衍生金融工具及有效套期关系和套期工具

1. 衍生金融工具及有效套期关系和套期工具

衍生金融工具（deriativefinancialinstruments），又称派生金融工具、金融衍生产品等，顾名思义，是与原生金融工具相对应的一个概念，它是在原生金融工具诸如即期交易的商品和约、债券、股票、外汇等基础上派生出来的。衍生金融工具是指从传统金融工具中派生出来的新型金融工具。股票期货合约，股指期货合约，期权合约，债券期货合约都是衍生金融工具。套期关系 是指套期工具和被套期项目之间的关系。按照套期关系可以将企业为规避资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易，或在境外经营的净投资有关的外汇风险、利率风险、股票价格风险、信用风险等而开展的套期保值业务，区分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期三类。

（一）、公允价值套期---公允价值套期，指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺（或该资产、负债或确定承诺中可辨认的一部分）的公允价值变动风险进行的套期，该类价值变动源于某特定风险，且将影响企业的损益。比如发行方和持有方对因利率变动而引起的固定利率债务公允价值变动风险的套期；或对以企业的报告货币表示的以固定价格买卖资产的确定承诺进行的套期，都属于公允价值套期。
（二）、现金流量套期---现金流量套期，指对现金流量变动风险进行的套期，该类现金流量变动源于与已确认资产或负债（如浮动利率债务的全部或部分未来利息支付）、很可能发生的预期交易（如预期的购买或出售）有关的特定风险，且将影响企业的损益。
（三）、境外经营净投资套期---境外经营净投资套期，指对境外经营净投资外汇风险的套期。境外经营净投资指报告企业在境外经营净资产中的权益份额。  套期工具，是指企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动的衍生工具，对外汇风险进行套期还可以将非衍生金融资产或非衍生金融负债作为套期工具。

2. 套期工具、衍生工具、衍生金融工具，这三者是一回事吗？有什么区别？

 套期工具、衍生工具、衍生金融工具，这三者是一回事吗？有什么区别？  本人是金融工程出身，三个词可以说是一个意思。
  套期工具、衍生工具、衍生金融工具的区别和联络  可以通过购买期货进行套期保值  套期保值的原理是，假如你现在需要购买大豆，但预期未来大豆价格会走低，这样你可以在现货市场购买大豆，然后在期货市场卖出期货合约，到期时价格真的降低了的话，就以低价买回合约，这就是所谓的高卖地买（卖空），从而对冲了在现货市场上购买大豆的损失。  你的问题好像问错了吧 ，你所说的三种工具其实就一种，就是金融衍生工具。  就是期权期货，掉期，互换等。
  衍生金融工具和非衍生金融工具有什么区别？   衍生金融工具与非衍生金融工具的区别就是衍生工具是依赖于另一种金融工具变动而变动的。   按照金融工具的定义：金融工具分为基本金融工具（非衍生工具）和衍生工具。   非衍生工具其实就是基本金融工具。如：股票、债券、现金、应收账款之类的   衍生工具就是由另一种金融工具（包括衍生工具和非衍生工具）构成的或衍生而来的工具。衍生工具也可以是构成衍生工具的元素，所以衍生工具可以是非常的复杂。
    与非衍生金融产品的区别主要表现为，非衍生金融产品指的多是基础金融工具，如应收账款、票据、证券、债券等，是属于较传统的金融工具。而衍生金融工具则是在基础金融工具之上派生出来的金融工具，如期货、期权、货币互换、利率互换等。
    衍生金融工具与非衍生金融工具的区别  衍生金融工具与非衍生金融工具的区别就是衍生工具是依赖于另一种金融工具变动而变动的。
   
