款利率，各种债券利率，股票的股利都可看作是投资报酬率，但是它们与资金时间 
价值是有区别的。因为，这些报酬率除包含资金时间价值因素外，还包含通货膨胀和 
投资风险价值。只有在购买国库券等政府债券时因为几乎没有风险，如果通货膨胀 
程度很低，可以用政府债券利率来表示时间价值。 
资金时间价值以商品经济的高度发展和借贷关系的普遍存在为前提条件或存在 
基础，它是一个客观存在的经济范畴，是财务管理中必须考虑的重要因素。同时，资 
金时间价值原理正确地揭示了不同时点上资金这间的换算关系，为此，把资金时间价 
值引入财务管理，在资金筹集、运用和分配等各方面考虑这一因素，是提高财务管理 
水平，搞好筹资、投资、分配决策的有效保证。 
—— 366 第二篇财务管理实务及案例分析（二）资金时间价值的计算 
为了计算资金的时间价值，需要引入“终值”和“现值”这两个概念，以表示不同时 
点的资金价值。终值又称将来值，是指现在一定量资金在未来某一点上的价值，包括 
本金和时间价值，即本利和；现值又称本金，是指未来某一时点上的一定量资金折合 
为现在的价值，即未来值扣除时间价值后所剩的本金。

4. 资金时间价值是如何产生的?

资金的时间价值，是因为资金的有偿使用而形成的，也就是说，是因为资金存在报酬率而形成的。
时间价值＝本金×报酬率
这个报酬率中，已“包含”了通货膨胀率。
通常情况下：
资金报酬率＝纯粹利率+通货膨胀率+风险补偿率

5. 如何理解资金的时间价值

资金的时间价值是指资金在生产和流通过程中随时间推移而产生的增殖，一般情况下它是与无风险利率一起进行使用的。假设一个投资者有一百万的存款，同年市场上的无风险利率为5%，那么对于这个投资者来说，这一百万如果他不进行操作，完全性地取出来用现金放在手上，那么他就一年直接损失了五万元，这五万元就是我们常说的货币时间价值。拓展资料：资金是指经营工商业的本钱，同时也是指国家用于发展国民经济的物资或货币。资金是以货币表现，用来进行周转，满足创造社会物质财富需要的价值，它体现着以资料公有制为基础的社会主义生产关系。资金是垫支于社会再生产过程，用于创造新价值，并增加社会剩余产品价值的媒介价值，也是指资金管理，意思是说在任何一次交易中，只使你的一小部分资金承担风险。对于资金的定义有很多，有以下表述：（1）资金是垫支于社会再生产过程，用于创造新价值，并增加社会剩余产品价值的媒介价值。（2）资金是以货币表现，用来进行周转，满足创造社会物质财富需要的价值，它体现着以资料公有制为基础的社会主义生产关系。（3）资金是用于社会主义扩大再生产过程中的有价值的物资和货币。（4）资金是国民经济中财产物资的货币表现。从中可以看出一些共性，那就是资金是一种货币表现，是流通中价值的一种货币表现。社会主义再生产过程中通过不断运动保存并增加其自身价值的价值。是社会主义公有资产的价值形态，是社会主义国家和企业扩大再生产，满足全社会劳动者日益增长的物质和文化需要的手段，体现国家、企业、劳动者个人三者在根本利益一致基础上的关系。资金的分类方式主要有：按分配的形式，可分为通过财政收支形式而分配的财政资金和通过银行信贷形式而分配的信贷资金。按用途可分为用于基本建设的资金和用于生产经营活动的资金。按融资平台来会选择第三方信息服务平台，国内最大的第三方融资平台投融界提供了资金信息。按在再生产过程中的周转情况，可分为表现为房屋、机器设备等的固定资金和表现为原材料、在制品、制成品、商品、银行存款等的流动资金。无论是哪一种形式的资金，都必须参与社会主义的再生产过程，处在不断的运动之中。资金只有在运动中，才能保存价值并使原有的价值得到增值。企业的资金来源于贷款、债券发行和股东出资等渠道。

6. 资金时间价值

第一问：A方案终值=100 x(F/A，10%，4)-100=100x4.6410-100=364.1
              B方案终值=100x(F/A,10%，3)=100x3.3100=331
              差额=33.1
              选择A
第二问：应投入金额 x （F/P，10%，5）=10000，
        应投入金额 x 1.6105=10000
        解得  应投入金额=6210
              选择A
第三问：选B
第四问：1000=200 x （P/A，10%，n），n=7.28年
             选择C
第五问：30000=每年应收回金额 x (P/A，10%，10)，解得 金额=4882元
        选择D
第六问：选C
第七问：选A
第八问：100000 x (F/A，10%，5) x（1+10%）=671561
               选A
第九问：B
第十问：50000/8%=625000
              选择B

7. 资金的时间价值

资金时间价值是指资金在生产和流通过程中随着时间推移而产生的增值。它也可被看成是资金的使用成本。 资金不会自动随时间变化而增值，只有在投资过程中才会有收益，所以这个时间价值一般用无风险的投资收益率来代替，因为理性个体不会将资金闲置不用。 它随时间的变化而变化，是时间的函数，随时间的推移而发生价值的变化，变化的那部分价值就是原有的资金时间价值。只有和劳动结合才有意义，不同于通货膨胀。

8. 资金时间价值

求第4题答案