  按照金融工具的定义：金融工具分为基本金融工具（非衍生工具）和衍生工具。  非衍生工具其实就是基本金融工具。如：股票、债券、现金、应收账款之类的  衍生工具就是由另一种金融工具（包括衍生工具和非衍生工具）构成的或衍生而来的工具。衍生工具也可以是构成衍生工具的元素，所以衍生工具可以是非常的复杂。
  衍生金融工具及有效套期关系和套期工具  衍生金融工具（deriativefinancialinstruments），又称派生金融工具、金融衍生产品等，顾名思义，是与原生金融工具相对应的一个概念，它是在原生金融工具诸如即期交易的商品和约、债券、股票、外汇等基础上派生出来的。衍生金融工具是指从传统金融工具中派生出来的新型金融工具。股票期货合约，股指期货合约，期权合约，债券期货合约都是衍生金融工具。套期关系 是指套期工具和被套期专案之间的关系。按照套期关系可以将企业为规避资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易，或在境外经营的净投资有关的外汇风险、利率风险、股票价格风险、信用风险等而开展的套期保值业务，区分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期三类。  （一）、公允价值套期---公允价值套期，指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺（或该资产、负债或确定承诺中可辨认的一部分）的公允价值变动风险进行的套期，该类价值变动源于某特定风险，且将影响企业的损益。比如发行方和持有方对因利率变动而引起的固定利率债务公允价值变动风险的套期；或对以企业的报告货币表示的以固定价格买卖资产的确定承诺进行的套期，都属于公允价值套期。  （二）、现金流量套期---现金流量套期，指对现金流量变动风险进行的套期，该类现金流量变动源于与已确认资产或负债（如浮动利率债务的全部或部分未来利息支付）、很可能发生的预期交易（如预期的购买或出售）有关的特定风险，且将影响企业的损益。  （三）、境外经营净投资套期---境外经营净投资套期，指对境外经营净投资外汇风险的套期。境外经营净投资指报告企业在境外经营净资产中的权益份额。 套期工具，是指企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期专案的公允价值或现金流量变动的衍生工具，对外汇风险进行套期还可以将非衍生金融资产或非衍生金融负债作为套期工具。  
  什么是衍生金融工具和非衍生金融工具？  谓衍生金融工具，是以货币、债券、股票等基本金融工具为基础而创新出来的金融工具，它以另一些金融工具的存在为前提，以这些金融工具为买卖物件，价格也由这些金融工具决定。具体而言，衍生金融工具包括远期、期货、互换或期权合约，或具有相似特征的其他金融工具。衍生金融工具具有以下几个特点：  1、高风险性。衍生金融工具本身是为规避金融价格波动风险而产生的，运作得当的衍生金融工具可以降低基础工具的风险。但衍生金融工具也存在风险，据巴塞尔银行监管委员会在《衍生金融工具管理指南》中指出，衍生金融工具具有信贷风险、市场风险、流动性风险、操作风险和法律风险。更重要的是，衍生金融工具具有以小博大的杠杆性，交易时只需交付少量保证金即可签订大额合约成互换不同的金融工具，一旦运作不当，便可能给企业带来巨大损失。  2、衍生金融工具的时态性是未来的。衍生金融工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按一定条件进行交易或选择是否交易的合约。与传统的即期交易相比，衍生金融工具交易均为将要在未来某个时间完成的交易，即其时间属性是未来的。从合约的签订到履行，金融工具的价格将可能发生剧烈的变动。  3、表外反映性。与传统金融工具相比，有些衍生金融工具不符合传统会计确认和计量的标准。  此外，衍生金融工具还具有高度技术性、复杂性等特点。  :duozhao./lunwen/a91/lunwen_73592.
  金融衍生工具与衍生金融工具是一样的吗  只是叫法不同而已
  什么是衍生金融工具及有效套期关系和套期工具？  衍生金融是指基本金融工具（债券、股票）以外的金融工具 具体有三种：期货、期权、互换 衍生工具交易的目的有两种：投机或套期保值 有效套期关系是指套期工具公允价值的变动能高度有效抵消现货市场公允价值变动的风险（具体相关性在80%-125%以内）套期工具一般是指用来套期用的衍生金融工具
   

3. 衍生工具和套期工具是什么

衍生工具：由另一种证券( 股票， 债券， 货币或者商品) 构成或衍生而来的交易。 衍生工具包括远期合同、期货合同、互换和期权，以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具。套期工具，通常是企业指定的衍生工具，其公允价值或现金流量的预期可以抵销被套期项目的公允价值和现金流量的变动。
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4. 衍生工具，套期工具，被套期项目的概念分别是什么？

通常是指从原生资产（Underlying Asserts）派生出来的金融工具。由于许多金融衍生产 

品交易 在资产负债表上没有相应科目，因而也被称为"资产负债表外交易（简称表外 交易）"。根据产品形态 

，可以分为远期、期货、期权和掉期四大类。 

一、金融衍生工具的概念和特征 

(一)金融衍生工具的概念 

金融衍生工具是指建立在基础产品或基础变量之上其价格决定于后者变动的派生金融产品. 

(二)金融衍生工具的基本特征 

1、跨期交易 

2、杠杆效应 

3、不确定性和高风险 

4、套期保值和投机套利共存 

二、金融衍生工具的分类 

(一)按基础工具种类: 

1、股权式衍生工具 

2、货币衍生工具 

3、利率衍生工具 

(二)按风险—收益特性: 

对称型与不对称型 

(三)按交易方法与特点: 

金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换

套期工具，通常是企业指定的衍生工具，其公允价值或现金流量的预期可以抵销被套期项目的公允价值和现金流量的变动。衍生工具通常被认为是为交易而持有或为套期而持有的金融工具，包括期权、期货、远期合约，互换等比较常用的品种。非衍生金融资产或金融负债，只有用于对外汇风险进行套期时，才能被指定为套期工具。被套期项目，指使企业面临风险损失，即使企业面临公允价值或未来现金流量变动风险、被指定为被套期的单项或一组具有类似风险特征的资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易，或在境外经营的净投资。套期关系是指套期工具和被套期项目之间的关系。按照套期关系可以将企业为规避资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易，或在境外经营的净投资有关的外汇风险、利率风险、股票价格风险、信用风险等而开展的套期保值业务，区分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期三类。


库存商品、持有至到期投资、可供出售金融资产、贷款、长期借款、预期商品销售、预期商品购买、对境外经营净投资等项目使企业面临公允价值或现金流量风险变动的，均可被指定为被套期项目。 
3202 被套期项目
一、本科目核算企业开展套期保值业务被套期项目公允价值变动形成的资产或负债。
二、本科目可按被套期项目类别进行明细核算。
三、被套期项目的主要账务处理。
（一）企业将已确认的资产或负债指定为被套期项目，应按其账面价值，借记或贷记本科目，贷记或借记“库存商品”、“长期借款”、“持有至到期投资”等科目。已计提跌价准备或减值准备的，还应同时结转跌价准备或减值准备。
（二）资产负债表日，对于有效套期，应按被套期项目产生的利得，借记本科目，贷记“公允价值变动损益”、“资本公积——其他资本公积”等科目；被套期项目产生损失做相反的会计分录。
（三）资产或负债不再作为被套期项目核算的，应按被套期项目形成的资产或负债，借记或贷记有关科目，贷记或借记本科目。
四、本科目期末借方余额，反映企业被套期项目形成资产的公允价值；本科目期末贷方余额，反映企业被套期项目形成负债的公允价值。

5. 衍生工具为什么能套期保值

1 套期保值原理概述

套期保值（hedging），俗称"海琴"，又称对冲贸易，是指交易人在买进（或卖出） 实际货物的同时，在期货交易所卖出（或买进） 同等数量的期货交易合同作为保值。它是一种为避免或减少价格发生不利变动的损失，而以期货交易临时替代实物交易的一种行为。

（在正常市场条件下）现货和期货市场的价格走势趋同，由于这两个市场受同一供求关系的影响，所以二者价格同涨同跌。但是由于在这两个市场上操作相反，所以盈亏相反，从而相互抵消。

2 套期保值的作用

企业与供货方签订现货供货合同将来交货，为避免将来原材料价格上涨带来的成本上升，可在期货市场买入该原材料锁定利润。

企业与采购方签订现货供货合同将来交货，为避免将来原材料价格下降带来的利润下降，可在期货市场卖出该原材料锁定利润。

当现货企业需要融资时，通过质押保值的期货仓单，可以得获得银行或相关机构较高的融资比例。企业通过套期保值，向其潜在投资者传递了企业经营良好的信号，极大地增强了债权人的信心。

3 套期保值的风险

通过恰当地运用金融衍生品进行套期保值，能够有效降低价格波动造成的经营风险，但由于套期保值内在的特性，即使正确运用金融衍生品，企业也可能遭受损失。内生风险主要包括：基差风险、信用风险和流动性风险。【摘要】
衍生工具为什么能套期保值【提问】
1 套期保值原理概述

套期保值（hedging），俗称"海琴"，又称对冲贸易，是指交易人在买进（或卖出） 实际货物的同时，在期货交易所卖出（或买进） 同等数量的期货交易合同作为保值。它是一种为避免或减少价格发生不利变动的损失，而以期货交易临时替代实物交易的一种行为。

（在正常市场条件下）现货和期货市场的价格走势趋同，由于这两个市场受同一供求关系的影响，所以二者价格同涨同跌。但是由于在这两个市场上操作相反，所以盈亏相反，从而相互抵消。

2 套期保值的作用

企业与供货方签订现货供货合同将来交货，为避免将来原材料价格上涨带来的成本上升，可在期货市场买入该原材料锁定利润。

企业与采购方签订现货供货合同将来交货，为避免将来原材料价格下降带来的利润下降，可在期货市场卖出该原材料锁定利润。

当现货企业需要融资时，通过质押保值的期货仓单，可以得获得银行或相关机构较高的融资比例。企业通过套期保值，向其潜在投资者传递了企业经营良好的信号，极大地增强了债权人的信心。

3 套期保值的风险

通过恰当地运用金融衍生品进行套期保值，能够有效降低价格波动造成的经营风险，但由于套期保值内在的特性，即使正确运用金融衍生品，企业也可能遭受损失。内生风险主要包括：基差风险、信用风险和流动性风险。【回答】

6. 衍生工具为什么能套期保值

衍生工具存在杠杆性，这是由于衍生品有保证金交易制度。 衍生品产生是基于投资者对于降低标的资产未来价格波动的需要，所以不管是远期、互换，还是期货、期权，都可以起到锁定资产未来价格的作用。市场上总体来说，有三类投资者，套期保值者、投机者、套利者。其中，套期保值者，是指通过在股指期货市场上买卖与现货价值相等但交易方向相反的期货合约，来规避现货价格波动风险的机构或个人。套期保值的基本原理是：同种标的物的期货价格与现货价格受相同的经济因素影响，其价格变动方向和幅度基本一致；随着期货合约到期日的临近，期货价格和现货价格具有趋同性。所以套期保值者运用衍生品主要是为了回避价格风险，最初衍生品产生也是为了满足他们的这种需求。而投机者，是指那些专门在股指期货市场上买卖股指期货合约，即看涨时买进、看跌时卖出以获利的机构或个人，他们不持有相应的标的资产现货，仅仅是对标的资产的价格变动的方向打赌，通过单向的买入或卖【摘要】
衍生工具为什么能套期保值【提问】
你好，我是陈家派，由我来回答您的问题，请不要结束提问，我正在为您解答，感谢您的耐心等待【回答】
可以了吗？【提问】
好的【回答】
衍生工具存在杠杆性，这是由于衍生品有保证金交易制度。 衍生品产生是基于投资者对于降低标的资产未来价格波动的需要，所以不管是远期、互换，还是期货、期权，都可以起到锁定资产未来价格的作用。市场上总体来说，有三类投资者，套期保值者、投机者、套利者。其中，套期保值者，是指通过在股指期货市场上买卖与现货价值相等但交易方向相反的期货合约，来规避现货价格波动风险的机构或个人。套期保值的基本原理是：同种标的物的期货价格与现货价格受相同的经济因素影响，其价格变动方向和幅度基本一致；随着期货合约到期日的临近，期货价格和现货价格具有趋同性。所以套期保值者运用衍生品主要是为了回避价格风险，最初衍生品产生也是为了满足他们的这种需求。而投机者，是指那些专门在股指期货市场上买卖股指期货合约，即看涨时买进、看跌时卖出以获利的机构或个人，他们不持有相应的标的资产现货，仅仅是对标的资产的价格变动的方向打赌，通过单向的买入或卖【回答】

7. 为什么在衍生金融工具市场上的套利机会不可能长期存在

套利的机会，随着越来越多人去利用这个机会，会逐渐消失。这是金融市场自我平衡的一个特性。
套利属于无风险的获利方式，受到所有金融企业和金融个人的追捧。因此，稍微出现一点套利的机会，立刻会有很多个人或者团体利用其进行套利。

因此，套利机会不会长期存在。

8. 金融套期保值类衍生品

是指一种金融合约，其价值取决于一种或多种基础资产或指数，合约的基本种类包括远期、期货、掉期（互换）和期权。金融衍生品还包括具有远期、期货、掉期（互换）和期权中一种或多种特征的混合金融工具。[1]

这种合约可以是标准化的，也可以是非标准化的。标准化合约是指其标的物(基础资产）的交易价格、交易时间、资产特征、交易方式等都是事先标准化的，因此此类合约大多在交易所上市交易，如期货。非标准化合约是指以上各项由交易的双方自行约定，因此具有很强的灵活性，比如远期协议。